PIB %
CAC 40 0,00
INFLATION %
EUR / USD
EURIBOR %
ITRAXX nan%
Actualités
Maitriser le capital investissement
Jamais le capital-investissement ne s'est porté aussi bien. D’après l’étude eFront les fonds affichent 12,62 % de rendement annuel aux Etats-Unis, ceux d'Europe de l'Ouest génèrent 13,44 %. Les pays nordiques font même la course en tête devant le Royaume-Uni… Jamais le capital-investissement ne s'est porté aussi bien. D’après l’étude eFront les fonds affichent 12,62 % de rendement annuel aux Etats-Unis, ceux d'Europe de l'Ouest génèrent 13,44 %. Les pays nordiques font même la course en tête devant le Royaume-Uni à 13,83 %. Cette insolente santé tirée de l'achat et de la revente d'entreprises, commerce rendu très rentable grâce aux taux d’intérêt négatifs, soulève les critiques. Candidate à l’investiture démocrate, Elisabeth Warren s’en prend au « private equity ». Les sociétés de capital investissement sont comparées à des vampires. Un « pillage légal » serait pratiqué à l’encontre des entreprises achetées. Et de rappeler les entreprises Toys « R » Us et ShopKo, des enseignes qui ont fini par fermer, entrainant des milliers de…
Publié le 02/10/2019
Actualités
Avec l’acquisition de Gopay, PayPal devient le premier prestataire de paiement étranger à s’implanter en Chine
La Plate-forme de virement numérique américaine PayPal Holdings Inc a obtenu l’autorisation de Beijing d’acquérir une participation majoritaire dans une société de paiement nationale, faisant ainsi de PayPal la première société étrangère à entrer sur le marché chinois des services… La Plate-forme de virement numérique américaine PayPal Holdings Inc a obtenu l’autorisation de Beijing d’acquérir une participation majoritaire dans une société de paiement nationale, faisant ainsi de PayPal la première société étrangère à entrer sur le marché chinois des services de paiement. Gopay Information Technology, la cible d’acquisition de PayPal, a reçu l’approbation de la banque centrale chinoise pour la vente de 70% du capital de PayPal, ont annoncé lundi les deux sociétés. Gopay a des licences pour les services de paiement mobiles, en ligne et transfrontaliers en yuan, a déclaré la compagnie chinoise dans son communiqué. PayPal procédera à cette acquisition via une filiale à Shanghai. Aucune condition financière n'a été divulguée. La transaction devrait être finalisée au quatrième…
Publié le 01/10/2019
Actualités
En Europe et en France, le capital risque en grande croissance
Selon Refinitiv (ex-Thomson Reuters), pendant le premier semestre 2019 en Europe, le capital-risque croit de 61% en levée de fonds avec 10,6 Md€ pour 683 opérations, alors que les levées en capital-investissement sont en repli de 19% avec 41,6 Md€… Selon Refinitiv (ex-Thomson Reuters), pendant le premier semestre 2019 en Europe, le capital-risque croit de 61% en levée de fonds avec 10,6 Md€ pour 683 opérations, alors que les levées en capital-investissement sont en repli de 19% avec 41,6 Md€ investis à travers 624 tours de table. En France, la tendance est parallèle. Les entreprises ont levé 2,2 Md€ auprès du capital-risque, en hausse de 58% par rapport à la même période en 2018, pour 178 opérations. Deux investisseurs français mènent le classement des acteurs du capital-risque les plus dynamiques en Europe au premier semestre : Bpifrance avec 37 tours de table et un investissement estimé à 141 M€, et Idinvest Partners avec 23 opérations pour un montant estimé à 184…
Publié le 01/10/2019
Actualités
La plateforme mondiale d’investissement KKR sur le marché des services de financement
KKR, société mondiale cotée, est un investisseur global de dette et d’equity, notamment le capital investissement, l'énergie, les infrastructures, l'immobilier. A l’occasion de l’introduction en bourse d’Endeavor Group Holding, KKR a démontré sa capacité d’organiser des financements sur les marchés… KKR, société mondiale cotée, est un investisseur global de dette et d’equity, notamment le capital investissement, l'énergie, les infrastructures, l'immobilier. A l’occasion de l’introduction en bourse d’Endeavor Group Holding, KKR a démontré sa capacité d’organiser des financements sur les marchés pour les placer auprès des investisseurs. L’offre de services est cohérente avec son activité. Les opérations initiées intéressent ses deux catégories de client, les corporate et les investisseurs. Ces derniers qui ne souscrivent pas forcément à ses véhicules d’investissement deviennent ponctuellement des partenaires. Les investisseurs qui disposent de la matière première, le corporate et son financement, sont-ils appelés à se substituer aux arrangeurs, plus généralement aux banques ? L’intégration de produits de financement est déjà bien avancée. La diversification dans…
Publié le 28/09/2019
Actualités
EQT, le capital investissement en bourse
Entrée en bourse fracassante pour EQT, la société de gestion suédoise, parmi les plus réputées en Europe dans le « buy out ». Valorisée plus de 6 milliards d’euros, le placement de 1,2 milliard a été souscrit plus de 10 fois. La… Entrée en bourse fracassante pour EQT, la société de gestion suédoise, parmi les plus réputées en Europe dans le « buy out ». Valorisée plus de 6 milliards d’euros, le placement de 1,2 milliard a été souscrit plus de 10 fois. La valeur progresse de 34,3% dès la première cotation. Eurazeo est dépassée, Carlyle a un challenger ! EQT opère dans trois segments – Private Capital, Real Assets and Credit. Près de 17 milliards d'euros sont placés en capital-investissement dans plus de 140 sociétés à travers le monde, employant 140 000 personnes. L’entrée en bourse démontre la complémentarité avec le capital investissement, le lien entre fonds propres et dettes, la cohabitation entre les classes d’actifs. Le track-record du marché financier privé donnera la…
Publié le 26/09/2019
Actualités
Keon, SWEN Capital Partners et Crédit Agricole s’associent pour développer le biométhane français
L’opération vise à créer une société commune, TER’GREEN, investissant en fonds propres pour un montant de 10m€ dans les 5 années à venir, dans des projets de production et de valorisation de biométhane aux côtés des acteurs locaux : agriculteurs, collectivités… L’opération vise à créer une société commune, TER’GREEN, investissant en fonds propres pour un montant de 10m€ dans les 5 années à venir, dans des projets de production et de valorisation de biométhane aux côtés des acteurs locaux : agriculteurs, collectivités et industriels. 100m€ de retombées économiques sont attendus sur le territoire. Le consortium est constitué du groupe KEON, qui détient déjà le leader français de la construction de centrales biogaz Naskeo, SWEN Capital Partners via son fonds SWEN Impact Fund for Transition dédié au secteur du gaz renouvelable, et deux fonds du Crédit Agricole dédiés à la transition énergétique : le fonds CA Transitions d’IDIA Capital Investissement et le fonds infrastructures de CALEN. Les projets de production de gaz vert sont…
Publié le 24/09/2019
Actualités
Blackstone aurait établi un nouveau record de levée de fonds à 26mds$ en 2019
C’est Stephen Schwarzman qui le dit : alors qu’il est en pleine tournée promotionnelle de son livre « What it takes : Lessons in the Pursuit of Excellence », le co-fondateur et CEO de Blackstone semble confirmer que le 8ème vintage de fonds LBO… C’est Stephen Schwarzman qui le dit : alors qu’il est en pleine tournée promotionnelle de son livre « What it takes : Lessons in the Pursuit of Excellence », le co-fondateur et CEO de Blackstone semble confirmer que le 8ème vintage de fonds LBO est une excellente cuvée : 26mds$ auraient été levés, surpassant les précédents records établis par Apollo Global Management (24.6mds$ en 2017) ou le précédent score de Blackstone (21,7mds$ en 2007). « En 2019, Joe (Baratta) a levé le plus important fonds de private equity de l’histoire, Blackstone Capital Partners VIII, avec 26mds$ d’engagements, un record pour notre industrie » écrit Schwartzman. « C’est plus de 30 fois la taille du premier fonds que nous avons levé avec Pete (Peterson – co-fondateur), lorsque nous avons…
Publié le 21/09/2019
Actualités
Tikehau Capital annonce des actifs sous gestion entre 24,5 et 25 milliards d’euros à fin 2019
 Le gérant français a annoncé des résultats semestriels en nette amélioration et une poursuite de son plan de développement. Le groupe a affiché un résultat net de 97,2m€ sur le premier semestre 2019 (vs -81,4m€ un an plus tôt), en…  Le gérant français a annoncé des résultats semestriels en nette amélioration et une poursuite de son plan de développement. Le groupe a affiché un résultat net de 97,2m€ sur le premier semestre 2019 (vs -81,4m€ un an plus tôt), en ligne avec son résultat opérationnel de 119,4m€ (vs -71,9m€ un an plus tôt), porté notamment par le périmètre gestion d’actif avec des résultats en progression de 15%. L’encours sous gestion affiche quant à lui une collecte nette de 1,2mds€, portée par la gestion alternative (private equity et immobilier). La solidité bilantielle du groupe, avec une trésorerie disponible de 909m€ et un gearing de 26% devrait lui laisser la liberté nécessaire pour poursuivre ses efforts de développement.
Publié le 21/09/2019
Actualités
La blockchain bancaire Marco Polo achève sa phase de test en Allemagne
La plateforme Marco Polo se prépare à franchir un nouveau milestone : « les entreprises devraient être en mesure de procéder à des transactions live à la fin du mois de septembre » annonce David Sutter directeur de la stratégie chez Tradeix, développeur… La plateforme Marco Polo se prépare à franchir un nouveau milestone : « les entreprises devraient être en mesure de procéder à des transactions live à la fin du mois de septembre » annonce David Sutter directeur de la stratégie chez Tradeix, développeur de la technologie utilisée. Jusqu’à maintenant la phase de test permettait d’enregistrer les transactions d’ores et déjà effectuées par les entreprises avec leurs banques. A terme, les établissements de crédit et sociétés commerciales comptent sur la technologie blockchain pour uniformiser les transactions, simplifier les protocoles et la documentation administrative. Le régulateur doit toutefois donner son feu vert à ce qui va représenter un tournant majeur pour la première nation exportatrice européenne.   Pendant la phase de test, plusieurs entreprises incluant…
Publié le 19/09/2019
Actualités
La plupart des détenteurs de CLO ne seraient pas contraints à des ventes forcées en cas de retournement économique
Récemment, les questions autour des potentielles fragilités du marché des leveraged loans ont amené les intervenants et les autorités à s’interroger sur les principaux détenteurs de titres et l’impact causé par une hausse des taux de défaut. Les CLOs détiennent… Récemment, les questions autour des potentielles fragilités du marché des leveraged loans ont amené les intervenants et les autorités à s’interroger sur les principaux détenteurs de titres et l’impact causé par une hausse des taux de défaut. Les CLOs détiennent environ la moitié du marché des leveraged loans US. Cependant, un récent rapport de Bank of America Merrill Lynch (BoAML) avance le fait que la plupart des investisseurs de ces véhicules ont des sources de capitaux stables, ce qui les rend moins vulnérables aux ventes forcées et remboursements anticipés. C’est en s’appuyant sur des données publiques, incluant un rapport de la Fed sur les détenteurs de CLOs que BoAML est arrivé à la conclusion que ces investisseurs étaient suffisamment résilients…
Publié le 17/09/2019
Actualités
Le private equity peine à faire son entrée dans dans les fonds d’épargne-pension belges
Depuis le mois d’avril, les gestionnaires belges sont autorisés à investir l’argent des fonds d’épargne pension dans les actifs alternatifs que sont le private equity et les infrastructures. Cependant, comme chez son voisin français, les solutions pratiques offrant la protection… Depuis le mois d’avril, les gestionnaires belges sont autorisés à investir l’argent des fonds d’épargne pension dans les actifs alternatifs que sont le private equity et les infrastructures. Cependant, comme chez son voisin français, les solutions pratiques offrant la protection et la liquidité nécessaire à l’épargnant peinent à voir le jour. L’argument était pourtant convaincant : financement de l’économie, investissement de long terme, potentiel de diversification et excès de rendement en univers de taux bas (toujours utile pour les futures pensions), mais surtout pouvoir offrir à tous els épargnants la possibilité d’investir dans ces nouvelles classes d’actif, alors que ce dispositif était déjà autorisé pour les fonds de pension des entreprises. Mais à ce jour, aucun gérant n’a mis en place…
Publié le 17/09/2019
Actualités
Geneo défend le capital investissement evergreen pour accompagner les entrepreneurs
Fanny Létier (BPI France) et François Rivolier (SG Capital Partenaires) ont lancé au printemps dernier leur société d’investissement, reprenant les fondamentaux d’un modèle plus répandu outre Atlantique : le capital evergreen. La société constituée sous la forme d’une SAS d’une durée… Fanny Létier (BPI France) et François Rivolier (SG Capital Partenaires) ont lancé au printemps dernier leur société d’investissement, reprenant les fondamentaux d’un modèle plus répandu outre Atlantique : le capital evergreen. La société constituée sous la forme d’une SAS d’une durée de vie de 99 ans se distingue donc des véhicules de private equity classiques d’une maturité plus courte (environ 10 ans) où la phase de distribution et de remboursement du capital d’une durée de 7 ans succède à la période d’investissement initiale. La logique est désormais de pouvoir accompagner les entrepreneurs des PME dans la durée sans contrainte d’horizon de liquidité et ainsi conforter leur actionnariat et la stabilité de leur entreprise. L’autre originalité de Geneo est d’apporter un soutien…
Publié le 16/09/2019