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La modification de la loi Volcker autorisera les banques à investir dans le capital-innovation aux US
Les législateurs américains ont achevé d’amender la loi Volcker, permettant désormais aux grandes banques d’investir dans les fonds de venture capital, diminuant la portée du texte voté sous l’ère Obama, à la suite de la crise financière de 2008. Cette… Les législateurs américains ont achevé d’amender la loi Volcker, permettant désormais aux grandes banques d’investir dans les fonds de venture capital, diminuant la portée du texte voté sous l’ère Obama, à la suite de la crise financière de 2008. Cette modification de la loi autorisera désormais aux fonds de VC, de dette et autres véhicules de gestion de fortune d’être éligibles aux investissements des grandes banques. Les établissements incluant Goldman Sachs et Crédit Suisse ainsi que la National Venture Capital Association ont soutenu la modification du texte, arguant que les startups financées par les VC étaient un élément important du dynamisme économique et de la création d’emplois. Les banques pourraient notamment jouer un rôle important dans le soutien des fonds…
Publié le 26/06/2020
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Swile lève 70 millions d’euros pour développer les solutions RH
Depuis ses levées de fonds de 11m€ en 2018 et 30m€ en 2019, la startup française a changé de nom (anciennement Lunchr) et empoché 70m€ supplémentaires pour poursuivre son développement international et lancer de nouveaux produits. Pour cette dernière série… Depuis ses levées de fonds de 11m€ en 2018 et 30m€ en 2019, la startup française a changé de nom (anciennement Lunchr) et empoché 70m€ supplémentaires pour poursuivre son développement international et lancer de nouveaux produits. Pour cette dernière série C, Index Ventures, Idinvest, Daphni, Kami ventures et Bpifrance via son fonds Large Venture ont participé. Swile qui s’est fait connaître en dépoussiérant le système des tickets restaurants via une carte pouvant être couplée à un compte bancaire, souhaite désormais profiter de sa position dans les entreprises pour proposer davantage de solutions aux DRH, à l’image de la digitalisation des chèques cadeaux, chèques vacances ou encore la mise en place de services de messageries internes pour fluidifier le fonctionnement des…
Publié le 26/06/2020
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Un accord à 20,7 mds$ pour le pipeline d’Abu Dhabi
L’épidémie de covid-19 a brutalement impacté l’industrie des hydrocarbures, poussant les gérants en capital-investissement du secteur à réévaluer leurs positions. Les récents événements n’ont en revanche pas découragé un téméraire groupe d’investisseurs à participer à la plus importante transaction de… L’épidémie de covid-19 a brutalement impacté l’industrie des hydrocarbures, poussant les gérants en capital-investissement du secteur à réévaluer leurs positions. Les récents événements n’ont en revanche pas découragé un téméraire groupe d’investisseurs à participer à la plus importante transaction de ces dernières années dans le domaine de l’énergie. L’entreprise publique Abu Dhabi National Oil Company a trouvé un accord pour céder une participation de 49% dans sa nouvelle entité de pipelines gaziers pour 10.1mds$ à un consortium incluant Global Infrastructure Partners, Brookfield Asset Management, le fonds souverain singapourien GIC et l’Ontario Teacher’s Pension Plan Board. La transaction valorise l’entité détenant les droits d’exploitation des 38 pipelines à 20.7mds$. L’annonce intervient au milieu d’une année secouée par l’actualité du secteur de…
Publié le 24/06/2020
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La startup Checkout.com atteint les 5,5 Mds$ de valorisation en réalisant une série B
La jeune entreprise de services de paiements en ligne Checkout.com a levé 150m$, triplant sa valorisation à 5.5mds$. Le financeur de DoorDash, Coatue a mené la levée de fonds, avec le soutien des investisseurs historiques incluant Insight Partners, DST Global,… La jeune entreprise de services de paiements en ligne Checkout.com a levé 150m$, triplant sa valorisation à 5.5mds$. Le financeur de DoorDash, Coatue a mené la levée de fonds, avec le soutien des investisseurs historiques incluant Insight Partners, DST Global, Blossom Capital et GIC. Les fonds seront utilisés pour renforcer le bilan de la startup et investir dans de nouveaux produits. La jeune pousse installée à Londres est profitable depuis son lancement en 2012, avec un résultat net de 2.3m$ pour un chiffre d’affaires de 74.8m$ en 2018. L’année dernière, l’entreprise a levé la plus importante série A de l’industrie européenne des fintechs avec 230m$ d’après les données de Pitchbook.
Publié le 23/06/2020
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Bridgepoint rachète la division crédit d’EQT
EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de… EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de renforcer sa présence dans les pays nordiques, ainsi qu’en Allemagne et aux US. Créée en 2008, EQT Credit est la plus petite division du gérant suédois, représentant au total 10% de son AUM et 6% de ses revenus. L’activité est principalement centrée sur le retournement, le direct lending et la dette senior. EQT avait mandaté JP Morgan pour mener une analyse de ses activités crédit au mois de janvier. Dans une annonce trimestrielle, le COO Caspar Callerström a déclaré que…
Publié le 22/06/2020
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Ces chiffres qui dérangent
Croissance des encours et de la poudre sèche, augmentation des valorisations…l’industrie du capital investissement se porte bien. Mais la dernière étude intitulée « An Inconvenient Fact : Private Equity Returns & The Billionaire Factory » réalisée par Ludovic Phalippou, professeur d’économie à l’Université… Croissance des encours et de la poudre sèche, augmentation des valorisations…l’industrie du capital investissement se porte bien. Mais la dernière étude intitulée « An Inconvenient Fact : Private Equity Returns & The Billionaire Factory » réalisée par Ludovic Phalippou, professeur d’économie à l’Université d’Oxford fait froncer les sourcils. D’après les conclusions de l’analyse, le capital-investissement américain aurait encaissé 230 mds$ de frais de gestion entre 2006 et 2015, en dépit d’une performance qui ne diffère pas significativement de celle des actions cotées sur longue période. Autre chiffre, le nombre de milliardaires de l’industrie, passé de 3 à 22 en moins d’une quinzaine d’années. Les rémunérations quant à elles ont augmenté de 25% depuis 2016. A l’heure où certains politiques américains tirent à boulet…
Publié le 20/06/2020
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Idinvest réalise une transaction secondaire record
Le français Idinvest Partners a cédé un portefeuille de 12 participations à un consortium mené par le britannique Panthéon. Le deal représente la plus importante transaction secondaire en Europe et permettra aux 40.000 investisseurs retails détenteurs du portefeuille de se… Le français Idinvest Partners a cédé un portefeuille de 12 participations à un consortium mené par le britannique Panthéon. Le deal représente la plus importante transaction secondaire en Europe et permettra aux 40.000 investisseurs retails détenteurs du portefeuille de se répartir les 150m€ du produit de cession. Les entreprises concernées par la transaction comprennent le fournisseur de streaming Deezer, le fabricant de batteries électriques intelligentes Forsee Power et la plateforme américaine de vidéos Sightcall. Le portefeuille sera racheté par un nouveau véhicule, créé pour l’occasion, Idinvest Growth Secondary SLP, qui sera géré par les équipes growth et venture d’Idinvest.
Publié le 19/06/2020
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Royalty Pharma signe la plus importante IPO de l’année aux US
La valeur de l’action de Royalty Pharma a augmenté de près de 60% lors de son premier jour de cotation au Nasdaq mardi. L’action a clôturé à 44.50$, valorisant l’entreprise à 26.5mds$. L’IPO de Royalty Pharma a été la plus… La valeur de l’action de Royalty Pharma a augmenté de près de 60% lors de son premier jour de cotation au Nasdaq mardi. L’action a clôturé à 44.50$, valorisant l’entreprise à 26.5mds$. L’IPO de Royalty Pharma a été la plus importante menée aux Etats-Unis depuis le début de l’année 2020 d’après les données de Pitchbook. L’entreprise new-yorkaise, spécialisée dans le rachat de brevets a cédé 77.7 millions d’actions à 28$ l’unité, lui permettant de lever 2.2mds$. La société avait initialement prévu d’ouvrir son capital à hauteur de 70 millions de titres pour un prix compris entre 25$ et 28$ l’unité. Depuis sa création en 1996 jusqu’à la fin de l’année dernière, Royalty Pharma a déployé 18mds$ pour acquérir des portefeuilles…
Publié le 18/06/2020
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TPG et L Catterton entrent au capital de l’indien Jio
Ces derniers mois, la jeune entreprise indienne Jio Platforms a attiré des investisseurs prestigieux incluant de grandes entreprises, des fonds de venture capital et de private equity. Et la liste s’allonge… TPG Capital a ainsi décidé de prendre une part… Ces derniers mois, la jeune entreprise indienne Jio Platforms a attiré des investisseurs prestigieux incluant de grandes entreprises, des fonds de venture capital et de private equity. Et la liste s’allonge… TPG Capital a ainsi décidé de prendre une part minoritaire dans Jio (0.93% pour 600m$), tandis que L Catterton investira environ 18.9mds de roupies pour prendre 0.39% du capital. Ces deux investissements valorisent Jio à 65mds$. KKR, General Atlantic, Silver Lake, Facebook et Vista Equity Partners font partie des autres grands noms qui ont rejoint Jio au second trimestre 2020. Ces prises de participation réalisées au cours de la pandémie de covid-19 soulignent l’intérêt grandissant des investisseurs pour les grandes plateformes digitales. Filiale de Reliance Industries, Jio est un…
Publié le 16/06/2020
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Le régulateur britannique examine le rachat de Giphy par Facebook
Le régulateur de la concurrence britannique examine l’acquisition de Giphy, plateforme de partage de GIF, par le géant Facebook pour un montant de 400m$. L’autorité des marchés et de la concurrence a d’ores et déjà mis en suspend le rapprochement,… Le régulateur de la concurrence britannique examine l’acquisition de Giphy, plateforme de partage de GIF, par le géant Facebook pour un montant de 400m$. L’autorité des marchés et de la concurrence a d’ores et déjà mis en suspend le rapprochement, en attendant une éventuelle autorisation de fusion qui sera délivrée à condition que l’opération ne pénalise pas la concurrence au RU. Plus tôt la semaine dernière, la Commission Australienne pour la Concurrence et la Consommation a évoqué les conséquences du rachat sur le pouvoir de marché de Facebook dans la collecte et l’exploitation des données issues des réseaux sociaux d’après The Sydney Morning Herald. Les géants du numérique TikTok, Apple, Twitter et Snapchat ont intégré la plateforme Giphy à leur…
Publié le 15/06/2020
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Just Eat mange Grubhub
L’européen Just Eat Takeaway.com est parvenu à un accord pour l’acquisition de Grubhub, dans le cadre d’une transaction payée en totalité en titres et pour un montant de 7.3mds$, un rapprochement qui permettra d’après les deux entreprises de créer la… L’européen Just Eat Takeaway.com est parvenu à un accord pour l’acquisition de Grubhub, dans le cadre d’une transaction payée en totalité en titres et pour un montant de 7.3mds$, un rapprochement qui permettra d’après les deux entreprises de créer la première société mondiale de livraison de repas à domicile, en terme de chiffre d’affaires et sans compter les acteurs chinois. Le deal valorise Grubhub avec une prime de 27% par rapport au cours de bourse de mercredi. Les sièges sociaux des entités seront situés à Amsterdam et Chicago. Le rapprochement intervient alors que les contraintes de distanciations sociales commencent à s’alléger, une situation qui permettra de vérifier l’éventuelle persistance du recours accru de livraisons à domiciles post-confinement. Le deal intervient…
Publié le 11/06/2020
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Des milliardaires du private equity jettent leur dévolu sur les New York Mets
Josh Harris et David Blitzer devraient être les futurs acquéreurs des New York Mets, cette transaction permettant aux deux tycoons du private equity de contrôler des équipes membres de trois des quatre plus grandes leagues américaines. Harris, co-fondateur d’Apollo Global… Josh Harris et David Blitzer devraient être les futurs acquéreurs des New York Mets, cette transaction permettant aux deux tycoons du private equity de contrôler des équipes membres de trois des quatre plus grandes leagues américaines. Harris, co-fondateur d’Apollo Global Management et Blitzer, directeur de la branche « tactical opportunities » de Blackstone possèdent déjà les Philadelphia 76ers et les New Jersey Devils. La famille Wilpon qui possède 100% des Mets depuis 2002 était en discussion pour céder 80% du capital au gérant de hedge fund Steve Cohen, mais les négociations avaient échoué. Les joueurs de la league de baseball et les propriétaires d’équipes sont actuellement en discussions pour savoir quand et dans quelles conditions les compétitions reprendront à l’issue de la…
Publié le 11/06/2020