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Les fonds de dette privée tiennent de plus en plus compte de l’ESG
Les fonds de dette privée prennent de plus en plus en compte les facteurs ESG dans leurs processus d’investissements. C’est ce que révèle un rapport concernant les signataires des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI). Classe d'actifs à part entière et… Les fonds de dette privée prennent de plus en plus en compte les facteurs ESG dans leurs processus d’investissements. C’est ce que révèle un rapport concernant les signataires des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI). Classe d'actifs à part entière et en fort développement, la dette privée recouvre un large éventail de stratégies d'investissement. Parmi les 50 plus grands fonds de dette privée à l'échelle mondiale, 22 sont aujourd'hui signataires des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), contre 17 l'année dernière. Ce nouveau rapport met ainsi en avant, une activité importante des investisseurs en dette privée en ce qui concerne la prise en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur processus d'investissement. Ce rapport présente également les différentes…
Publié le 03/03/2019
Dette Privée
Un nouveau défaut pourrait fragiliser le marché du Schuldschein
En ce début d’année, la faillite du distributeur allemand Gerry Weber, émetteur de Schuldschein, pourrait inciter les investisseurs à la prudence sur le marché de la dette privée en allemagne. Après avoir enregistré une très bonne année 2018 en termes… En ce début d’année, la faillite du distributeur allemand Gerry Weber, émetteur de Schuldschein, pourrait inciter les investisseurs à la prudence sur le marché de la dette privée en allemagne. Après avoir enregistré une très bonne année 2018 en termes d’émissions (24,5 Md€ levés), le marché allemand des placements privés (Schuldschein) avait connu un premier semestre atone en raison des défauts de deux émetteurs étrangers, Steinhoff et Carillion, qui avaient incité les investisseurs à la prudence. En ce début d’année, la faillite du distributeur de prêt-à-porter allemand Gerry Weber, lui aussi émetteur de Schuldschein, pourrait aboutir au même scénario. En effet, la semaine dernière, le groupe allemand a annoncé qu'il allait passer par la case judiciaire pour afin de se…
Publié le 05/02/2019
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Près de 300 M€ de financement pour les entreprises françaises via le crowdlending en 2018
Les prêts issus du crowdlending ont enregistré, en 2018, une croissance de 40 %. Ils prennent essentiellement la forme d'obligations et de prêts rémunérés. Le marché du crowdlending a connu un taux de croissance de 40 % en 2018, c'est ainsi le… Les prêts issus du crowdlending ont enregistré, en 2018, une croissance de 40 %. Ils prennent essentiellement la forme d'obligations et de prêts rémunérés. Le marché du crowdlending a connu un taux de croissance de 40 % en 2018, c'est ainsi le segment qui marche le mieux au sein du « financement alternatif et participatif ». Selon le dernier baromètre publié par KPMG et l'association spécialisée FPF (Financement Participatif France), les fonds collectés par l'ensemble du secteur du crowdfunding en 2018 auraient atteint 1,4 Md€,  à comparer à environ 1 Md€ en 2017 . Derrière ce chiffre, se cachent des pratiques très diverses, certaines de ces plateformes proposent ainsi des prêts, et d'autres des investissements en capital ou des dons, associés ou non à des contreparties. Globalement,…
Publié le 02/02/2019
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Les fonds d’infrastructure s’attendent à une année 2019 exceptionnelle après une année 2018 record
Les investisseurs ont également affecté des sommes importantes au capital-investissement et à la dette privée au cours de l'exercice 2018. En 2018, les investisseurs ont accru leur exposition aux actifs privés dans un objectif d'atteinte de meilleurs rendements. Les apports… Les investisseurs ont également affecté des sommes importantes au capital-investissement et à la dette privée au cours de l'exercice 2018. En 2018, les investisseurs ont accru leur exposition aux actifs privés dans un objectif d'atteinte de meilleurs rendements. Les apports de capitaux dans les fonds d'infrastructure ont ainsi battu un record et une nouvelle année exceptionnelle est attendue en 2019. Selon Preqin, les investisseurs ont alloué 85 Md$ pour les fonds d'infrastructure l'année dernière, en hausse de 10 Md$ comparé à 2017. Patrick Adefuye, responsable des actifs réels de Preqin, s'attend à ce que la collecte de fonds en infrastructures dépasse 85 Md$ en 2019, ajoutant que l'incertitude économique aux États-Unis et en Europe soutiendrait sa popularité. Parmi les levées…
Publié le 21/01/2019
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Le marché de l’Euro PP souffre d’un manque de volume
Pour la troisième année consécutive, les montants émis ont baissé en 2018, tombant ainsi à 2,28 Md€. La concurrence du financement bancaire et du Schuldschein explique en majeure partie cette tendance . Le marché de l'Euro PP continue de s’atrophier.… Pour la troisième année consécutive, les montants émis ont baissé en 2018, tombant ainsi à 2,28 Md€. La concurrence du financement bancaire et du Schuldschein explique en majeure partie cette tendance . Le marché de l'Euro PP continue de s’atrophier. Pour la troisième année consécutive, les volumes d’obligations ou de prêts émis par placement privé ont baissé en 2018. Selon les données de la Société Générale, qui ne recensent que les opérations réalisées par des sociétés françaises, un peu plus de 2,28 Md€ ont été émis l’an dernier, contre 2,7 Md€ en 2017. L’Euro PP avait connu un pic de 4,3 Md€ en 2015. Depuis, il n’a cessé de décliner. Le nombre d’émetteurs aussi a baissé : il est tombé à…
Publié le 10/01/2019
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La dette mondiale atteint son plus haut niveau historique selon le FMI
La dette mondiale a atteint le plus haut niveau de son histoire, selon un rapport publié récemment par le Fonds monétaire international (FMI). Selon ce rapport, la dette publique et privée dans le monde a atteint 184 000 Mds $… La dette mondiale a atteint le plus haut niveau de son histoire, selon un rapport publié récemment par le Fonds monétaire international (FMI). Selon ce rapport, la dette publique et privée dans le monde a atteint 184 000 Mds $ à fin 2017, soit environ 2 000 Mds $ de plus que les estimations précédentes. La dette de 184 trillions de dollars représente 225% du PIB mondial en 2017, soit plus de 86 000 dollars par personne dans la population mondiale. Les États-Unis, la Chine et le Japon représentent ensemble plus de la moitié de la dette mondiale, et les passifs de la Chine connaissent la croissance la plus rapide parmi les principales économies. En 2000, la Chine représentait moins…
Publié le 02/01/2019
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Les fonds de dette privée européens franchissent la barre des 200 Md$
Un mois avant la fin de 2018, cette année est dores et déjà la troisième plus importante année de collecte de fonds jamais réalisée. Les fonds de dette privés européens, qui permettent aux entreprises d’emprunter de l’argent sur les marchés… Un mois avant la fin de 2018, cette année est dores et déjà la troisième plus importante année de collecte de fonds jamais réalisée. Les fonds de dette privés européens, qui permettent aux entreprises d’emprunter de l’argent sur les marchés obligataires, ont dépassé les 200 milliards USD d’actifs en 2018. Selon une étude Prequin, l'année 2018 est la troisième année de collecte de fonds la plus importante de son histoire pour le marché de la dette privée. Avec 27 milliards de dollars d'investissements en capital de la part des investisseurs en novembre. Ce niveau s'approche de la seconde meilleure année de l'histoire du marché, 2016, avec 27,5 milliards de dollars US. Tom Carr, responsable de la dette privée chez Prequin,…
Publié le 27/11/2018
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Kepler Chevreux prend le contrôle d’IFE Mezzanine
Le spécialiste du courtage sur actions ajoute étend son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine. Cette dernière est pour l'occasion renommée Kepler Cheuvreux IFE (KCI). Kepler Cheuvreux poursuit sa diversification entamée il y a six ans, celle-ci a positionné la société… Le spécialiste du courtage sur actions ajoute étend son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine. Cette dernière est pour l'occasion renommée Kepler Cheuvreux IFE (KCI). Kepler Cheuvreux poursuit sa diversification entamée il y a six ans, celle-ci a positionné la société comme spécialiste de  l'exécution, de l'analyse et du conseil en opérations financières auprès des PME et ETI. Kepler Cheuvreux son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine : « Nous nous lançons dans la gestion d'actifsnon cotés, annonce Guillaume Cadiou, président du directoire de Kepler Cheuvreux. Nous allons développer deux stratégies : l'une dédiée au 'preferred equity', c'est-à-dire au financement sous forme de dette mezzanine et de produits de quasi-capital, et l'autre à la dette privée, sous forme d'Euro PP et de dette senior. » IFE Mezzanine, créé il y a vingt ans avec…
Publié le 15/11/2018
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Arkéa ouvre une plateforme de financement dématérialisée à destination des collectivités
Arkéa, le bancassureur coopératif et mutualiste, ouvre une plateforme de financement dématérialisée de prêts : une interface à travers laquelle une collectivité locale annonce son besoin, et le prêteur se positionne. Cette plateforme est dénommée Arkéa Lending Services. « L’offre… Arkéa, le bancassureur coopératif et mutualiste, ouvre une plateforme de financement dématérialisée de prêts : une interface à travers laquelle une collectivité locale annonce son besoin, et le prêteur se positionne. Cette plateforme est dénommée Arkéa Lending Services. « L’offre d’Arkéa Lending Services est ouverte à tous les partenaires qui le souhaitent ; aussi bien les banques traditionnelles que les banques étrangères, les assureurs, les mutuelles ou encore les caisses de retraite… », explique Pierre-Eloi Acar, directeur général de Arkéa lending services. Si l’investisseur entre dans le processus de financement, il a ensuite accès aux documents préalables de l'émetteur : présentation du projet, situation financière et environnement économique. Si l'investisseur est intéressé par la demande de financement, il fait alors…
Publié le 25/10/2018
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La Charte Euro-PP s’offre une seconde jeunesse
Afin d’accompagner le développement du marché français des placements privés (Euro-PP), la place de Paris avait élaboré et publié, en juin 2014, une Charte ayant «pour vocation de fournir un cadre non contraignant des pratiques essentielles». Alors que ces dernières… Afin d’accompagner le développement du marché français des placements privés (Euro-PP), la place de Paris avait élaboré et publié, en juin 2014, une Charte ayant «pour vocation de fournir un cadre non contraignant des pratiques essentielles». Alors que ces dernières ont évolué sur la période, le Comité de pilotage Euro-PP souhaite procéder à une mise à jour du document. Pour ce faire, il a récemment constitué un groupe de travail baptisé «Processus Euro-PP». Présidé par Marc-Etienne Sébire, associé responsable marchés de capitaux chez CMS Francis Lefebvre Avocats, celui-ci réunit une trentaine de membres, parmi lesquels des représentants de la Banque de France, du Trésor et de banques arrangeuses, ainsi que des émetteurs et investisseurs actifs sur ce compartiment. Les aménagements…
Publié le 23/10/2018
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Sept banques vont lancer une plateforme de financement
Sept établissemnts bancaires, dont Banco Santander et BNP Paribas, ont signé un protocole d'accord pour la création d'une plateforme numérique pour le financement d'activités de commerce international. ANZ, Citibank, HSBC, Standard Chartered ainsi que Deutsche Bank ont également accepté de… Sept établissemnts bancaires, dont Banco Santander et BNP Paribas, ont signé un protocole d'accord pour la création d'une plateforme numérique pour le financement d'activités de commerce international. ANZ, Citibank, HSBC, Standard Chartered ainsi que Deutsche Bank ont également accepté de se joindre à ce réseau, qui devrait être opérationnel d'ici le troisième trimestre 2019. « C'est la première fois que ces banques s'associent pour établir des normes (...) qui permettront un accès moins onéreux au financement parce que les risques seront plus limités », a déclaré Rogier Schulpen, responsable de la division commerce international de Santander. Il a également précisé qu'une vingtaine d'autres établissements bancaires contribuaient au développement du réseau et étaient prêts à s'y joindre, et que 60 grands groupes avaient…
Publié le 18/10/2018