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Capital-Investissement
Le capital-investissement en France se porte bien
Les sociétés françaises de capital-investissement ont levé un total de 18,7 Md€ l’an dernier, selon l’étude annuelle publiée par France Invest. En hausse de 13% par rapport à 2017, le montant levé est de bon augure pour les investissements des… Les sociétés françaises de capital-investissement ont levé un total de 18,7 Md€ l’an dernier, selon l’étude annuelle publiée par France Invest. En hausse de 13% par rapport à 2017, le montant levé est de bon augure pour les investissements des prochaines années. Ceux-ci ont atteint 14,7 Md€ en 2018, soit une progression de 2,8% en rythme annuel, et ils ont porté sur 2 200 entreprises environ, contre 2 100 l’année précédente. Un chiffre qui avait déjà fait du capital-investissement français « le premier d’Europe en nombre de sociétés investies », a rappelé Dominique Gaillard, président de France Invest, lors d’une conférence de presse. Reste que le private equity britannique n’a pas encore publié son bilan de l’année 2018.
Publié le 01/04/2019
Capital-Investissement
Capital-investissement : mesures favorables concernant les assureurs
La Commission européenne réduit les exigences de fonds propres imposées aux assureurs pour investir dans des actifs à long terme. Le nouveau traitement des prises de participation à long terme dans le cadre des règles de l'UE pour les assureurs… La Commission européenne réduit les exigences de fonds propres imposées aux assureurs pour investir dans des actifs à long terme. Le nouveau traitement des prises de participation à long terme dans le cadre des règles de l'UE pour les assureurs constitue un pas vers la libération de 10 000 Md€ de capitaux pour soutenir les PME européennes via des fonds de capital-investissement, selon Invest Europe. La semaine dernière, la Commission européenne a présenté une révision de ses actes délégués sur Solvabilité II, la directive qui régit les compagnies d'assurance en Europe. L'acte final du plan d'action de l'Union des marchés de capitaux de cette Commission est la création d'une nouvelle catégorie pour les investissements en actions à long terme, qui…
Publié le 18/03/2019
Capital-Investissement
L’investissement dans les cleantech passe le cap des 1,2 Md€ en 2018
Les entreprises innovantes du secteur de l'éco-industrie ont attiré un afflux de capitaux absolument inédit avec plus de 1,2 Md€ investis par des fonds privés, mais aussi et de plus en plus, publics. Avec plus de 1,2 Md€, le courant… Les entreprises innovantes du secteur de l'éco-industrie ont attiré un afflux de capitaux absolument inédit avec plus de 1,2 Md€ investis par des fonds privés, mais aussi et de plus en plus, publics. Avec plus de 1,2 Md€, le courant d'investissements dans les cleantech n'a jamais été aussi fort qu'en 2018. Le baromètre créé en 2012 par France Invest, l'association des investisseurs pour la croissance, et qui donne la météo des levées de fonds opérées chez les start-up du secteur de l'environnement, est également au plus haut s'agissant du nombre de ces opérations : 93 exactement. La dernière grande période de beau fixe remonte aux années 2015 et 2016 avec plus de 600 M€ de capitaux mobilisés dans les segments innovants (énergies renouvelables, économie circulaire, efficacité…
Publié le 14/03/2019
Capital-Investissement
L’indice Argos franchit la barre des 10 fois l’EBITDA
Le prix d'acquisition des PME bat un nouveau record en zone euro. A l'achat, la valeur des PME dépasse désormais 10,1 fois l'EBITDA, un niveau jamais atteint même à la veille de la crise financière, selon l'indice Argos. Jamais les… Le prix d'acquisition des PME bat un nouveau record en zone euro. A l'achat, la valeur des PME dépasse désormais 10,1 fois l'EBITDA, un niveau jamais atteint même à la veille de la crise financière, selon l'indice Argos. Jamais les PME européennes n’avaient valu aussi cher. L’indice Argos mid-market élaboré par la société de capital-investissement Argos Wityu et le cabinet Epsilon vient d'atteindre un record historique de 10,1 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda), au quatrième trimestre 2018. Cette hausse est entretenue tant par les entreprises, qui ont valorisé leurs acquisitions à 10,7 fois l’EBITDA en moyenne au dernier trimestre 2018, que par les fonds de capital-transmission, qui ont valorisé les leurs à 9,8 fois l'indicateur. Les prix sont portés par le dynamisme…
Publié le 22/02/2019
Capital-Investissement
Les professionnels du capital-investissement attentistes pour 2019
L’étude IPEM Private Equity Pan-European Survey, menée auprès de 383 sociétés de gestion vient de dévoiler ses conclusions. Selon l’étude IPEM Private Equity Pan-European Survey, menée auprès de 383 sociétés de gestion, 55% des professionnels du capital-investissement redoutent une correction économique majeure… L’étude IPEM Private Equity Pan-European Survey, menée auprès de 383 sociétés de gestion vient de dévoiler ses conclusions. Selon l’étude IPEM Private Equity Pan-European Survey, menée auprès de 383 sociétés de gestion, 55% des professionnels du capital-investissement redoutent une correction économique majeure courant 2019. Les principaux facteurs évoqués par les répondants sont le Brexit (80%), les guerres commerciales (76%) et les déséquilibres au sein de la zone euro (62%). Toutefois, les gérants sont confiants dans leurs fondamentaux : 66% sont confiants pour lever des fonds en 2019, 70% des acteurs qui s’apprêtent à lever des fonds en 2019 envisageant des montants plus importants que lors de leur précédente opération, Enfin, ils s’attendent à une évolution des pratiques du métier, notamment par une multiplication des véhicules de…
Publié le 19/01/2019
Capital-Investissement
En 2018, les levées de fonds en private equity se sont concentrées et ont été plus faibles qu’en 2017
Faisant moins bien qu’en 2017, les fonds de private equity ont réussi à lever 426 Md$ au cours de l'année 2018. L'année 2018 a été moins euphorique dans le private equity. «Le marché des levées de fonds en private equity est descendu… Faisant moins bien qu’en 2017, les fonds de private equity ont réussi à lever 426 Md$ au cours de l'année 2018. L'année 2018 a été moins euphorique dans le private equity. «Le marché des levées de fonds en private equity est descendu des cimes qu’il avait atteintes en 2017, mais la concentration du capital au sommet du marché s’est intensifiée», explique le cabinet Preqin.  Au total, 1 175 fonds ont levé près de 426 Md$ en 2018, contre 566 Md$ l’année précédente. Ces chiffres peuvent connaître une augmentation de 10% à mesure que les informations des opérations sont divulguées, précise Prequin, qui souligne toutefois que les sommes de 2018 ont peu de chance de se rapprocher de celles de 2017. L’année a surtout…
Publié le 12/01/2019
Capital-Investissement
En 2018, les Fintech françaises ont récolté 365 M€
Les Fintech françaises n’ont jamais autant attiré les investisseurs qu’en 2018. Si le montant moyen des tours de table reste modeste comparé aux montants observés ailleurs en Europe, quelques champions français parviennent à décrocher des financements importants leur permettant de… Les Fintech françaises n’ont jamais autant attiré les investisseurs qu’en 2018. Si le montant moyen des tours de table reste modeste comparé aux montants observés ailleurs en Europe, quelques champions français parviennent à décrocher des financements importants leur permettant de devenir des « scale-up ». Record battu pour les startups françaises de l'univers de la finance. Selon le décompte publié fin décembre par KPMG dans son rapport intitulé Pulse of Fintech France, les Fintech tricolores ont levé un total de 365 M€ au cours de l'année 2018 à travers 72 opérations. Ces chiffres correspondent à une augmentation d'environ 15% comparé à 2017, où elles avaient levé 318 M€ via 61 tours de table. A titre de comparaison, le montant des…
Publié le 11/01/2019
Capital-Investissement
Bercy étend le contrôle des investissements étrangers
Bercy vient d'indiquer que le contrôle des investissements étrangers sera cette année étendu à de nouveaux secteurs jugés stratégiques comme l'aérospatial, la cybersécurité, l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs et l'hébergement de données sensibles. En cette nouvelle année 2019, Bruno Le Maire… Bercy vient d'indiquer que le contrôle des investissements étrangers sera cette année étendu à de nouveaux secteurs jugés stratégiques comme l'aérospatial, la cybersécurité, l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs et l'hébergement de données sensibles. En cette nouvelle année 2019, Bruno Le Maire vient d'annoncer que le contrôle des investissements étrangers sera étendu à de nouveaux secteurs jugés stratégiques comme l'aérospatial mais aussi la cybersécurité, l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs et l'hébergement de données sensibles. Cette extension a été actée par un décret publié le 1er décembre dernier, entré en vigueur au premier janvier, le ministre de l'Economie et des Finances a étendu le champ des secteurs où les investissements étrangers sont soumis à son autorisation préalable. Un communiqué du ministère précise : "Désormais,…
Publié le 04/01/2019
Capital-Investissement
L’AMF relève des insuffisances dans les procédures de valorisation du private equity
A la suite de contrôles, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a jugé les procédures insuffisamment précises ou trop partielles mais a relevé plusieurs bonnes pratiques. A l’issue d’une série de contrôles entamés à partir d'avril 2018, l’AMF vient de publier… A la suite de contrôles, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a jugé les procédures insuffisamment précises ou trop partielles mais a relevé plusieurs bonnes pratiques. A l’issue d’une série de contrôles entamés à partir d'avril 2018, l’AMF vient de publier ses appréciations sur la valorisation des participations non cotées dans les sociétés de capital-investissement. Ces contrôles visaient notamment l’organisation et les procédures mises en œuvre par les sociétés avec «une attention particulière sur l’indépendance de la valorisation vis-à-vis de la gestion». Autres points étudiés : «la justification de la valorisation des participations en pratique, la valorisation des participations transférées entre portefeuilles, l’information des porteurs concernant la valorisation des participations» et enfin «le dispositif de contrôle associé au processus de valorisation». Selon l’AMF, les procédures étaient «insuffisamment…
Publié le 02/01/2019
Capital-Investissement
Standard Chartered cède son activité de capital-investissement à ICG
Le portefeuille sera géré par l’affilié de Standard Chartered : Affirma Capital Le groupe Capital ICG Strategic Equity Advisors vient d’acquérir la majorité du portefeuille de private equity de Standard Chartered, garantissant ainsi la scission des activités de capital-investissement du… Le portefeuille sera géré par l’affilié de Standard Chartered : Affirma Capital Le groupe Capital ICG Strategic Equity Advisors vient d’acquérir la majorité du portefeuille de private equity de Standard Chartered, garantissant ainsi la scission des activités de capital-investissement du groupe bancaire. L'accord d'environ un milliard de dollars soutient ainsi Affirma Capital via un rachat par la direction, une entreprise indépendante détenue et dirigée par des membres de l'équipe de direction de Standard Chartered Private Equity. C’est cette même équipe qui gérera les investissements acquis par ICG Strategic Equity, selon le porte-parole de Standard Chartered. Le portefeuille comprend des investissements dans 35 entreprises en Asie du Sud-Est, en Inde, en Chine, en Corée du Sud, au Moyen-Orient et en Afrique.…
Publié le 28/12/2018
Capital-Investissement
Bpifrance et Mubadala vont investir 300 M€ dans l’innovation française
Le fonds souverain émirati et la banque publique viennent de signer un accord afin de mettre en place un programme de co-investissement à destination des acteurs du capital risque français. Les deux entités étatiques déploieront côte-à-côte une enveloppe globale de… Le fonds souverain émirati et la banque publique viennent de signer un accord afin de mettre en place un programme de co-investissement à destination des acteurs du capital risque français. Les deux entités étatiques déploieront côte-à-côte une enveloppe globale de 300 M€, afin de financer des start-up françaises en direct ou via des fonds de fonds. Ce projet, officialisé en fin d'année dernière et est désormais pleinement opérationnel. Bpifrance et Mubadala viennent de sceller leur intention de co-investir ensemble dans la « French Tech ». Ce programme officialisé à Paris par Khaldoon Khalifa Al Mubarak (CEO du fonds souverain), et par Nicolas Dufourcq (directeur général de BPI France). L'enveloppe de cette initiative a finalement été fixée à 300 M€  (un montant maximal de…
Publié le 30/11/2018
Capital-Investissement
Le private equity va dépasser les hedge funds d’ici à 2023
Les encours des fonds de private equity devraient dépasser ceux des hedge funds et devenir la principale classe d'actifs alternative d'ici à 2023, estime Preqin dans sa dernière étude. Leurs encours devraient croître de 58 % sur la période, passant… Les encours des fonds de private equity devraient dépasser ceux des hedge funds et devenir la principale classe d'actifs alternative d'ici à 2023, estime Preqin dans sa dernière étude. Leurs encours devraient croître de 58 % sur la période, passant de 3.100 milliards de dollars actuellement à 4.900 milliards, tandis que les hedge funds ne progresseront que de 31 %, de 3.600 milliards à 4.700 milliards de dollars d'actifs. Les fonds de dette privée et d'actifs réels devraient doubler leurs encours. Ces prédictions sont basées sur des interviews de Preqin avec 420 gérants de fonds et investisseurs. Le secteur de la gestion alternative dans son ensemble va atteindre 14.000 milliards de dollars d'encours d'ici à 2023. Il représente actuellement 8.800…
Publié le 05/11/2018