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Les levées des fonds de fonds atteignent un plus bas

Les fonds de fonds (FdF) seraient-ils passés de mode ? C’est en tout cas ce que laissent suggérer les dernières données collectées par Pitchbook, montrant une classe d’actif en constante décroissance depuis 10 ans. En 2010, l’industrie des fonds de fonds… Les fonds de fonds (FdF) seraient-ils passés de mode ? C’est en tout cas ce que laissent suggérer les dernières données collectées par Pitchbook, montrant une classe d’actif en constante décroissance depuis 10 ans. En 2010, l’industrie des fonds de fonds détenaient 165mds$ d’engagements de la part des investisseurs. En juin dernier, les mêmes fonds de fonds n’étaient plus assis que sur 66mds$. C’est là l’une des seules données du private equity qui soit à la peine sur la dernière décennie. Les derniers survivants doivent faire des efforts pour s’adapter et répondre à une concurrence de plus en plus diversifiée, ainsi qu’à l’apparition de nombreux intermédiaires, capables de sélectionner les meilleurs gérants du marché, adoptant une activité proche de celle des…

Publié le 25/02/2020

Actualités

Eiffel Investment Group permet à DB Next, filiale de Groupe Baelen, de renforcer sa structure financière afin de poursuivre son développement

Eiffel Investment Group, spécialiste du financement des entreprises, accompagne le groupe Baelen dans le renforcement de la structure financière de sa filiale DB Next. L’opération donne au groupe les moyens de poursuivre son développement notamment via des opérations de croissance… Eiffel Investment Group, spécialiste du financement des entreprises, accompagne le groupe Baelen dans le renforcement de la structure financière de sa filiale DB Next. L’opération donne au groupe les moyens de poursuivre son développement notamment via des opérations de croissance externe Fondé en 2003 par Pierre Baelen, le groupe Baelen est un groupe familial spécialisé dans le rachat et l’accompagnement de PME à long terme. La philosophie du groupe repose sur 4 piliers : rentabilité de long terme, maîtrise de l’environnement, management hands-on et expertise financière. Depuis 2003, le groupe Baelen a acquis 28 sociétés et s’organise aujourd’hui autour de 7 pôles d’activité : Machines, Bureautique, Certifications, IT, Ingénierie, Distribution et Logiciel. Spécialisé dans la distribution et le négoce de pièces détachées…

Publié le 24/02/2020

Transactions

Le Canadien Duo Bank soutenu par Centerbridge Partners réalise l’acquisition de son compatriote et spécialiste du crédit à la consommation Fairstone Financial

Duo Bank of Canada, une entreprise de services financiers qui compte dans son actionnariat le président du groupe, Stephen Smith, Centerbridge Partners et le fonds de pension des enseignants de l’Ontario a finalisé l’acquisition de Fairstone Financial auprès d’un groupe… Duo Bank of Canada, une entreprise de services financiers qui compte dans son actionnariat le président du groupe, Stephen Smith, Centerbridge Partners et le fonds de pension des enseignants de l’Ontario a finalisé l’acquisition de Fairstone Financial auprès d’un groupe d’investisseurs comprenant J.C. Flowers et Värde Partners. Basé à Montréal, Fairstone propose des solutions de prêts et de crédits à la consommation, notamment dans le cadre de l’acquisition de véhicules. J.C. Flowers et Värde Partners avaient acquis Fairstone auprès de Citi, en 2017. L’année dernière, Reuters avait révélé que le new-yorkais Centerbridge avait tenté de lever entre 4.25mds$ et 5mds$ pour son quatrième fonds de dette, afin de potentiellement surpasser le précédent vintage qui avait récolté 4mds$. Précédemment, le gérant…

Publié le 20/02/2020

Transactions

Palatine Private Equity se déleste de Vernacare

La société de PE française vend sa participation dans le groupe de santé à HIG Capital. Elle aurait dégagé un rendement de 2,5x son investissement réalisé en 2015. Palatine Private Equity vient d’annoncer avoir finalisé la vente à HIG Capital… La société de PE française vend sa participation dans le groupe de santé à HIG Capital. Elle aurait dégagé un rendement de 2,5x son investissement réalisé en 2015. Palatine Private Equity vient d’annoncer avoir finalisé la vente à HIG Capital de Vernacare Limited, spécialisé dans les produits de santé, et plus spécialement la prévention des infections. Avec un chiffre d'affaires de plus de 60 millions de livres sterling dans 64 pays, l'entreprise emploie plus de 250 personnes depuis son siège social de Chorley, son usine de fabrication à Bolton et sa base canadienne à Toronto. Palatine Private Equity a acquis Vernacare en 2015. En 2017, la société a acquis et intégré avec succès Synergy HCS, un fabricant de produits de soins des…

Publié le 19/02/2020

Fonds

Le londonien Atomico lève 820 millions de dollars et ouvre une nouvelle ère de l’investissement VC européen

La croissance de l’écosystème du capital risque européen pousse les gérants à lever des fonds de plus en plus importants. Le dernier en date est Atomico : le VC basé à Londres et créé par le co-fondateur de Skype Niklas Zennström,… La croissance de l’écosystème du capital risque européen pousse les gérants à lever des fonds de plus en plus importants. Le dernier en date est Atomico : le VC basé à Londres et créé par le co-fondateur de Skype Niklas Zennström, a révélé mardi avoir fait le closing final du cinquième vintage de son flagship, un fonds doté d’un encours de 820m$, établissant ainsi un record sur le vieux continent. D’après Pitchbook, l’industrie du capital risque a connu une année 2019 record avec un montant levé de 11.2mds$. Le montant médian du fonds VC a atteint 105m$, poussé à la hausse par les tours de table toujours plus conséquents menés par les startups qui franchissent successivement les différentes phases de développement.…

Publié le 18/02/2020

Transactions

Toast approche les 5 milliards de dollars de valorisation

Toast a annoncé ce vendredi la levée de 400m$ dans une série F pour une valorisation de 4.9Mds$. Ce tour de table a été mené par Bessemer Venture Partners, TPG Capital, Tiger Global et Greenoaks Capital, ainsi que Durable Capital… Toast a annoncé ce vendredi la levée de 400m$ dans une série F pour une valorisation de 4.9Mds$. Ce tour de table a été mené par Bessemer Venture Partners, TPG Capital, Tiger Global et Greenoaks Capital, ainsi que Durable Capital Partners et TCV. Enfin, quelques VC ont permis de clore l’augmentation de capital. La nouvelle valorisation marque une forte progression, comparée au 2.7mds$ obtenus en avril dernier, il y a après d’un an, faisant du développeur de logiciels de la restauration basé à Boston la startup la mieux valorisée du Massachusetts d’après Pitchbook. Alors que Toast n’est pas encore profitable, le CFO et directeur commercial Tim Barash a indiqué qu’une potentielle IPO était à l’étude, l’entreprise étant actuellement en train…

Publié le 17/02/2020

Actualités

EQT délivre après son IPO

Cinq mois après sa cotation à la bourse de Stockholm, EQT annonce avoir réalisé sa plus belle année. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 606m€ en 2019, en hausse de 54% par rapport l’exercice précédent. L’EBITDA et le résultat… Cinq mois après sa cotation à la bourse de Stockholm, EQT annonce avoir réalisé sa plus belle année. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 606m€ en 2019, en hausse de 54% par rapport l’exercice précédent. L’EBITDA et le résultat net sont tous les deux en croissance pour atteindre respectivement 275m€ et 213m€. EQT annonce des actifs sous gestion de 39.9mds€, en augmentation de 3.3mds€ par rapport à 2018. Le millésime 2019 a également permis au gérant de clore son fonds infrastructure pour un montant de 9mds€ ainsi que son fonds VC EQT Ventures II qui a levé 620m€ en novembre. Le dernier flagship EQT VIII a, pour le moment, généré un multiple de 1.1x (vs 1.0x en 2018). Cette…

Publié le 15/02/2020

Fonds

Warburg Pincus fait machine arrière dans l’énergie

La société de capital-investissement américaine a suspendu le processus de levée de fonds pour son 2eme fonds dédié à l’énergie. La décision est intervenue avant les premiers effets de l’épidémie de Coronavirus sur les prix du pétrole et les anticipations… La société de capital-investissement américaine a suspendu le processus de levée de fonds pour son 2eme fonds dédié à l’énergie. La décision est intervenue avant les premiers effets de l’épidémie de Coronavirus sur les prix du pétrole et les anticipations de croissance mondiale pour 2020. Une fois n’est pas coutume, surtout dans le monde du private equity, en surchauffe depuis plusieurs années : Warburg Pincus a suspendu son projet de deuxième fonds dédié à l'énergie de 2,5 milliards de dollars (2,3 milliards d'euros), en raison du ralentissement des opérations de fusions-acquisitions des entreprises du secteur. A l’origine de cette décision, rapporte Bloomberg dans l’une de ses dépêches : la baisse des cours du pétrole et du gaz. La société new yorkaise de capital-investissement…

Publié le 13/02/2020

Actualités

Airbnb veut renouer avec la profitabilité avant son IPO

Après avoir été profitable, Airbnb a accusé une perte l’année passée en raison d’une augmentation de ses charges, mettant en péril son IPO prévue pour l’année 2020 d’après le Wall Street Journal. La startup, dernièrement valorisée à 31mds$ aurait généré… Après avoir été profitable, Airbnb a accusé une perte l’année passée en raison d’une augmentation de ses charges, mettant en péril son IPO prévue pour l’année 2020 d’après le Wall Street Journal. La startup, dernièrement valorisée à 31mds$ aurait généré une perte estimée à 322m$ pour les 9 premiers mois de l’année 2019, comparé à un gain de 200m$ l’année précédente. Si Airbnb fait son entrée en bourse cette année, ce sera donc à un horizon Q3 ou Q4. L’entreprise avait fait part de son souhait de procéder à une IPO au cours de l’année 2020 en septembre dernier. Différentes sources au cours des derniers mois ont évoqué le fait que la société puisse procéder à un direct listing plutôt…

Publié le 12/02/2020

Transactions

EQT et OMERS prennent le contrôle de Glasfaser détenu par KKR

EQT et OMERS ont accepté d’acheter l’entreprise de réseaux de fibres optiques Glasfaser pour 2.8mds€. La transaction permettra à KKR et au hollandais Reggeborgh de quitter le tour de table dont ils détenaient respectivement 70% et 30%. D’après une source… EQT et OMERS ont accepté d’acheter l’entreprise de réseaux de fibres optiques Glasfaser pour 2.8mds€. La transaction permettra à KKR et au hollandais Reggeborgh de quitter le tour de table dont ils détenaient respectivement 70% et 30%. D’après une source proche du dossier, l’investissement de KKR dans la société allemande aurait généré un TRI de 47% sur les 5 années de détention. Le deal permettra également à Glasfaser de fusionner avec Inexio, propriété d’EQT Partners depuis le mois d’octobre dernier pour un montant d’1md€. Le nouveau groupe prévoit d’investir plus de 7mds€ dans le renouvellement et le développement du réseau haut débit allemand dans les années qui viennent. Pour Matthias Fackler, associé d’EQT « DG est déjà l’entreprise de réseau de…

Publié le 12/02/2020

Actualités

Softbank à la peine sur sa nouvelle levée de fonds

Softbank va devoir souscrire à son propre fonds… En raison s’un manque d’intérêt de la part des investisseurs pour le Vision Fund d’un montant cible de 100mds$, le conglomérat de la tech pourrait ne lever que moins de la moitié… Softbank va devoir souscrire à son propre fonds… En raison s’un manque d’intérêt de la part des investisseurs pour le Vision Fund d’un montant cible de 100mds$, le conglomérat de la tech pourrait ne lever que moins de la moitié des 108mds$ initialement prévus pour le second fonds d’après le Wall Street Journal. Softbank pourrait ainsi apporter la quasi-totalité des souscriptions du nouveau vintage. Les difficultés de Softbank sur la nouvelle levée de fonds se sont faites jour le lendemain de l’annonce de la position de l’activiste Eliott au sein du conglomérat japonais. L’américain a déjà commencé sa campagne de communication pour inciter l’entreprise à de nouveaux changements, afin de doper le prix des actions. Les discussions entre les parties…

Publié le 11/02/2020

Actualités

Le capital investissement fait tomber de nouveaux records

4.100 milliards de dollars : c’est au 31 juin 2019, l’ensemble des encours constatés sur le non coté d’après le dernier rapport de Preqin « Private Equity & Venture Capital ». Le fournisseur de données qui anticipait un encours sous gestion de 4.700mds$… 4.100 milliards de dollars : c’est au 31 juin 2019, l’ensemble des encours constatés sur le non coté d’après le dernier rapport de Preqin « Private Equity & Venture Capital ». Le fournisseur de données qui anticipait un encours sous gestion de 4.700mds$ en 2023, est renforcé dans le constat qu’il faisait de l’attrait sur la classe d’actif mais est forcé de constater que les chiffres actuels sont en avance de 12 mois sur ses projections. Par ailleurs, les closings de 2019 ont amené 595mds$ supplémentaires sur les marchés, légèrement en dessous des records de 2017 et 2018. En 2020, le fort momentum se confirmera, 86% des investisseurs consultés ayant déclaré qu’ils augmenteraient leurs allocations dans le non coté. Ce fort afflux de…

Publié le 10/02/2020