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Ares Management a de grands projets pour la dette privée européenne

Le gérant originaire de Los Angeles cherche à lever 9mds€ pour son cinquième vintage de dette privée européenne d’après le Wall Street Journal. Ares évoque également la possibilité de recourir au levier pour atteindre un montant total sous gestion d’environ… Le gérant originaire de Los Angeles cherche à lever 9mds€ pour son cinquième vintage de dette privée européenne d’après le Wall Street Journal. Ares évoque également la possibilité de recourir au levier pour atteindre un montant total sous gestion d’environ 14mds€. Ares Capital Europe IV avait clôturé sa levée en 2018 avec 6.5mds€. Lancée en 2007, la division européenne de dette privée d’Ares a investi plus de 24.5mds€ dans 220 transactions au 31 mars 2020. Le gérant cible les entreprises européennes avec un EBITDA supérieur à 10m€. Par Ailleurs, Ares prévoirait de lever 8 fonds de retournement d’un montant cible total supérieur à 25mds$.

Publié le 25/05/2020

Actualités

L’annulation d’acquisitions en raison du covid-19 multiplie les contentieux

En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston… En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston renoncerait à une opération public-to-private de l’entreprise Forescout, spécialisée dans la sécurité informatique. Une opération de plus qui viendrait s’ajouter à la liste d’une douzaine de deals annulés depuis la crise du covid-19 aux US. La semaine dernière, c’était American Express Global Business Travel qui engageait des poursuites à l’encontre de Carlyle et du singapourien GIC. Le motif juridique invoqué est toujours le même : les conseils ont, depuis le début de l’année, ajouté aux contrats une clause de « changement significatif »…

Publié le 22/05/2020

Actualités

JAB Holding s’apprête à lancer une IPO à 2 milliards d’euros

JAB Holding souhaite atteindre une valorisation de 2mds€ lors de l’entrée en bourse de sa division café, JDE Peet’s d’après le Financial Times. Le groupe devrait annoncer sa feuille de route de cotation à Amsterdam d’ici la fin de semaine.… JAB Holding souhaite atteindre une valorisation de 2mds€ lors de l’entrée en bourse de sa division café, JDE Peet’s d’après le Financial Times. Le groupe devrait annoncer sa feuille de route de cotation à Amsterdam d’ici la fin de semaine. JDE Peet’s devrait émettre de nouvelles actions pour une valeur de 700m€, afin de réduire son endettement. Les actionnaires existants, incluant Mondelez qui détient 26% des parts, auront la possibilité de céder leurs titres. JAB devrait toutefois conserver sa participation et demeurer le premier actionnaire. L’IPO sera un test important pour les investisseurs européens depuis le ralentissement des activités de placement en raison du covid-19. Plusieurs entreprises ont mis en suspend leurs processus de cotations, incluant Deutsche Bahn qui a…

Publié le 20/05/2020

Fonds

Bain Capital vise 9 milliards de dollars pour son prochain flagship

Bain Capital a débuté les discussions avec de potentiels investisseurs autour de la levée de son prochain flagship LBO prévu pour la fin de l’année 2020 d’après Bloomberg. Le gérant avait levé 9.4mds$ pour son précédent vintage en 2017 dont… Bain Capital a débuté les discussions avec de potentiels investisseurs autour de la levée de son prochain flagship LBO prévu pour la fin de l’année 2020 d’après Bloomberg. Le gérant avait levé 9.4mds$ pour son précédent vintage en 2017 dont 1.4md$ collectés auprès des employés. Le dernier véhicule pourrait à son tour dépasser l’objectif des 9mds$, avec une contribution des employés qui serait revue à la hausse, autour de 10% à 15%. La semaine dernière, c’est le gérant BDT Capital Partners basé à Chicago qui faisait part de sa volonté de lever 9.1mds$ pour son prochain flagship. En Europe, CVC Capital Partners a prévu une cible à 18mds€ pour son prochain vintage, toujours d’après Bloomberg.

Publié le 19/05/2020

Actualités

Le private equity a la cote chez les « family offices » français

Le baromètre 2019 de l’Association Française du Family Office (Affo) en atteste : les grandes fortunes se tourneraient davantage vers le capital investissement. Ainsi, ce dernier arrive en tête des allocations (21%), devant l’immobilier (18%) et les actions cotées (17%). Mêmes… Le baromètre 2019 de l’Association Française du Family Office (Affo) en atteste : les grandes fortunes se tourneraient davantage vers le capital investissement. Ainsi, ce dernier arrive en tête des allocations (21%), devant l’immobilier (18%) et les actions cotées (17%). Mêmes maux, mêmes remèdes, si les family offices se sont tournés vers ces classes d’actifs, c’est principalement en raison des politiques monétaires des banques centrales (61% des personnes interrogées), suivi de la forte valorisation des titres non cotés (59% des interrogés). Pour l’année 2020, l’Affo s’attend à une forte hausse du private equity et une poursuite de la diminution des allocations en produits de taux. En revanche, les autres actifs tangibles (or, forêts, vignobles…) devraient faire un comeback remarqué avec +18…

Publié le 17/05/2020

Transactions

Soutenue par General Atlantic, Quizlet atteint le statut de licorne

Quizlet a levé 30m$ dans une série C menée par General Atlantic, propulsant la startup de cours en ligne au statut de licorne. La jeune entreprise installée à San-Francisco a déclaré que les fonds levés seraient investis dans ses capacités… Quizlet a levé 30m$ dans une série C menée par General Atlantic, propulsant la startup de cours en ligne au statut de licorne. La jeune entreprise installée à San-Francisco a déclaré que les fonds levés seraient investis dans ses capacités d’analyse de données et de machine learning. La startup envisage surtout de développer les activités de Quizlet Learn, un tutorat basé sur l’intelligence artificielle qui s’adapterait aux besoins spécifiques de chaque étudiant. Quizlet a récemment ajouté des fonctionnalités pour les cours à distance et rendu ses services gratuits pour les enseignants, en raison de la crise sanitaire actuelle. La plateforme revendique plus de 50 millions d’utilisateurs actifs par mois. Avec la pandémie et l’augmentation des cours à distance, les technologies…

Publié le 15/05/2020

Transactions

Intel Capital investit 132m$ dans 11 startups de l’innovation

Intel Capital a engagé 132m$ dans 11 jeunes entreprises technologiques, un signe que la branche venture capital du groupe accroit ses recherches dans l’intelligence artificielle, l’automatisation et la conception de microprocesseurs. Ces nouvelles participations incluent la startup de machine learning… Intel Capital a engagé 132m$ dans 11 jeunes entreprises technologiques, un signe que la branche venture capital du groupe accroit ses recherches dans l’intelligence artificielle, l’automatisation et la conception de microprocesseurs. Ces nouvelles participations incluent la startup de machine learning Anodot, la plateforme de traduction Lilt et Hypersonix, développeur d’une plateforme d’analyses automatisées. Intel a déclaré vouloir investir de 300m$ à 500m$ en 2020. L’année dernière, l’entreprise avait engagé 466m$. Les activités de corporate ventures ont globalement fait une pause en raison du coronavirus. Les investissements ont chuté de 40% entre mars et avril d’après les données de Pitchbook.

Publié le 14/05/2020

Transactions

ZoomInfo dans les starting blocks pour son IPO

ZoomInfo Technologies, une société développant des solutions de développement commercial, incluant des bases de données, a toujours l’intention de faire son entrée en bourse le mois prochain d’après Bloomberg. La cotation serait une première pour les entreprises technologiques depuis le… ZoomInfo Technologies, une société développant des solutions de développement commercial, incluant des bases de données, a toujours l’intention de faire son entrée en bourse le mois prochain d’après Bloomberg. La cotation serait une première pour les entreprises technologiques depuis le début de la pandémie. En février 2019, ZoomInfo a été acquis par son rival DiscoverOrg qui a reçu le soutien de gérants du capital investissement incluant TA Associates et The Carlyle Group. Au premier trimestre suivant sa fusion avec DiscoverOrg, ZoomInfo a enregistré 200m$ de chiffre d’affaires, avec une augmentation de 80% de ses revenus au mois d’avril comparé à un an auparavant, toujours d’après Bloomberg. Aux Etats-Unis, seulement 4 entreprises ont entrepris une IPO depuis le début de l’année…

Publié le 13/05/2020

Transactions

O2 et Virgin Media unissent leurs forces dans une méga-transaction à 31,4 milliards £

Liberty Global et Telefonica ont trouvé un accord pour unir leurs activités au Royaume-Uni dans une opération qui verrait naître un géant des télécoms outre-manche dont la valeur serait estimée à 31.4mds£. La fusion des deux entités assemblerait plus de… Liberty Global et Telefonica ont trouvé un accord pour unir leurs activités au Royaume-Uni dans une opération qui verrait naître un géant des télécoms outre-manche dont la valeur serait estimée à 31.4mds£. La fusion des deux entités assemblerait plus de 46 millions souscripteurs toutes activités confondues, pour un chiffre d’affaires généré de 11mds£. La joint-venture prévoirait d’investir plus de 10mds£ sur le marché UK au cours des cinq prochaines années. Telefonica recevrait plus de 5.7mds£ de la transaction quand Liberty n’en percevrait que 1.4md£, après avoir versé à l’espagnol 2.5mds£ afin de porter les actionnariats à parité. 3 ans après le deal initial, chacun des deux actionnaires de la joint-venture sera en droit d’initier un processus d’IPO.

Publié le 12/05/2020

Actualités

Malgré ses pertes au premier trimestre 2020, KKR ne compte pas rester sur la touche

Le gérant est la dernière entreprise cotée de l’industrie du private equity à se prêter au périlleux exercice de l’annonce des résultats pour le Q1 2020. Mercredi dernier, KKR a donc annoncé une perte de 1.3md$ pour le premier trimestre,… Le gérant est la dernière entreprise cotée de l’industrie du private equity à se prêter au périlleux exercice de l’annonce des résultats pour le Q1 2020. Mercredi dernier, KKR a donc annoncé une perte de 1.3md$ pour le premier trimestre, un gouffre si l’on compare ce chiffre aux 701m$ de résultat net atteint l’année dernière. A noter toutefois que ces pertes sont principalement dues au mark-to-market. Cependant, le gérant ne compte pas rester inactif. Riche de 58mds$ de dry powder, l’entreprise souhaite chasser de nouveaux deals. Coté levées de fonds, KKR n’est pas en reste avec 10mds$ collectés entre mars et avril sur deux fonds en cours de levées et respectivement centrés sur le private equity asiatique et l’immobilier en…

Publié le 11/05/2020

Transactions

CVC Capital Partners investit dans le ballon rond

Le géant européen CVC Capital Partners est en discussions pour acquérir une part minoritaire d’une valeur de 2mds€ dans la Série A italienne d’après Bloomberg. La transaction valoriserait la première division italienne à 10mds€ et offrira à la ligue une… Le géant européen CVC Capital Partners est en discussions pour acquérir une part minoritaire d’une valeur de 2mds€ dans la Série A italienne d’après Bloomberg. La transaction valoriserait la première division italienne à 10mds€ et offrira à la ligue une nouvelle entrée d’argent frais après 2 mois d’absence de recettes en raison du coronavirus. Pour CVC, cet investissement traduirait son attrait grandissant pour le secteur du sport européen. Plus tôt cette année, le gérant était en discussion pour se porter acquéreur d’une part minoritaire dans le tournoi de rugby des 6 nations pour un montant estimé à 300m£ avant que la volatilité des marchés ne suspende les négociations. De manière générale, ce mouvement traduit la volonté du private equity de…

Publié le 06/05/2020

Transactions

La plateforme Robinhood lève 280 millions de dollars et se valorise 8,3 milliards de dollars

Robinhood, le développeur d’une plateforme de trading sans frais de gestion a levé 280m$ dans une série F menée par Sequoia à une valeur de 8.3mds$. Les investisseurs historiques NEA, Ribbit Capital, 9Yards Capital et Unusual Ventures ont participé à… Robinhood, le développeur d’une plateforme de trading sans frais de gestion a levé 280m$ dans une série F menée par Sequoia à une valeur de 8.3mds$. Les investisseurs historiques NEA, Ribbit Capital, 9Yards Capital et Unusual Ventures ont participé à ce dernier tour de table. L’entreprise avait été valorisée à 7.6mds$ lors d’une levée de fonds de 373m$ en octobre dernier d’après Pitchbook. Installé à Menlo Park, Robinhood a également des bureaux dans le Colorado, en Floride ainsi qu’au Royaume-Uni. Avec cette nouvelle augmentation de capital, l’entreprise souhaite procéder à de nouveaux recrutements, développer la plateforme et créer de nouveaux produits. En 2020, 3 millions de nouveaux comptes ont été ouverts, dont la moitié par des « first timer » de l’investissement.

Publié le 06/05/2020