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Le fabricant de micropuces Imagination interrogé sur ses liens avec la Chine

Le développeur de puces Imagination Technologies, financé par le fonds Canyon Bridge s’apprête à être interrogé par les membres du parlement britannique sur ses liens avec l’empire du milieu. Les législateurs craignent que des investisseurs chinois cherchent à mettre la… Le développeur de puces Imagination Technologies, financé par le fonds Canyon Bridge s’apprête à être interrogé par les membres du parlement britannique sur ses liens avec l’empire du milieu. Les législateurs craignent que des investisseurs chinois cherchent à mettre la main sur le logiciel de sécurité sensible développé par Imagination. Ces évènements interviennent après que l’administration américaine ait ouvert une enquête sur les tentatives supposées de l’investisseur contrôlé par l’Etat chinois China Reform Holdings de prendre le contrôle de certaines entreprises. China Reform Holdings serait en réalité un LP du gérant américain Canyon Bridge Capital Partners. Canyon Bridge avait acquis Imagination en 2017 par l’intermédiaire du fonds Canyon Bridge Fund I dans une transaction évaluée à 550m£. Auparavant, la société…

Publié le 15/04/2020

Transactions

Blackstone pourrait investir jusqu’à 2 milliards de dollars dans Alnylam Pharmaceuticals

Blackstone a annoncé son souhait d’investir jusqu’à 2mds$ dans l’entreprise pharmaceutique Alnylam Pharmaceuticals, une biotech cotée en bourse et spécialisée dans l’ARN (acides ribonucléiques, un acide nucléique chimiquement proche de l’ADN). La transaction se compose d’un montant d’1md$ versé par… Blackstone a annoncé son souhait d’investir jusqu’à 2mds$ dans l’entreprise pharmaceutique Alnylam Pharmaceuticals, une biotech cotée en bourse et spécialisée dans l’ARN (acides ribonucléiques, un acide nucléique chimiquement proche de l’ADN). La transaction se compose d’un montant d’1md$ versé par Blackstone Life Sciences lui permettant de percevoir 50% des royalties d’inclisiran, un médicament produit par Alnylam contre le cholestérol en cours d’approbation par la FDA américaine. Le gérant a également engagé un montant de 150m$ pour aider l’entreprise à développer les thérapies cardiométaboliques tandis qu’un montant de 100m$ sera alloué à l’acquisition d’actions d’Alnylam. La branche de prêts et hedge fund GSO Capital Partners a enfin accordé un prêt à terme d’un montant pouvant aller jusqu’à 750m$ au pharmacien du…

Publié le 14/04/2020

Actualités

La France d’après

C’est un sondage Odoxa-Comfluence pour Les Echos et Radio Classique qui nous fait percevoir les premières pistes sur la France de l’après covid-19. Alors que le Président de la République annoncé hier le prolongement du confinement jusqu’au 11 mai, les… C’est un sondage Odoxa-Comfluence pour Les Echos et Radio Classique qui nous fait percevoir les premières pistes sur la France de l’après covid-19. Alors que le Président de la République annoncé hier le prolongement du confinement jusqu’au 11 mai, les acteurs économiques ont commencé à préparer l’après crise. La volonté des français est double et unanime : 93% des interrogés souhaitent restaurer l’autonomie agricole du pays et 92% souhaitent voir un phénomène de relocalisation. En ce sens, le premier Homme du pays est en ligne avec les citoyens, lui qui souhaitait « reprendre le contrôle » sur le phénomène de mondialisation et qui pensait que « déléguer notre alimentation, notre protection, notre capacité à soigner, notre cadre de vie à d'autres, [était] une folie ».…

Publié le 14/04/2020

Actualités

La Commission européenne et le FEI se mobilisent pour soutenir l’innovation

La Commission Européenne et le Fonds Européen d’Investissement lancent une nouvelle initiative pour soutenir le financement du capital-innovation et du capital-développement en Europe. Le programme “European Scale-Up Action for Risk Capital” apportera 300m€ de capacité d’investissement supplémentaire au venture capital… La Commission Européenne et le Fonds Européen d’Investissement lancent une nouvelle initiative pour soutenir le financement du capital-innovation et du capital-développement en Europe. Le programme “European Scale-Up Action for Risk Capital” apportera 300m€ de capacité d’investissement supplémentaire au venture capital et au private equity. L’objectif est de quadrupler le montant offert par la puissance publique pour investir dans les entreprises en forte croissance. Cette poche de financement sera disponible pour les nouveaux fonds mais également pour les fonds existants. La Commission Européenne estime que jusqu’à 90% des entreprises connaissant un rapide développement sur le continent vont rencontrer des difficultés de financement en raison du covid-19. Les sorties des investisseurs sont également compromises, les contraignant à redoubler d’effort pour soutenir leurs…

Publié le 10/04/2020

Actualités

WeWork poursuit son actionnaire Softbank

Le feuilleton dure : la décision de Softbank de retirer son offre de rachat de 3mds$ d’actions WeWork est désormais le sujet d’un procès en cours et dont les conséquences financières seront non négligeables pour les grands actionnaires que sont… Le feuilleton dure : la décision de Softbank de retirer son offre de rachat de 3mds$ d’actions WeWork est désormais le sujet d’un procès en cours et dont les conséquences financières seront non négligeables pour les grands actionnaires que sont Benchmark et l’ancien CEO Adam Neumann. Un comité spécial d’administrateurs de WeWork a annoncé mercredi avoir déposé plainte auprès de la cour du Delaware, arguant que Softbank ne respectait pas l’engagement qu’il avait pris au mois d’octobre dernier. Cette nouvelle affaire illustre encore s’il en est besoin le fait que le géant japonais voit sa marge de manœuvre financière se réduire et la pression exercée par l’activiste Elliott Management s’accroitre. La semaine dernière, Softbank avait listé 5 conditions devant…

Publié le 08/04/2020

Transactions

Privitar lève 80 millions de dollars alors que le covid impose un nouveau défi à la cybersécurité

Les chiffres sont éloquents : depuis le début du confinement, le nombre de cyberattaques a augmenté de 667% en un mois d’après le cabinet de sécurité Barracuda Networks. Le coronavirus a en effet redessiné la carte de la cybersécurité : d’une part,… Les chiffres sont éloquents : depuis le début du confinement, le nombre de cyberattaques a augmenté de 667% en un mois d’après le cabinet de sécurité Barracuda Networks. Le coronavirus a en effet redessiné la carte de la cybersécurité : d’une part, le travail a distance a considérablement complexifié les méthodes de protection des usagers, d’autre part certaines structures habituellement épargnées des cyberattaques sont désormais la cible de hackers, à l’image des hôpitaux et centres de tests qui tentent de protéger les données des patients. C’est dans ce contexte que Privitar, startup londonienne spécialisée dans la cybersécurité a levé 80m$ en série C auprès de grands noms du capital investissement tels qu’Accel, Partech Partners, Salesforce Venture et Warburg Pincus, ce dernier ayant…

Publié le 07/04/2020

Actualités

L’industrie du LBO passe entre les gouttes

Bonne nouvelle pour les gérants de capital investissement : les entreprises sous LBO seront dispensées d’observer les règles édictées par le ministre de l’économie et des finances, à savoir que « toutes les entreprises, et en particulier les plus grandes de… Bonne nouvelle pour les gérants de capital investissement : les entreprises sous LBO seront dispensées d’observer les règles édictées par le ministre de l’économie et des finances, à savoir que « toutes les entreprises, et en particulier les plus grandes de France, [doivent] faire preuve de civisme, de responsabilité », Bruno Le Maire ajoutant que «si elles font appel à l’aide de l’Etat, elles ne doivent pas, elles ne peuvent pas verser de dividendes.» C’est donc une épine dans le pied des gérants qui disparaît. Deux raisons expliquent ce revirement : tout d’abord, les entreprises ciblées par cette directive sont les « grandes entreprises » au sens de la LME de 2008, donc répondant aux critères de plus de 5.000 salariés ou plus d’1.5md€…

Publié le 06/04/2020

Actualités

Les biotechs sollicitées par les investisseurs

Le coronavirus a mis à mal les efforts déployés par les VCs à la recherche de fonds, mais il n’a pas empêché deux gérants de capital risque spécialisés sur les technologies de la santé de lever deux fonds « jumbo » jeudi… Le coronavirus a mis à mal les efforts déployés par les VCs à la recherche de fonds, mais il n’a pas empêché deux gérants de capital risque spécialisés sur les technologies de la santé de lever deux fonds « jumbo » jeudi dernier. Ces deux véhicules seraient en mesure d’investir dans des entreprises en train de développer un vaccin contre le covid-19. ARCH Venture Partners a levé 1.46md$ pour son dixième flagship, ainsi que pour un fonds plus ancien. Ces deux véhicules investiront dans les sociétés biotechs en phase early stage. Le gérant basé à Chicago accompagne déjà plusieurs entreprises travaillant sur des thérapies traitant le covid-19, ainsi que Twist Bioscience qui développe des outils d’ingénierie génétique utilisés dans le cadre de…

Publié le 05/04/2020

Actualités

L’industrie du venture capital reste optimiste sur ses levées de fonds

Si les investisseurs s’accordent à dire que le moment n’est pas opportun pour accélérer les investissements, il est une classe d’actif qui compte tirer son épingle du jeu : non contrainte par la dette, non contrainte par des objectifs de volumes,… Si les investisseurs s’accordent à dire que le moment n’est pas opportun pour accélérer les investissements, il est une classe d’actif qui compte tirer son épingle du jeu : non contrainte par la dette, non contrainte par des objectifs de volumes, de chiffre d’affaires dont son existence pourrait dépendre, le capital-risque se veut optimiste. Il voit dans cette crise l’occasion de de prouver sa résilience et d’améliorer sa courbe d’apprentissage. Les investisseurs les plus téméraires voient également un moment propice aux bonnes affaires. Fidèles à l’adage « les belles entreprises émergent dans des périodes difficiles », ils comptent sur les histoires de Facebook, qui a considérablement accéléré son développement à la suite de 2008, ou de Zoom dont les utilisations ont explosé depuis…

Publié le 02/04/2020

Transactions

Microsoft cède sa participation dans AnyVision sur fond de sujets éthiques

La filiale de Microsoft spécialisée dans les activités d’investissement venture, M12, a annoncé qu’elle s’apprêtait à céder sa participation dans la startup AnyVision. Cette décision intervient après la réalisation d’un audit des pratiques éthiques de la jeune pousse israélienne. La… La filiale de Microsoft spécialisée dans les activités d’investissement venture, M12, a annoncé qu’elle s’apprêtait à céder sa participation dans la startup AnyVision. Cette décision intervient après la réalisation d’un audit des pratiques éthiques de la jeune pousse israélienne. La technologie d’AnyVision est actuellement utilisée aux checkpoints entre Israël et des territoires frontaliers. Mais des rapports ont fait apparaître que cette technologie était également utilisée à des fins de surveillance de la population palestinienne. L’entreprise a réfuté ces allégations et un rapport d’audit n’a pu confirmer l’existence réelle d’un tel programme. Cependant, Microsoft a considéré que sa part minoritaire au capital d’AnyVision ne lui permettait pas de s’assurer de l’utilisation réelle qui était faite de la technologie. M12 a par…

Publié le 02/04/2020

Actualités

La « dry powder » ou le dilemme du private equity

Le capital-investissement se pose une question : quelle est le meilleur moyen d’optimiser les larges réserves de dry powder dont il dispose ? D’un côté, le covid-19 devrait marquer la situation économique dans la durée, et donc tirer les valorisations à la… Le capital-investissement se pose une question : quelle est le meilleur moyen d’optimiser les larges réserves de dry powder dont il dispose ? D’un côté, le covid-19 devrait marquer la situation économique dans la durée, et donc tirer les valorisations à la baisse, créant ainsi un bon point d’entrée pour maximiser le rendement futur. Mais d’un autre côté, les gérants voyant leurs propres participations traverser ces mêmes difficultés se posent la question : faut-il recapitaliser aujourd’hui pour pouvoir voir de quoi demain sera-t-il fait ? Toutes ces questions se posent dans un contexte incertain : celui de recevoir cette fameuse dry powder le moment venu. En effet, certains investisseurs risquent de trainer des pieds lorsqu’ils devront honorer leurs engagements. Et pour cause : à quoi bon…

Publié le 31/03/2020

Actualités

Le capital investissement au secours de ses participations

La crise du covid-19 n’a épargné aucune classe d’actif. Si le private equity résiste grâce à son modèle de fonds fermés, les participations souffrent. L’industrie du capital-investissement se porte au chevet des entreprises en difficulté et font leur possible pour… La crise du covid-19 n’a épargné aucune classe d’actif. Si le private equity résiste grâce à son modèle de fonds fermés, les participations souffrent. L’industrie du capital-investissement se porte au chevet des entreprises en difficulté et font leur possible pour éloigner le spectre de la crise financière de 2008. Les sociétés les plus endettées ou disposant d’une faible trésorerie en raison d’une levée de fonds reportée sont en première ligne. D’après l’agence Bloomberg, les grands noms de l'industrie, de Blackstone à Carlyle aux Etats-Unis, en passant par CVC et EQT en Europe, auraient commencé à appeler les entreprises dont ils sont actionnaires à utiliser leurs lignes de financement accordées par les banques pour parer à leurs difficultés de trésorerie.…

Publié le 30/03/2020