Dette privée – nove news

Bridgepoint rachète la division crédit d’EQT

EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de… EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de renforcer sa présence dans les pays nordiques, ainsi qu’en Allemagne et aux US. Créée en 2008, EQT Credit est la plus petite division du gérant suédois, représentant au total 10% de son AUM et 6% de ses revenus. L’activité est principalement centrée sur le retournement, le direct lending et la dette senior. EQT avait mandaté JP Morgan pour mener une analyse de ses activités crédit au mois de janvier. Dans une annonce trimestrielle, le COO Caspar Callerström a déclaré que…

Publié le 22/06/2020

Fonds

Axa et Capza lancent un fonds dédié de 500m€

Axa a annoncé par l’intermédiaire de son directeur général Thomas Buberl avoir confié 500m€ à Capza (ex-capzanine) via un fonds dédié que le gérant investira en fonds propres et en dettes d’entreprises de taille PME-ETI. Cet effort a pour objectif… Axa a annoncé par l’intermédiaire de son directeur général Thomas Buberl avoir confié 500m€ à Capza (ex-capzanine) via un fonds dédié que le gérant investira en fonds propres et en dettes d’entreprises de taille PME-ETI. Cet effort a pour objectif de venir au soutien des sociétés durement frappées par la crise du covid-19 et de redynamiser la création d’emplois dans les territoires. Le véhicule devrait investir dans une vingtaine entreprises. Actionnaire de Capza depuis 2015, Axa France a racheté les parts de son partenaire Eurazeo en janvier 2019, au côté d’Axa Investment Managers, la filiale de gestion d’actifs d’Axa. En montant ainsi à 46% du capital, le groupe d’assurance est devenu le premier partenaire de l’équipe emmenée par Christophe Karvelis-Senn.…

Publié le 27/05/2020

Actualités

Ares Management a de grands projets pour la dette privée européenne

Le gérant originaire de Los Angeles cherche à lever 9mds€ pour son cinquième vintage de dette privée européenne d’après le Wall Street Journal. Ares évoque également la possibilité de recourir au levier pour atteindre un montant total sous gestion d’environ… Le gérant originaire de Los Angeles cherche à lever 9mds€ pour son cinquième vintage de dette privée européenne d’après le Wall Street Journal. Ares évoque également la possibilité de recourir au levier pour atteindre un montant total sous gestion d’environ 14mds€. Ares Capital Europe IV avait clôturé sa levée en 2018 avec 6.5mds€. Lancée en 2007, la division européenne de dette privée d’Ares a investi plus de 24.5mds€ dans 220 transactions au 31 mars 2020. Le gérant cible les entreprises européennes avec un EBITDA supérieur à 10m€. Par Ailleurs, Ares prévoirait de lever 8 fonds de retournement d’un montant cible total supérieur à 25mds$.

Publié le 25/05/2020

Actualités

Carlyle annonce une perte de 612m$ pour le premier trimestre 2020

Le groupe Carlyle a annoncé une perte de 612m$ pour le premier trimestre de cette année. Le dernier signe s’il en était besoin que le private equity n’est pas immunisé à la crise du covid-19. Malgré cette note négative, les… Le groupe Carlyle a annoncé une perte de 612m$ pour le premier trimestre de cette année. Le dernier signe s’il en était besoin que le private equity n’est pas immunisé à la crise du covid-19. Malgré cette note négative, les investisseurs ont tout de même su apprécier l’augmentation du résultat distribuable de 73% comparé au Q1 2019 à 175m$, soit 0.48$ par action, dépassant les estimations des analystes de Refinitiv d’après Reuters. Cette bonne nouvelle n’a pas suffi à rassurer les actionnaires, l’action plongeant de 9.7% dans la journée quand le S&P 500 perdait 1%. La division private equity du gérant américain a accusé le coup au premier trimestre, avec la dépréciation des fonds à hauteur de 8%. L’actif sous…

Publié le 03/05/2020

Transactions

Le propriétaire de Legoland prépare une levée de dette

Merlin Entertainments, propriétaire de Legoland et propriété de Blackstone et CPPIB s’apprête à lever une dette de 500m€ pour faire face à la crise du covid-19. L’entreprise va structurer son placement avec un prêt senior secured d’une maturité de 5… Merlin Entertainments, propriétaire de Legoland et propriété de Blackstone et CPPIB s’apprête à lever une dette de 500m€ pour faire face à la crise du covid-19. L’entreprise va structurer son placement avec un prêt senior secured d’une maturité de 5 ans à un taux de 7%. Le groupe Merlin possède environ 130 attractions et parcs situés en Europe, Amérique du Nord et Asie. Parmi ses marques, on trouve Madam Tussaud, Sea Life et Alton Towers. Au 21 avril, Merlin avait fermé la totalité de ses attractions à l’exception de 9 parcs et remercié 80% de ses employés. La dette permettra de couvrir les 50m£ de coûts de fonctionnement mensuels, en incluant les 12m£ d’intérêts mensuels de la dette existante. L’année…

Publié le 28/04/2020

Actualités

Les assureurs promettent 1,7 milliard d’euros aux fonds de Place

Déjà considérés comme des poids lourds de la Place parisienne, les fonds du programme Nova, Novo et Novi représentant un total 2,7 milliards d'euros d'engagements et plus de 2 milliards d'euros investis vont être réabondés par les assureurs. En parallèle,… Déjà considérés comme des poids lourds de la Place parisienne, les fonds du programme Nova, Novo et Novi représentant un total 2,7 milliards d'euros d'engagements et plus de 2 milliards d'euros investis vont être réabondés par les assureurs. En parallèle, deux fonds d’investissement en capital et en dette, avec pour objectif de financer les actifs de la santé verront le jour. Ces fonds pourront investir en France et en Europe dans les programmes de recherche, de fabrication de matériel médical ou de médicaments et seront dotés d’un comité consultatif composé de personnalités éminentes du secteur de la santé. Les assureurs annoncent déjà que leur effort collectif ne se fera pas sans une bonne gouvernance des investissements, notamment sur les critères ESG.…

Publié le 27/04/2020

Actualités

La « dry powder » ou le dilemme du private equity

Le capital-investissement se pose une question : quelle est le meilleur moyen d’optimiser les larges réserves de dry powder dont il dispose ? D’un côté, le covid-19 devrait marquer la situation économique dans la durée, et donc tirer les valorisations à la… Le capital-investissement se pose une question : quelle est le meilleur moyen d’optimiser les larges réserves de dry powder dont il dispose ? D’un côté, le covid-19 devrait marquer la situation économique dans la durée, et donc tirer les valorisations à la baisse, créant ainsi un bon point d’entrée pour maximiser le rendement futur. Mais d’un autre côté, les gérants voyant leurs propres participations traverser ces mêmes difficultés se posent la question : faut-il recapitaliser aujourd’hui pour pouvoir voir de quoi demain sera-t-il fait ? Toutes ces questions se posent dans un contexte incertain : celui de recevoir cette fameuse dry powder le moment venu. En effet, certains investisseurs risquent de trainer des pieds lorsqu’ils devront honorer leurs engagements. Et pour cause : à quoi bon…

Publié le 31/03/2020

Actualités

Les craintes liées au covid-19 mettent le marché de la dette sous pression

Si les marchés boursiers vivent actuellement un cauchemar, l’épidémie de coronavirus va également mettre le marché de la dette non cotée à rude épreuve. Les fonds de retournement sont à l’affut. Ce stress économique du au coronavirus frappe l’industrie après… Si les marchés boursiers vivent actuellement un cauchemar, l’épidémie de coronavirus va également mettre le marché de la dette non cotée à rude épreuve. Les fonds de retournement sont à l’affut. Ce stress économique du au coronavirus frappe l’industrie après une année record pour la dette privée dont les gérants ont levé 131mds$ au niveau mondial, répartis dans 96 fonds d’après Pitchbook. Les firmes étaient assises sur une pile de cash de 273mds$ au 30 juin 2019 dont environ 66mds$ étaient détenus par les fonds de retournement. Il semblerait que le climat actuel permette bientôt d’absorber une partie de cette poudre sèche. Parmi les plus importants players de la « distressed debt » : Oaktree Capital Management qui a levé 8.87mds$ pour Opportunities…

Publié le 11/03/2020

Actualités

Andera Partners fait le bilan de l’année 2019 et dresse les perspectives de l’année 2020

Au cours d’une année 2019 record, le gérant a déployé 400m€ en capital et en mezzanine dans 20 sociétés PME-ETI non cotées et a distribué 463m€ à ses investisseurs grâce aux produits de cession de 24 sociétés. Le gérant… Au cours d’une année 2019 record, le gérant a déployé 400m€ en capital et en mezzanine dans 20 sociétés PME-ETI non cotées et a distribué 463m€ à ses investisseurs grâce aux produits de cession de 24 sociétés. Le gérant note également que les sociétés accompagnées par ses différents fonds se sont renforcées sur le plan du capital humain (31 recrutements Comex/CoDir au sein des sociétés accompagnées par Winch et Cabestan), des croissances externes avec 44 build-ups réalisés et de l’internationalisation, 50% des acquisitions étant réalisées à l’étranger pour les sociétés accompagnées par Winch. Face à la montée en puissance de ses 4 activités : Actomezz, Cabestan Capital, WINCH Capital et BioDiscovery, Andera Partners a renforcé ses équipes avec une quinzaine…

Publié le 02/03/2020

Fonds

Eiffel Investment Group annonce un premier closing à 250 millions d’euros pour son fonds de dette privée à impact européen

L’initiative a séduit un panel de 10 assureurs qui ont rapidement répondu présent. Le fonds qui vise 500 millions d’euros à la fin de l’année a déjà identifié un premier investissement de 40 millions d’euros : le Groupe de restaurants Bertrand… L’initiative a séduit un panel de 10 assureurs qui ont rapidement répondu présent. Le fonds qui vise 500 millions d’euros à la fin de l’année a déjà identifié un premier investissement de 40 millions d’euros : le Groupe de restaurants Bertrand La dimension ESG est décidément à l’honneur dans le coté comme le non coté et intéresse bigrement tous les institutionnels : Eiffel Investment Group, via son fonds commun de titrisation, Eiffel Impact Debt, annonce un premier closing à 250 millions d’euros pour son fonds de dette privée à impact Européen. Cette opération est symptomatique à plus d’un point. D’abord par sa rapidité puisque cette somme a été collectée en moins de 6 mois. Ensuite par la famille d’investisseurs venue rapidement enrichir…

Publié le 31/01/2020

Transactions

Ardian finance l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et Medeuropa

Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, annonce aujourd’hui avoir arrangé un financement senior pour soutenir l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et MedEuropa. Le financement inclut une ligne dédiée pour de futures acquisitions. MedEuropa est une société… Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, annonce aujourd’hui avoir arrangé un financement senior pour soutenir l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et MedEuropa. Le financement inclut une ligne dédiée pour de futures acquisitions. MedEuropa est une société européenne spécialisée dans le traitement des cancers par radiothérapie. La radiothérapie, l’un des traitements les plus fréquemment employés contre le cancer, consiste à utiliser de fortes doses de radiations pour éliminer les cellules cancéreuses et réduire les tumeurs. Elle peut être utilisée seule ou en association avec d’autres traitements anticancéreux tels que la chirurgie ou la chimiothérapie. La plateforme MedEuropa, dont le siège social se trouve en Suisse, a été fondée en 2017 par Telemos Capital. Le réseau a dans…

Publié le 23/01/2020

Fonds

Ardian Private Debt clôt sa plateforme de quatrième génération

Ardian, l'un des leaders mondiaux de l'investissement privé, annonce avoir levé 3 milliards d'euros auprès d'investisseurs pour sa plateforme de Private Debt de quatrième génération qui fournira des financements aux entreprises de taille moyenne en Europe. Créée en 2005, l'équipe d'Ardian… Ardian, l'un des leaders mondiaux de l'investissement privé, annonce avoir levé 3 milliards d'euros auprès d'investisseurs pour sa plateforme de Private Debt de quatrième génération qui fournira des financements aux entreprises de taille moyenne en Europe. Créée en 2005, l'équipe d'Ardian Private Debt gère aujourd'hui 7 milliards d'euros d'actifs avec plus de 120 opérations réalisées depuis sa création. La dernière plateforme, qui a clôturé au-dessus de son objectif de 2,5 milliards d'euros, s'appuie sur le succès du fonds de troisième génération d'Ardian, qui a levé 2 milliards d'euros en 2015, et continuera à fournir des financements flexibles et sur mesure aux entreprises européennes. L'offre du fonds a été élargie pour inclure la dette senior stretched afin de capter une plus grande…

Publié le 23/01/2020