Private Equity – nove news

Jamf, propriété de Vista fait son entrée en bourse

Jamf, qui assiste les entreprises dans l’utilisation et la gestion de leurs appareils Apple, a levé 468m$ pour lui-même ainsi que son actionnaire majoritaire Vista Equity Partners, en vendant 18 millions de titres à un prix de 26$ l’unité, ces… Jamf, qui assiste les entreprises dans l’utilisation et la gestion de leurs appareils Apple, a levé 468m$ pour lui-même ainsi que son actionnaire majoritaire Vista Equity Partners, en vendant 18 millions de titres à un prix de 26$ l’unité, ces deux derniers chiffres ayant été revus à la hausse par l’entreprise de Minneapolis. La valorisation permet à l’entreprise d’atteindre les 3mds$ de capitalisation. Participation de Vista depuis 2017, Jamf prévoyait initialement de céder 16 millions d’actions pour un prix compris entre 17$ et 19$ l’unité, avant d’augmenter ses prix dans une fourchette de 21$ à 23$. Jamf percevra un produit de la vente estimé à 319.7m$, net des discounts et commissions. Datto, une autre entreprise de logiciels propriété de Vista,…

Publié le 22/07/2020

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KKR prend le contrôle des cliniques Elsan

Le gérant New Yorkais est parvenu à préempter le numéro deux de l’hospitalisation privée en France. Conseillé par Centerview Partners, un autre américain, KKR a racheté l’entreprise à CVC, précédent propriétaire. A ce jour, l’information n’a pas été commentée par… Le gérant New Yorkais est parvenu à préempter le numéro deux de l’hospitalisation privée en France. Conseillé par Centerview Partners, un autre américain, KKR a racheté l’entreprise à CVC, précédent propriétaire. A ce jour, l’information n’a pas été commentée par les principaux intéressés. D’autres investisseurs potentiels avaient été consultés avant la cession d’Elsan. Parmi ceux-ci on retrouve PAI Partners, Brookfield, CPPIB ou bien encore Ontario Teachers’. Téthys Invest était quant à elle candidate pour un potentiel réinvestissement, détenant actuellement 15% du groupe d’hospitalisation. Compte tenu de l’enjeu pour les pouvoirs publics, le tour de table complémentaire pourrait être marqué par une forte présence d’investisseurs nationaux. Les noms de BPI et Ardian auraient été cités. Cette année, le numéro deux de…

Publié le 21/07/2020

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La révision de la taxation des plus-values pourrait menacer le carried interest au Royaume-Uni

Selon le système de taxation actuel, les revenus issus du carried interest sont fiscalisés à hauteur de 28%, quand la fiscalité des revenus supérieurs à 50.000£ s’effectue à un taux d’environ 40%. Rishi Sunak, ministre des finances du Royaume-Uni a… Selon le système de taxation actuel, les revenus issus du carried interest sont fiscalisés à hauteur de 28%, quand la fiscalité des revenus supérieurs à 50.000£ s’effectue à un taux d’environ 40%. Rishi Sunak, ministre des finances du Royaume-Uni a demandé une revue indépendante des règles de taxation des revenus, et notamment des différences de fiscalité entre salaires et plus-values. Cette initiative a déclenché une crainte de voir l’imposition du carried interest être revue à la hausse. Ces inquiétudes sont renforcées par une année au déficit budgétaire exceptionnel de 322mds£ en raison de la pandémie de covid-19.

Publié le 17/07/2020

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Un premier bilan du Small Business Act aux Etats-Unis

Plus de 8.000 entreprises privées soutenues par des gérants du private equity et du capital venture auraient bénéficié des prêts du Small Business Act, pour un montant total de 13.4Mds$ d’après les données fédérales. Au total, plus de 600.000 financements… Plus de 8.000 entreprises privées soutenues par des gérants du private equity et du capital venture auraient bénéficié des prêts du Small Business Act, pour un montant total de 13.4Mds$ d’après les données fédérales. Au total, plus de 600.000 financements ont été accordés par le programme sur le territoire américain. Ce sont environ 250 sociétés soutenues par le capital-investissement qui ont bénéficié de prêts pour un montant compris entre 5m$ et 10m$. A l’opposé du spectre, ce sont plus de 7.000 sociétés qui auraient reçu un financement inférieur à 1m$. La plupart d’entre elles ont reçu un montant autour de 300k$. Sur le segment spécifique du private equity, ce sont 2.528 entreprises qui ont été soutenues, dont la moitié a…

Publié le 10/07/2020

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CVC lance le plus important fonds de l’histoire de l’investissement européen

CVC Capital Partners a réalisé le closing de son huitième flagship, atteignant un montant record de 21,3Mds€ et dépassant l’objectif initial de 17,5Mds€, devenant ainsi le plus important fonds de l’histoire de l’investissement non coté européen. Ce closing installe CVC… CVC Capital Partners a réalisé le closing de son huitième flagship, atteignant un montant record de 21,3Mds€ et dépassant l’objectif initial de 17,5Mds€, devenant ainsi le plus important fonds de l’histoire de l’investissement non coté européen. Ce closing installe CVC dans l’élite du capital investissement, une ligue dominée par le fonds de 26Mds$ de Blackstone levé en 2019 et Apollo Global Management qui a levé un véhicule doté de 24,6Mds$ en 2017.

Publié le 07/07/2020

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La chaîne de restaurants britanniques Casual Dining Group, propriété de KKR, est en faillite

Plusieurs restaurants ont fait faillite ou fermé définitivement ces derniers mois, dans l’incapacité de faire face à une drastique baisse des ventes entraînée par la pandémie de covid-19. Une liste croissante de chaînes britanniques détenues par des acteurs du private… Plusieurs restaurants ont fait faillite ou fermé définitivement ces derniers mois, dans l’incapacité de faire face à une drastique baisse des ventes entraînée par la pandémie de covid-19. Une liste croissante de chaînes britanniques détenues par des acteurs du private equity ont déposé le bilan ces dernières semaines, en dépit de la profondeur des poches de leurs propriétaires. Le dernier exemple est Casual Dining Group (CAG) qui appartient à KKR et détient notamment le Café Rouge et la chaîne Bella Italia. L’entreprise s’est placée sous la protection du tribunal jeudi, une démarche qui entraîne la fermeture immédiate de 91 sites ainsi que le licenciement de 6.000 employés. CDG avait déjà procédé à la nomination d’un administrateur en mai et engagé…

Publié le 03/07/2020

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Byron, propriété du gérant Three Hills Capital Partners se prépare à la faillite

Byron, chaîne de hamburgers britannique détenue par Three Hills Capital Partners, a engagé une procédure de mise en faillite d’après Sky News. L’entreprise, qui s’apprête à nommer des administrateurs espère recueillir des marques d’intérêt de potentiels acheteurs afin de céder… Byron, chaîne de hamburgers britannique détenue par Three Hills Capital Partners, a engagé une procédure de mise en faillite d’après Sky News. L’entreprise, qui s’apprête à nommer des administrateurs espère recueillir des marques d’intérêt de potentiels acheteurs afin de céder la société par appartements. La chaîne de restaurant a mandaté KPMG au mois de mai dans le but de trouver des acquéreurs, mais aucune offre n’a été déposée pour racheter la société dans sa totalité. En revanche, certains investisseurs avaient ciblé quelques actifs spécifiques, dont la marque. Byron qui détient 51 magasins est une des nombreuses entreprises de la restauration détenue par un fonds de private equity à être sévèrement impactée par la pandémie. En revanche ses difficultés précédaient l’arrivée…

Publié le 02/07/2020

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Seafolly, propriété de L Catterton, dépose le bilan

Seafolly, fabricant australien de maillots de bain s’est placé sous la protection du tribunal, en évoquant une chute brutale de ses ventes en partie due à la pandémie de covid-19. KordaMentha a annoncé lundi avoir été désigné en tant qu’administrateur… Seafolly, fabricant australien de maillots de bain s’est placé sous la protection du tribunal, en évoquant une chute brutale de ses ventes en partie due à la pandémie de covid-19. KordaMentha a annoncé lundi avoir été désigné en tant qu’administrateur par l’entreprise détenue par L Catterton, le gérant de private equity co-fondé par le géant du luxe LVMH. Le processus de cession de Seafolly qui détient 44 magasins en Australie et 12 à l’étranger va débuter immédiatement. Scott Langdon, associé du cabinet KordaMentha base à Sidney en charge de la vente, a déclaré avoir reçu plusieurs marques d’intérêt de potentiels acquéreurs. Le fabricant de maillots de bains avait été acquis par L Capital Asia en 2014 pour une valeur de…

Publié le 01/07/2020

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Bain rachète Virgin Australia

Bain Capital a réalisé l’acquisition de la compagnie aérienne en difficulté Virgin Australia, battant au passage son rival Cyrus Capital Partners. Le transporteur en cessation de paiement s’était placé sous la protection du tribunal suite aux restrictions liées au covid-19… Bain Capital a réalisé l’acquisition de la compagnie aérienne en difficulté Virgin Australia, battant au passage son rival Cyrus Capital Partners. Le transporteur en cessation de paiement s’était placé sous la protection du tribunal suite aux restrictions liées au covid-19 qui ont cloué au sol l’ensemble de la flotte de la compagnie. Au mois d’avril, on estimait les sommes dues aux créanciers à 6.8mds$. La société de Richard Branson, Virgin Group, qui détient partiellement la compagnie, avait fait appel aux gouvernements britanniques et australiens afin d’obtenir un prêt de la part des Etats, opération soldée par un échec. Les autres actionnaires de Virgin Australia incluent Etihad Airways, Singapore Airlines, Nanshan Group et HNA.

Publié le 30/06/2020

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Un accord à 20,7 mds$ pour le pipeline d’Abu Dhabi

L’épidémie de covid-19 a brutalement impacté l’industrie des hydrocarbures, poussant les gérants en capital-investissement du secteur à réévaluer leurs positions. Les récents événements n’ont en revanche pas découragé un téméraire groupe d’investisseurs à participer à la plus importante transaction de… L’épidémie de covid-19 a brutalement impacté l’industrie des hydrocarbures, poussant les gérants en capital-investissement du secteur à réévaluer leurs positions. Les récents événements n’ont en revanche pas découragé un téméraire groupe d’investisseurs à participer à la plus importante transaction de ces dernières années dans le domaine de l’énergie. L’entreprise publique Abu Dhabi National Oil Company a trouvé un accord pour céder une participation de 49% dans sa nouvelle entité de pipelines gaziers pour 10.1mds$ à un consortium incluant Global Infrastructure Partners, Brookfield Asset Management, le fonds souverain singapourien GIC et l’Ontario Teacher’s Pension Plan Board. La transaction valorise l’entité détenant les droits d’exploitation des 38 pipelines à 20.7mds$. L’annonce intervient au milieu d’une année secouée par l’actualité du secteur de…

Publié le 24/06/2020

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Bridgepoint rachète la division crédit d’EQT

EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de… EQT a cédé son activité d’investissement crédit, riche de 4mds€ sous gestion, à Bridgepoint. EQT Credit fusionnera avec la division dette de son acquéreur pour créer une entité dotée d’un actif de 7mds€. La transaction permettra également à Bridgepoint de renforcer sa présence dans les pays nordiques, ainsi qu’en Allemagne et aux US. Créée en 2008, EQT Credit est la plus petite division du gérant suédois, représentant au total 10% de son AUM et 6% de ses revenus. L’activité est principalement centrée sur le retournement, le direct lending et la dette senior. EQT avait mandaté JP Morgan pour mener une analyse de ses activités crédit au mois de janvier. Dans une annonce trimestrielle, le COO Caspar Callerström a déclaré que…

Publié le 22/06/2020

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Ces chiffres qui dérangent

Croissance des encours et de la poudre sèche, augmentation des valorisations…l’industrie du capital investissement se porte bien. Mais la dernière étude intitulée « An Inconvenient Fact : Private Equity Returns & The Billionaire Factory » réalisée par Ludovic Phalippou, professeur d’économie à l’Université… Croissance des encours et de la poudre sèche, augmentation des valorisations…l’industrie du capital investissement se porte bien. Mais la dernière étude intitulée « An Inconvenient Fact : Private Equity Returns & The Billionaire Factory » réalisée par Ludovic Phalippou, professeur d’économie à l’Université d’Oxford fait froncer les sourcils. D’après les conclusions de l’analyse, le capital-investissement américain aurait encaissé 230 mds$ de frais de gestion entre 2006 et 2015, en dépit d’une performance qui ne diffère pas significativement de celle des actions cotées sur longue période. Autre chiffre, le nombre de milliardaires de l’industrie, passé de 3 à 22 en moins d’une quinzaine d’années. Les rémunérations quant à elles ont augmenté de 25% depuis 2016. A l’heure où certains politiques américains tirent à boulet…

Publié le 20/06/2020