Private Equity – Page 3

Axa et Capza lancent un fonds dédié de 500m€

Axa a annoncé par l’intermédiaire de son directeur général Thomas Buberl avoir confié 500m€ à Capza (ex-capzanine) via un fonds dédié que le gérant investira en fonds propres et en dettes d’entreprises de taille PME-ETI. Cet effort a pour objectif… Axa a annoncé par l’intermédiaire de son directeur général Thomas Buberl avoir confié 500m€ à Capza (ex-capzanine) via un fonds dédié que le gérant investira en fonds propres et en dettes d’entreprises de taille PME-ETI. Cet effort a pour objectif de venir au soutien des sociétés durement frappées par la crise du covid-19 et de redynamiser la création d’emplois dans les territoires. Le véhicule devrait investir dans une vingtaine entreprises. Actionnaire de Capza depuis 2015, Axa France a racheté les parts de son partenaire Eurazeo en janvier 2019, au côté d’Axa Investment Managers, la filiale de gestion d’actifs d’Axa. En montant ainsi à 46% du capital, le groupe d’assurance est devenu le premier partenaire de l’équipe emmenée par Christophe Karvelis-Senn.…

Publié le 27/05/2020

Actualités

L’annulation d’acquisitions en raison du covid-19 multiplie les contentieux

En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston… En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston renoncerait à une opération public-to-private de l’entreprise Forescout, spécialisée dans la sécurité informatique. Une opération de plus qui viendrait s’ajouter à la liste d’une douzaine de deals annulés depuis la crise du covid-19 aux US. La semaine dernière, c’était American Express Global Business Travel qui engageait des poursuites à l’encontre de Carlyle et du singapourien GIC. Le motif juridique invoqué est toujours le même : les conseils ont, depuis le début de l’année, ajouté aux contrats une clause de « changement significatif »…

Publié le 22/05/2020

Actualités

Le propriétaire de TikTok dépasse les 100 milliards de dollars de valorisation

ByteDance, propriétaire de plusieurs plateformes de contenus et de partage de vidéos dont l’application TikTok serait valorisé entre 105mds$ et 140mds$ selon les récentes transactions sur le marché secondaire d’après Bloomberg. Cette valorisation marque une hausse significative, par rapport à… ByteDance, propriétaire de plusieurs plateformes de contenus et de partage de vidéos dont l’application TikTok serait valorisé entre 105mds$ et 140mds$ selon les récentes transactions sur le marché secondaire d’après Bloomberg. Cette valorisation marque une hausse significative, par rapport à la fin d’année 2018 lorsque le groupe installé à Pékin était valorisé 75mds$ suite à la réalisation d’une série D, levée auprès d’investisseurs tels que General Atlantic et NEA. Cette annonce intervient 6 mois après que le régulateur américain décide d’étudier l’acquisition de TikTok par ByteDance, sur fond d’inquiétudes liées à la sécurité nationale. En 2017, ByteDance avait acquis Musical.ly pour 1md$ avant de faire fusionner l’entreprise avec TikTok. Plus tôt cette semaine, ByteDance avait décidé de nommer Kevin Mayer,…

Publié le 22/05/2020

Fonds

Bain Capital vise 9 milliards de dollars pour son prochain flagship

Bain Capital a débuté les discussions avec de potentiels investisseurs autour de la levée de son prochain flagship LBO prévu pour la fin de l’année 2020 d’après Bloomberg. Le gérant avait levé 9.4mds$ pour son précédent vintage en 2017 dont… Bain Capital a débuté les discussions avec de potentiels investisseurs autour de la levée de son prochain flagship LBO prévu pour la fin de l’année 2020 d’après Bloomberg. Le gérant avait levé 9.4mds$ pour son précédent vintage en 2017 dont 1.4md$ collectés auprès des employés. Le dernier véhicule pourrait à son tour dépasser l’objectif des 9mds$, avec une contribution des employés qui serait revue à la hausse, autour de 10% à 15%. La semaine dernière, c’est le gérant BDT Capital Partners basé à Chicago qui faisait part de sa volonté de lever 9.1mds$ pour son prochain flagship. En Europe, CVC Capital Partners a prévu une cible à 18mds€ pour son prochain vintage, toujours d’après Bloomberg.

Publié le 19/05/2020

Actualités

Le private equity a la cote chez les « family offices » français

Le baromètre 2019 de l’Association Française du Family Office (Affo) en atteste : les grandes fortunes se tourneraient davantage vers le capital investissement. Ainsi, ce dernier arrive en tête des allocations (21%), devant l’immobilier (18%) et les actions cotées (17%). Mêmes… Le baromètre 2019 de l’Association Française du Family Office (Affo) en atteste : les grandes fortunes se tourneraient davantage vers le capital investissement. Ainsi, ce dernier arrive en tête des allocations (21%), devant l’immobilier (18%) et les actions cotées (17%). Mêmes maux, mêmes remèdes, si les family offices se sont tournés vers ces classes d’actifs, c’est principalement en raison des politiques monétaires des banques centrales (61% des personnes interrogées), suivi de la forte valorisation des titres non cotés (59% des interrogés). Pour l’année 2020, l’Affo s’attend à une forte hausse du private equity et une poursuite de la diminution des allocations en produits de taux. En revanche, les autres actifs tangibles (or, forêts, vignobles…) devraient faire un comeback remarqué avec +18…

Publié le 17/05/2020

Actualités

Malgré ses pertes au premier trimestre 2020, KKR ne compte pas rester sur la touche

Le gérant est la dernière entreprise cotée de l’industrie du private equity à se prêter au périlleux exercice de l’annonce des résultats pour le Q1 2020. Mercredi dernier, KKR a donc annoncé une perte de 1.3md$ pour le premier trimestre,… Le gérant est la dernière entreprise cotée de l’industrie du private equity à se prêter au périlleux exercice de l’annonce des résultats pour le Q1 2020. Mercredi dernier, KKR a donc annoncé une perte de 1.3md$ pour le premier trimestre, un gouffre si l’on compare ce chiffre aux 701m$ de résultat net atteint l’année dernière. A noter toutefois que ces pertes sont principalement dues au mark-to-market. Cependant, le gérant ne compte pas rester inactif. Riche de 58mds$ de dry powder, l’entreprise souhaite chasser de nouveaux deals. Coté levées de fonds, KKR n’est pas en reste avec 10mds$ collectés entre mars et avril sur deux fonds en cours de levées et respectivement centrés sur le private equity asiatique et l’immobilier en…

Publié le 11/05/2020

Transactions

CVC Capital Partners investit dans le ballon rond

Le géant européen CVC Capital Partners est en discussions pour acquérir une part minoritaire d’une valeur de 2mds€ dans la Série A italienne d’après Bloomberg. La transaction valoriserait la première division italienne à 10mds€ et offrira à la ligue une… Le géant européen CVC Capital Partners est en discussions pour acquérir une part minoritaire d’une valeur de 2mds€ dans la Série A italienne d’après Bloomberg. La transaction valoriserait la première division italienne à 10mds€ et offrira à la ligue une nouvelle entrée d’argent frais après 2 mois d’absence de recettes en raison du coronavirus. Pour CVC, cet investissement traduirait son attrait grandissant pour le secteur du sport européen. Plus tôt cette année, le gérant était en discussion pour se porter acquéreur d’une part minoritaire dans le tournoi de rugby des 6 nations pour un montant estimé à 300m£ avant que la volatilité des marchés ne suspende les négociations. De manière générale, ce mouvement traduit la volonté du private equity de…

Publié le 06/05/2020

Actualités

Les résultats décevants se poursuivent pour les gérants de capital-investissement cotés en bourse

Après le Groupe Carlyle la semaine dernière, c’est désormais Apollo qui s’est essayé à l’exercice de l’annonce des résultats du premier trimestre 2020. Le gérant américain est, pour l’instant, le plus touché : avec une perte nette annoncée de 2.3mds$, notamment… Après le Groupe Carlyle la semaine dernière, c’est désormais Apollo qui s’est essayé à l’exercice de l’annonce des résultats du premier trimestre 2020. Le gérant américain est, pour l’instant, le plus touché : avec une perte nette annoncée de 2.3mds$, notamment liée à la baisse de la valorisation des investissements en mark-to-market d’1.2md$, Apollo semble durement impacté. En revanche, la division dette privée a tenu le coup : sur les 5.2mds$ déployés au premier trimestre, 3.4mds$ proviennent de l’activité crédit. Le co-fondateur d’Apollo Josh Harris a également déclaré s’attendre à une augmentation des opportunités sur le segment distressed dans les prochains mois.

Publié le 04/05/2020

Actualités

Le private equity ne mettra pas la main sur les domaines « .org »

L’Association Internet d’Attribution des Noms et des Chiffres (ICANN) a mis fin à des discussions controversées, autour d’une transaction permettant au gérant Ethos Capital de devenir propriétaire des domaines « .org ». Ethos était pourtant parvenu à un accord pour acquérir le… L’Association Internet d’Attribution des Noms et des Chiffres (ICANN) a mis fin à des discussions controversées, autour d’une transaction permettant au gérant Ethos Capital de devenir propriétaire des domaines « .org ». Ethos était pourtant parvenu à un accord pour acquérir le Public Internet Registry, (PIR) vendeur des noms « .org » auprès de l’Internet Society dans une transaction estimée à 1.1md$, qui aurait par la même occasion privé le vendeur de son actuel statut d’association à but non lucratif. ICANN, l’association américaine des noms de registres a empêché la vente vendredi dernier, évoquant la nature et l’importance de la relation la liant à PIR, les deux entités remplissant des missions d’intérêt publiques. Depuis le début des discussions, les critiques du projet d’acquisition évoquaient…

Publié le 04/05/2020

Actualités

Carlyle annonce une perte de 612m$ pour le premier trimestre 2020

Le groupe Carlyle a annoncé une perte de 612m$ pour le premier trimestre de cette année. Le dernier signe s’il en était besoin que le private equity n’est pas immunisé à la crise du covid-19. Malgré cette note négative, les… Le groupe Carlyle a annoncé une perte de 612m$ pour le premier trimestre de cette année. Le dernier signe s’il en était besoin que le private equity n’est pas immunisé à la crise du covid-19. Malgré cette note négative, les investisseurs ont tout de même su apprécier l’augmentation du résultat distribuable de 73% comparé au Q1 2019 à 175m$, soit 0.48$ par action, dépassant les estimations des analystes de Refinitiv d’après Reuters. Cette bonne nouvelle n’a pas suffi à rassurer les actionnaires, l’action plongeant de 9.7% dans la journée quand le S&P 500 perdait 1%. La division private equity du gérant américain a accusé le coup au premier trimestre, avec la dépréciation des fonds à hauteur de 8%. L’actif sous…

Publié le 03/05/2020

Transactions

Le Covid-19 menace l’acquisition de NIBC par Blackstone

Blackstone a prévenu qu’il pourrait ne pas obtenir l’accord des autorités dans son opération de rachat de la banque hollandaise NIBC d’après Reuters. En février, le géant du private equity avait conclu une transaction lui permettant de racheter l’établissement de… Blackstone a prévenu qu’il pourrait ne pas obtenir l’accord des autorités dans son opération de rachat de la banque hollandaise NIBC d’après Reuters. En février, le géant du private equity avait conclu une transaction lui permettant de racheter l’établissement de crédit coté en bourse pour une valeur d’1.4md€. D’après Blackstone, il y aurait des incertitudes quant au plan de reprise de la banque et la possibilité d’obtenir l’accord des autorités compte tenu du contexte. Le gérant a également posé la question de la possibilité pour NBIC de financer sa dette d’acquisition, l’établissement ayant reporté le paiement de ses dividendes pour préserver son équilibre financier. La transaction prévoyait en effet que 60m€ soient couverts par les paiements de dividendes de NIBC.

Publié le 29/04/2020

Transactions

Le propriétaire de Legoland prépare une levée de dette

Merlin Entertainments, propriétaire de Legoland et propriété de Blackstone et CPPIB s’apprête à lever une dette de 500m€ pour faire face à la crise du covid-19. L’entreprise va structurer son placement avec un prêt senior secured d’une maturité de 5… Merlin Entertainments, propriétaire de Legoland et propriété de Blackstone et CPPIB s’apprête à lever une dette de 500m€ pour faire face à la crise du covid-19. L’entreprise va structurer son placement avec un prêt senior secured d’une maturité de 5 ans à un taux de 7%. Le groupe Merlin possède environ 130 attractions et parcs situés en Europe, Amérique du Nord et Asie. Parmi ses marques, on trouve Madam Tussaud, Sea Life et Alton Towers. Au 21 avril, Merlin avait fermé la totalité de ses attractions à l’exception de 9 parcs et remercié 80% de ses employés. La dette permettra de couvrir les 50m£ de coûts de fonctionnement mensuels, en incluant les 12m£ d’intérêts mensuels de la dette existante. L’année…

Publié le 28/04/2020