Private Equity – Page 7

Warburg Pincus fait machine arrière dans l’énergie

La société de capital-investissement américaine a suspendu le processus de levée de fonds pour son 2eme fonds dédié à l’énergie. La décision est intervenue avant les premiers effets de l’épidémie de Coronavirus sur les prix du pétrole et les anticipations… La société de capital-investissement américaine a suspendu le processus de levée de fonds pour son 2eme fonds dédié à l’énergie. La décision est intervenue avant les premiers effets de l’épidémie de Coronavirus sur les prix du pétrole et les anticipations de croissance mondiale pour 2020. Une fois n’est pas coutume, surtout dans le monde du private equity, en surchauffe depuis plusieurs années : Warburg Pincus a suspendu son projet de deuxième fonds dédié à l'énergie de 2,5 milliards de dollars (2,3 milliards d'euros), en raison du ralentissement des opérations de fusions-acquisitions des entreprises du secteur. A l’origine de cette décision, rapporte Bloomberg dans l’une de ses dépêches : la baisse des cours du pétrole et du gaz. La société new yorkaise de capital-investissement…

Publié le 13/02/2020

Transactions

EQT et OMERS prennent le contrôle de Glasfaser détenu par KKR

EQT et OMERS ont accepté d’acheter l’entreprise de réseaux de fibres optiques Glasfaser pour 2.8mds€. La transaction permettra à KKR et au hollandais Reggeborgh de quitter le tour de table dont ils détenaient respectivement 70% et 30%. D’après une source… EQT et OMERS ont accepté d’acheter l’entreprise de réseaux de fibres optiques Glasfaser pour 2.8mds€. La transaction permettra à KKR et au hollandais Reggeborgh de quitter le tour de table dont ils détenaient respectivement 70% et 30%. D’après une source proche du dossier, l’investissement de KKR dans la société allemande aurait généré un TRI de 47% sur les 5 années de détention. Le deal permettra également à Glasfaser de fusionner avec Inexio, propriété d’EQT Partners depuis le mois d’octobre dernier pour un montant d’1md€. Le nouveau groupe prévoit d’investir plus de 7mds€ dans le renouvellement et le développement du réseau haut débit allemand dans les années qui viennent. Pour Matthias Fackler, associé d’EQT « DG est déjà l’entreprise de réseau de…

Publié le 12/02/2020

Acteurs

Siparex prépare sa mue

Le lyonnais affiche ses ambitions : l’objectif est de doubler de taille d’ici 5 ans et de franchir le seuil des 5mds€ sous gestion. Le gérant qui a investi 306m€ en 2019 dans les entreprises françaises et européennes de taille PME-ETI… Le lyonnais affiche ses ambitions : l’objectif est de doubler de taille d’ici 5 ans et de franchir le seuil des 5mds€ sous gestion. Le gérant qui a investi 306m€ en 2019 dans les entreprises françaises et européennes de taille PME-ETI mais également startups a opéré un tournant dans sa gestion : près de 50% des montants investis ont concerné seulement 3 opérations (Jacky Perrenot, Syntex NP et Batibig). Pour compléter sa fiche d’identité actuelle, le gérant a levé 250m€ et procédé à 210m€ de cession d’actifs. Le premier changement, Siparex souhaite l’opérer sur la taille de ses fonds, ces derniers devant permettre d’investir dans des entreprises de taille plus importante. Ainsi, en 2020, Siparex lancera le fonds Siparex ETI 5, un…

Publié le 10/02/2020

Actualités

Le capital investissement fait tomber de nouveaux records

4.100 milliards de dollars : c’est au 31 juin 2019, l’ensemble des encours constatés sur le non coté d’après le dernier rapport de Preqin « Private Equity & Venture Capital ». Le fournisseur de données qui anticipait un encours sous gestion de 4.700mds$… 4.100 milliards de dollars : c’est au 31 juin 2019, l’ensemble des encours constatés sur le non coté d’après le dernier rapport de Preqin « Private Equity & Venture Capital ». Le fournisseur de données qui anticipait un encours sous gestion de 4.700mds$ en 2023, est renforcé dans le constat qu’il faisait de l’attrait sur la classe d’actif mais est forcé de constater que les chiffres actuels sont en avance de 12 mois sur ses projections. Par ailleurs, les closings de 2019 ont amené 595mds$ supplémentaires sur les marchés, légèrement en dessous des records de 2017 et 2018. En 2020, le fort momentum se confirmera, 86% des investisseurs consultés ayant déclaré qu’ils augmenteraient leurs allocations dans le non coté. Ce fort afflux de…

Publié le 10/02/2020

Transactions

Ardian et l’Ifremer cèdent leurs parts dans CLS au groupe Frère

CLS, spécialisée dans le développement de solutions dédiées à l’étude, à la protection de notre planète et à la gestion durable de ses ressources, voit son tour de table renouvelé. Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, et… CLS, spécialisée dans le développement de solutions dédiées à l’étude, à la protection de notre planète et à la gestion durable de ses ressources, voit son tour de table renouvelé. Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, et l’Ifremer (Institut français de recherche pour l’exploitation de la mer), ont officiellement annoncé la cession de leur participation minoritaire à la CNP (Compagnie Nationale à Portefeuille), société d’investissement du Groupe Frère. CNP acquiert ainsi une participation majoritaire au capital de CLS, aux côtés du CNES, fondateur du groupe qui en conserve une participation minoritaire significative. Le CNES, Ardian et l’Ifremer peuvent être satisfaits. Grâce à leur appui et au dynamisme des équipes de CLS, l’entreprise a poursuivi, durant ces…

Publié le 06/02/2020

Transactions

Cards Against Humanity sort ClickHole.com du capital investissement

Cards Against Humanity a acquis le site web satirique ClickHole.com pour un montant non dévoilé, auprès de G/O Media, d’après Buzzfeed News. G/O Media, le portefeuille de medias détenu par Great Hill Partners basé à Boston, conservera The Onion, créateur… Cards Against Humanity a acquis le site web satirique ClickHole.com pour un montant non dévoilé, auprès de G/O Media, d’après Buzzfeed News. G/O Media, le portefeuille de medias détenu par Great Hill Partners basé à Boston, conservera The Onion, créateur de ClickHole en 2014. Univision Communications avait vendu les sites ClickHole, The Onion, Jezebel et Deadspin à Great Hill en avril dernier, avec des résultats mitigés. Un exemple récent, les employés de Deadspin ont quitté l’entreprise, après que les nouveaux propriétaires aient pris la direction du magazine sportif, qui couvre également un ensemble de sujets, passant par la politique, la tech et l’actualité. Cette acquisition n’est pas la première de Cards Against Humanity. En 2017, l’entreprise avait acquis un terrain…

Publié le 05/02/2020

Actualités

Vanguard s’adosse à HarbourVest et se lance dans le private equity

Le second plus important groupe d’investissement mondial, fort de 6tn$ sous gestion se lance dans le private equity pour répondre à la forte demande pour la classe d’actif. Cette entrée dans l’univers du capital investissement se fera via un partenariat… Le second plus important groupe d’investissement mondial, fort de 6tn$ sous gestion se lance dans le private equity pour répondre à la forte demande pour la classe d’actif. Cette entrée dans l’univers du capital investissement se fera via un partenariat stratégique avec HarbourVest (68mds$ sous gestion). L’objectif de ce partenariat est de lever un fonds par an pour investir sur le segment du LBO. HarbourVest placera également une partie des sommes investies dans des véhicules gérés par d’autres sociétés de gestion. Par cette entrée remarquée sur la classe d’actif, Vanguard souhaite également démocratiser l’accès au capital investissement pour les personnes physiques, en leur proposant des rendements les plus proches possibles de ceux atteints par un grand institutionnel. Le fondateur de…

Publié le 05/02/2020

Actualités

La BPI lance une offre de private equity à destination des épargnants

La BPI fait feu de tout bois. Après avoir annoncé son fonds Lac d’Argent visant à défendre des entreprises françaises sous capitalisées face aux manœuvres hostiles de prises de participation, la banque publique met sur le marché une offre d’investissement… La BPI fait feu de tout bois. Après avoir annoncé son fonds Lac d’Argent visant à défendre des entreprises françaises sous capitalisées face aux manœuvres hostiles de prises de participation, la banque publique met sur le marché une offre d’investissement dans le private equity tricolore à destination des épargnants du pays. Cette nouvelle initiative fait écho à la volonté du ministre de l’économie Bruno Le Maire de voir les français participer à l’investissement dans le tissu économique local. En définitive, il s’agira de « vendre aux Français le portefeuille de Bpifrance pour permettre à ceux-ci de faire du private equity ». Le produit sera adossé à 2.500 entreprises sous-jacentes, sur les quelques 3.000 dans lesquelles Bpifrance détient des parts. Disponible à partir…

Publié le 04/02/2020

Actualités

Apollo et Blackstone chutent en bourse, en dépit d’un dernier trimestre très encourageant

La firme américaine Apollo a annoncé une augmentation majeure de son chiffre d’affaires et de son résultat net, surpassant le consensus des analystes. Mais cela n’a pas été suffisant pour enthousiasmer le marché. Jeudi, les actions d’Apollo ont clôt la… La firme américaine Apollo a annoncé une augmentation majeure de son chiffre d’affaires et de son résultat net, surpassant le consensus des analystes. Mais cela n’a pas été suffisant pour enthousiasmer le marché. Jeudi, les actions d’Apollo ont clôt la séance en baisse de 9%. Wall Street en attendait plus du Q4. Le résultat net du gérant est de 166m$ sur le trimestre (vs une perte de 187.3m$ au Q4 2018). Les résultats distribuables sur la période sont de de 1.10$ par action (vs 60 cents$ au Q4 2018). C’est donc une augmentation de 82% year over year. Blackstone a quant à lui dévoilé ses résultats jeudi dernier, surpassant les attentes des analystes, avec un résultat distribuable en hausse de…

Publié le 03/02/2020

Actualités

Carlyle perd gros dans le dossier Addison Lee

Le groupe de taxis britannique en difficultés vient d’accepter un accord de sauvetage permettant à ses créanciers bancaires de prendre le contrôle. Carlyle entré au capital de la société il y a 7 ans cherchait depuis plusieurs mois un repreneur.… Le groupe de taxis britannique en difficultés vient d’accepter un accord de sauvetage permettant à ses créanciers bancaires de prendre le contrôle. Carlyle entré au capital de la société il y a 7 ans cherchait depuis plusieurs mois un repreneur. En vain. Le géant européen des taxis Addison Lee vient d’accepter un accord de sauvetage qui permettra à ses créanciers de prendre le contrôle de la société britannique, annonce le Telegraph dans ses colonnes. Les prêteurs ont parallèlement prévu d’injecter 45 millions de livres de « new money » dans l'entreprise en difficulté. Transaction qui ne fait, certes pas, les affaires de Carlyle entré dans la société en 2013. Huit banques, dont Barclays, HSBC et RBS, auraient également accepté de refinancer des…

Publié le 31/01/2020

Transactions

Blackstone redouble d’efforts pour acquérir une chaîne d’hôtel japonaise

Blackstone a relevé son offre pour acquérir Unizo à 191.6mds yens (soit environ 1.76md$), la dernière étape dans une bataille autour du contrôle de l’hôtelier japonais qui aura duré des mois. La nouvelle proposition surpasse de 9.8% l’offre du plus… Blackstone a relevé son offre pour acquérir Unizo à 191.6mds yens (soit environ 1.76md$), la dernière étape dans une bataille autour du contrôle de l’hôtelier japonais qui aura duré des mois. La nouvelle proposition surpasse de 9.8% l’offre du plus proche concurrent, Lone Star Funds qui avait proposé 5.100 yens par action décembre. Le conseil d’administration d’Unizo avait recommandé aux actionnaires d’accepter l’offre de Lone Star Funds, une proposition qui permettait à l’investisseur de prendre 27% du capital de l’entreprise, tandis que la majorité resterait détenue par les employés de l’hôtel. Cependant, Elliott Management qui détient 13.14% du capital de la société pourrait voir les choses d’un autre œil. L’activiste avait défendu la première offre de Blackstone au mois d’octobre…

Publié le 29/01/2020

Actualités

Pour que tout continue, il faut que rien ne change !

A la veille de l’IPEM, les 370 gérants du capital investissement sondés sont confiants. Ils ne craignent ni un retournement économique majeur, ni les effets du Brexit. Si le haut de cycle est imminent avec des valeurs stratosphériques qui rendent… A la veille de l’IPEM, les 370 gérants du capital investissement sondés sont confiants. Ils ne craignent ni un retournement économique majeur, ni les effets du Brexit. Si le haut de cycle est imminent avec des valeurs stratosphériques qui rendent plus difficiles les transactions, les opportunités leur paraissent nombreuses et prometteuses, par exemple dans des zones géographiques comme l’Espagne et l’Afrique ou des secteurs industriels comme la santé et la cybersécurité. Cette euphorie est évidemment entretenue par l’appétit toujours croissant des investisseurs pour la classe d’actifs. Les rendements demeurent au top du classement. C’est dans ce panorama, somme toute confortable, que l’industrie du capital investissement se projette : il y aura de nouveaux acteurs plus agiles et spécialisés, les grands continuent…

Publié le 27/01/2020