Private Equity – Page 8

Les gérants ne conservent plus leurs participations aussi longtemps qu’avant

La durée moyenne de détention des actifs du capital investissement continue de diminuer. A la fin de l’année 2019, cette durée est descendue à 4,9 ans. C’est la première fois depuis 2011 que l’on passe sous les 5 ans, d’après… La durée moyenne de détention des actifs du capital investissement continue de diminuer. A la fin de l’année 2019, cette durée est descendue à 4,9 ans. C’est la première fois depuis 2011 que l’on passe sous les 5 ans, d’après Pitchbook. Depuis cette même année 2011, le record de durée de détention s’est établi à 6.2 ans en 2014. Cette baisse est due aux gérants appartenant au 1er quartile du classement de la longévité des participations en portefeuille, qui sont descendus à un temps moyen de 7.1 ans en 2019. En 2016, cette même durée était de près de 9 ans ! C’est une diminution assez abrupte en quelques années, mais sans doute celle-ci est-elle saine. Nous assisterons probablement à une…

Publié le 27/01/2020

Actualités

Les investisseurs mettent le cap sur l’Espagne

C’était en 2017. Carmen Alonso, head of Spain chez Tikehau Capital initiait la première opération du gérant sur la zone ibérique, avec comme objectif de développer ses activités sur un marché en croissance. Le nouveau bureau de Madrid s’est alors… C’était en 2017. Carmen Alonso, head of Spain chez Tikehau Capital initiait la première opération du gérant sur la zone ibérique, avec comme objectif de développer ses activités sur un marché en croissance. Le nouveau bureau de Madrid s’est alors concentré sur les actifs de dette privée avant d’étendre son emprise sur les autres activités du financement non coté, incluant l’immobilier et le private equity. La première opération de capital transmission eu lieu en décembre avec l’acquisition d’Acek Energis Renovables pour un montant autour de 81m€, deal effectué via le fonds d’European Energy Transition Fund de Tikehau. D’autres acteurs ont emboité le pas au gérant français : Banco Santander a annoncé un engagement de 175m€ dans le fonds de private equity…

Publié le 26/01/2020

Actualités

La chaîne Fairway Market, entre les mains de capitaux privés, en négociations pour maximiser la valeur de ses magasins

Le célèbre épicier américain serait à nouveau en difficultés mais n’aurait pas dit son dernier mot. Le groupe a déjà connu des difficultés par le passé. Sa courte expérience boursière n’a d’ailleurs pas été couronnée de succès. Fairway Market, la… Le célèbre épicier américain serait à nouveau en difficultés mais n’aurait pas dit son dernier mot. Le groupe a déjà connu des difficultés par le passé. Sa courte expérience boursière n’a d’ailleurs pas été couronnée de succès. Fairway Market, la chaîne de magasins d’épicerie est-elle en difficultés ? La société détenue par des capitaux privés dément cette rumeur. Mercredi encore, la direction s’est fendue d’un communiqué précisant qu’elle n’avait nullement l’intention de se placer sous le chapitre 7. La chaîne, qui a fait ses débuts dans les années 1930 en tant que kiosque à fruits dans l'Upper West Side, est très appréciée des cuisiniers amateurs aux vedettes de la cuisine. Le groupe est devenu très populaire en proposant des produits de…

Publié le 23/01/2020

Transactions

Ardian finance l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et Medeuropa

Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, annonce aujourd’hui avoir arrangé un financement senior pour soutenir l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et MedEuropa. Le financement inclut une ligne dédiée pour de futures acquisitions. MedEuropa est une société… Ardian, un des leaders mondiaux de l’investissement privé, annonce aujourd’hui avoir arrangé un financement senior pour soutenir l’acquisition de CCO Perpignan par Telemos Capital et MedEuropa. Le financement inclut une ligne dédiée pour de futures acquisitions. MedEuropa est une société européenne spécialisée dans le traitement des cancers par radiothérapie. La radiothérapie, l’un des traitements les plus fréquemment employés contre le cancer, consiste à utiliser de fortes doses de radiations pour éliminer les cellules cancéreuses et réduire les tumeurs. Elle peut être utilisée seule ou en association avec d’autres traitements anticancéreux tels que la chirurgie ou la chimiothérapie. La plateforme MedEuropa, dont le siège social se trouve en Suisse, a été fondée en 2017 par Telemos Capital. Le réseau a dans…

Publié le 23/01/2020

Fonds

BPI finance la culture française

C’était au festival de Cannes, en mai 2019. Le Président de la République avait alors promis un fonds d’investissement doté de 225m€ en soutien d’une industrie culturelle française faisant face au softpower américain et chinois. Ce fonds désormais inauguré, géré… C’était au festival de Cannes, en mai 2019. Le Président de la République avait alors promis un fonds d’investissement doté de 225m€ en soutien d’une industrie culturelle française faisant face au softpower américain et chinois. Ce fonds désormais inauguré, géré par la BPI et chapeauté par Nicolas Parpex prendra des participations minoritaires dans des entreprises de toutes tailles (à l’exception des grandes entreprises) et couvrira un champ d’activité allant bien au-delà du secteur de la culture traditionnelle puisqu’il investira également dans des entreprises du « lifestyle » français : luxe, cosmétique, architecture voire l’artisanat… Les tickets s’échelonneront de 300.000€ à 10m€. BPI qui finance depuis plusieurs années des entreprises du paysage audiovisuel français telles que Dubbing Brothers, Federation Entertainment, Brut…a déjà 50 nouveaux dossiers…

Publié le 22/01/2020

Actualités

Atotech planche sur une IPO à 5 milliards de dollars

Le spécialiste de la chimie étudie la possibilité d’entrer en bourse sur le New York Stock Exchange. L’entreprise allemande détenue par Carlyle Group pourrait être valorisée autour de 5 mds$ d’après Reuters. Carlyle avait fait l’acquisition d’Atotech en 2016 auprès… Le spécialiste de la chimie étudie la possibilité d’entrer en bourse sur le New York Stock Exchange. L’entreprise allemande détenue par Carlyle Group pourrait être valorisée autour de 5 mds$ d’après Reuters. Carlyle avait fait l’acquisition d’Atotech en 2016 auprès du pétrolier Total pour 3.2 mds$. En 2018, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaire d’1.2md$ pour un EBITDA de 391.7m$, soit une marge de près de 32%. Fondé en 1993, Atotech est spécialisé dans les procédés de chimie et d’équipements pour les entreprises réalisant des circuits imprimés. Le chimiste est né de la fusion d’Elf Atochem M&T Harshaw avec la filiale électronique de Schering.

Publié le 20/01/2020

Actualités

Thoma Bravo se prépare pour une année 2020 très active

Alors que la plupart des gérants élargissent leur domaine d’investissement, Thoma Bravo conserve son objectif : investir dans les entreprises de logiciels. La firme américaine a réalisé 36 transactions en 2019 dont 4 ont franchi la barre emblématique des 1md$. Par… Alors que la plupart des gérants élargissent leur domaine d’investissement, Thoma Bravo conserve son objectif : investir dans les entreprises de logiciels. La firme américaine a réalisé 36 transactions en 2019 dont 4 ont franchi la barre emblématique des 1md$. Par ailleurs, le 13ème vintage de son flagship a réalisé un closing de 12.6mds$ début janvier, un record. Ce succès auprès des investisseurs, Thoma Bravo l’attribue à ses performances : depuis l’année 2000, 7 des 9 fonds buyouts de la firme ayant au moins 2 années d’existence se sont positionnés dans le premier quartile d’après Pitchbook. Orlando Bravo, co-fondateur du gérant attribue ces performances à la grande spécialisation dont il fait preuve. « Nous sommes doués à deux choses : réaliser des transactions sur…

Publié le 20/01/2020

Fonds

EQT cible un fonds de 14,7 milliards d’euros pour sa première levée post IPO

Le géant suédois du private equity s’apprête à lever un fonds de 14.75 mds€, pour la neuvième génération de son flagship. Ce véhicule serait le premier depuis l’introduction en bourse du gérant, au mois de septembre, qui s’était vu attribuer… Le géant suédois du private equity s’apprête à lever un fonds de 14.75 mds€, pour la neuvième génération de son flagship. Ce véhicule serait le premier depuis l’introduction en bourse du gérant, au mois de septembre, qui s’était vu attribuer une valorisation de 6.1mds€. EQT IX appliquera la même stratégie que son prédecesseur, qui avait réalisé son dernier closing en 2018 pour un montant de 10.9mds€ et ciblera les entreprises du Nord de l’Europe opérant les secteurs de la santé, des services, des technologies, des médias et télécoms. Le montant unitaire de l’investissement variera de 150m€ à 1md€. Fondé en 1994, EQT dispose de 41mds€ d’actifs sous gestion pour un effectif de 675 employés. Au cours des 9 premiers mois…

Publié le 16/01/2020

Fonds

Blackstone lance un fonds de 3,4 milliards de dollars pour les sciences du vivant

Désireuse de s’implanter dans le monde des sciences du vivant, Blackstone a, pour le lancement de son fonds, collecté lors de son premier closing 3.4mds$ auprès de ses investisseurs pour un montant cible du véhicule de 4.6mds$ d’après les documents… Désireuse de s’implanter dans le monde des sciences du vivant, Blackstone a, pour le lancement de son fonds, collecté lors de son premier closing 3.4mds$ auprès de ses investisseurs pour un montant cible du véhicule de 4.6mds$ d’après les documents règlementaires enregistrés auprès de la SEC. Cette information est annoncée après que Blackstone ait effectué l’acquisition de Clarus, une entreprise des sciences du vivant effectuant des investissements dans les industries pharmaceutiques abordant les dernières phases de développement de leurs produits. La firme a également investi 400m$ dans Ferring, une entreprise spécialisée dans la recherche sur la thérapie génique. Cependant, Blackstone n’est pas le premier gérant spécialisé dans domaine du buyout à lever un fonds exclusivement réservé au secteur de la…

Publié le 13/01/2020

Actualités

Après une année 2019 particulièrement calme, le PE reconsidère les sorties par IPOs

En dépit d’un marché boursier en très forte hausse, le nombre d’IPOs sur le marché US a fortement chuté l’année dernière. Le capital-investissement a participé à ce recul. A mesure que le cash s’est empilé dans les tiroirs des fonds… En dépit d’un marché boursier en très forte hausse, le nombre d’IPOs sur le marché US a fortement chuté l’année dernière. Le capital-investissement a participé à ce recul. A mesure que le cash s’est empilé dans les tiroirs des fonds de private equity, les entreprises ont vu leur valorisation s’accroitre fortement et sont restées dans les portefeuilles des acteurs du capital-investissement plus longtemps, dans l’attente d’une cession à un pair. Ainsi, le nombre d’IPO provenant de l’industrie du PE a chuté de 50% en 2019, passant de 46 à 23 sur le marché US d’après le rapport annuel de Pitchbook. La valorisation croissante sur l’ensemble des marchés a permis de rectifier le tir en valeur, la baisse n’étant que de…

Publié le 13/01/2020

Fonds

Rothschild et Hollyport ajoutent quelques milliards sur le marché secondaire

Rothschild a levé son cinquième fonds « secondary opportunities » pour un montant d’1md€, portant ses actifs sous gestion à 13mds€. Le véhicule ciblera les entreprises européennes avec des tickets d’investissement en equity de 10m€ à 100m€ par transaction. Le fonds, nommé… Rothschild a levé son cinquième fonds « secondary opportunities » pour un montant d’1md€, portant ses actifs sous gestion à 13mds€. Le véhicule ciblera les entreprises européennes avec des tickets d’investissement en equity de 10m€ à 100m€ par transaction. Le fonds, nommé Five Arrows Secondary Opportunities V, a d’ores et déjà signé pour 4 transactions secondaires et a investi 30% des montants collectés. Son prédécesseur inauguré en 2016 était doté d’un AUM de 451m€ et avait effectué 15 investissements. De son coté, le londonien Hollyport Capital a levé 1md$ pour son dernier fonds de secondaire, dépassant le montant cible de 750m$. C’est également 2 fois plus que la collecte du précédent vintage, lancé en 2017.

Publié le 13/01/2020

Acteurs

Carlyle affiche de vastes ambitions dans la santé

Actualité assez dense pour le géant du capital investissement américain Carlyle en ce début d’année : le groupe annonce concomitamment plusieurs mouvements au sein de sa gouvernance et une nouvelle sortie. L'entreprise basée à Washington DC, vient d’embaucher l'ancien CEO de… Actualité assez dense pour le géant du capital investissement américain Carlyle en ce début d’année : le groupe annonce concomitamment plusieurs mouvements au sein de sa gouvernance et une nouvelle sortie. L'entreprise basée à Washington DC, vient d’embaucher l'ancien CEO de Pfizer, Ian Read, comme responsable opérationnel afin d’identifier et initier de nouveaux deals au sein de son équipe mondiale de soins de santé. Ian Read a commencé sa carrière chez Pfizer en 1978 avant d’en devenir le PDG en 2010. À ce jour, Carlyle a déjà investi environ 13 milliards de dollars en fonds propres dans le cadre de 50 opérations dans le secteur des soins de santé à l'échelle mondiale. Cette arrivée en dit donc assez long sur les…

Publié le 09/01/2020