Transactions – nove news

Les lois antitrusts menacent l’empire des GAFA

Mercredi, Google, Amazon, Facebook et Apple, quatre des cinq plus importantes capitalisations américaines ont été auditionnées pendant plus de cinq heures par les membres du congrès américain. Une question au cœur des débats : les géants de la technologie imposent-ils un… Mercredi, Google, Amazon, Facebook et Apple, quatre des cinq plus importantes capitalisations américaines ont été auditionnées pendant plus de cinq heures par les membres du congrès américain. Une question au cœur des débats : les géants de la technologie imposent-ils un monopole contrevenant aux droits de la libre concurrence ? Cette audience est sans doute la première d’une longue série, permettant à l’état américain de déterminer s’il doit prendre des mesures, et lesquelles. Plusieurs options peuvent être envisagées : la cession de filiales d’envergures telles qu’Instagram, Youtube ou encore Amazon Web Services afin de réduire l’emprise de ces « cartels technologiques » pourrait être une voie privilégiée. Si une telle option était envisagée, l’impact descendrait le long de la chaîne de consolidation du secteur : les…

Publié le 03/08/2020

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KKR prend le contrôle des cliniques Elsan

Le gérant New Yorkais est parvenu à préempter le numéro deux de l’hospitalisation privée en France. Conseillé par Centerview Partners, un autre américain, KKR a racheté l’entreprise à CVC, précédent propriétaire. A ce jour, l’information n’a pas été commentée par… Le gérant New Yorkais est parvenu à préempter le numéro deux de l’hospitalisation privée en France. Conseillé par Centerview Partners, un autre américain, KKR a racheté l’entreprise à CVC, précédent propriétaire. A ce jour, l’information n’a pas été commentée par les principaux intéressés. D’autres investisseurs potentiels avaient été consultés avant la cession d’Elsan. Parmi ceux-ci on retrouve PAI Partners, Brookfield, CPPIB ou bien encore Ontario Teachers’. Téthys Invest était quant à elle candidate pour un potentiel réinvestissement, détenant actuellement 15% du groupe d’hospitalisation. Compte tenu de l’enjeu pour les pouvoirs publics, le tour de table complémentaire pourrait être marqué par une forte présence d’investisseurs nationaux. Les noms de BPI et Ardian auraient été cités. Cette année, le numéro deux de…

Publié le 21/07/2020

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Uber poursuit sa politique de diversification

Quelques jours après avoir réalisé l’acquisition de Postmates pour 2.65mds$ afin de renforcer son service de livraison, Uber projette de prochaines transactions lui permettant de poursuivre son expansion. Mardi, Uber a annoncé l’acquisition de Routematch, un développeur de logiciels utilisés… Quelques jours après avoir réalisé l’acquisition de Postmates pour 2.65mds$ afin de renforcer son service de livraison, Uber projette de prochaines transactions lui permettant de poursuivre son expansion. Mardi, Uber a annoncé l’acquisition de Routematch, un développeur de logiciels utilisés par les agences de transports publics pour la vente de tickets, les réservations ainsi que la gestion de données. La transaction symbolise le nouvel effort de l’entreprise pour s’intégrer au secteur des transports publics, cinq mois après le lancement de « Make My Train », application aidant les utilisateurs dans la gestion de leurs réservations. En parallèle, Uber est en discussion avec des investisseurs dans le but de lever 500m$ pour sa division de fret, une opération qui valoriserait la filiale environ…

Publié le 17/07/2020

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Marston et Carlsberg UK annoncent une fusion à 780m£

La chaîne de bars Marston’s et la filiale britannique du brasseur Carlsberg ont annoncé leur volonté de former une joint-venture d’une valeur de 780m£. Les deux entreprises mettront en commun leurs capacités de brassage et de distribution, Carlsberg détenant 60%… La chaîne de bars Marston’s et la filiale britannique du brasseur Carlsberg ont annoncé leur volonté de former une joint-venture d’une valeur de 780m£. Les deux entreprises mettront en commun leurs capacités de brassage et de distribution, Carlsberg détenant 60% du nouvel ensemble. Marston’s recevra un paiement cash de 273m£ dans la transaction. Le deal permettra à Marston’s de réduire sa dette nette de 200m£, ramenant cette dernière à 1.2md£ en 2023. Au mois d’octobre, le groupe avait réhaussé sa politique de cession d’actifs de 40m£ à 70m£ en 2020. La situation financière de Marston’s a été mise sous pression avec les obligations de confinement. Le secteur des brasseurs britanniques a connu une forte concentration ces dernières années. Plus tôt…

Publié le 27/05/2020

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L’annulation d’acquisitions en raison du covid-19 multiplie les contentieux

En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston… En raison de l’impact du covid-19 sur les résultats des entreprises, plusieurs acquéreurs ont préféré renégocier leurs offres, lorsque ces dernières n’étaient pas tout simplement annulées. Cette semaine, Advent International est dans l’œil du cyclone : le fonds basé à Boston renoncerait à une opération public-to-private de l’entreprise Forescout, spécialisée dans la sécurité informatique. Une opération de plus qui viendrait s’ajouter à la liste d’une douzaine de deals annulés depuis la crise du covid-19 aux US. La semaine dernière, c’était American Express Global Business Travel qui engageait des poursuites à l’encontre de Carlyle et du singapourien GIC. Le motif juridique invoqué est toujours le même : les conseils ont, depuis le début de l’année, ajouté aux contrats une clause de « changement significatif »…

Publié le 22/05/2020

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Monzo boucle un nouveau tour de table mais perd 40% de sa valorisation

Monzo achève un nouveau tour de table, mais la valorisation de la banque digitale a chuté de près de 40% d’après le Financial Times. La société était évaluée à 1.68md£ en juin dernier d’après les données de Pitchbook. Plus tôt… Monzo achève un nouveau tour de table, mais la valorisation de la banque digitale a chuté de près de 40% d’après le Financial Times. La société était évaluée à 1.68md£ en juin dernier d’après les données de Pitchbook. Plus tôt dans l’année, Monzo recherchait environ 100m£ de nouveaux financements. Avec le contexte actuel, ce montait aurait été revu entre 70m$ et 80m$. La majorité des fonds proviendraient des investisseurs existants. L’entreprise est soutenue par des VCs tels qu’Accel, Latitude et Y Combinator. En raison du covid-19, Monzo a fermé son bureau aux Etats-Unis, licencié une partie des effectifs et le PDG a déclaré qu’il ne toucherait pas de salaire pour les 12 prochains mois.

Publié le 19/05/2020

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O2 et Virgin Media unissent leurs forces dans une méga-transaction à 31,4 milliards £

Liberty Global et Telefonica ont trouvé un accord pour unir leurs activités au Royaume-Uni dans une opération qui verrait naître un géant des télécoms outre-manche dont la valeur serait estimée à 31.4mds£. La fusion des deux entités assemblerait plus de… Liberty Global et Telefonica ont trouvé un accord pour unir leurs activités au Royaume-Uni dans une opération qui verrait naître un géant des télécoms outre-manche dont la valeur serait estimée à 31.4mds£. La fusion des deux entités assemblerait plus de 46 millions souscripteurs toutes activités confondues, pour un chiffre d’affaires généré de 11mds£. La joint-venture prévoirait d’investir plus de 10mds£ sur le marché UK au cours des cinq prochaines années. Telefonica recevrait plus de 5.7mds£ de la transaction quand Liberty n’en percevrait que 1.4md£, après avoir versé à l’espagnol 2.5mds£ afin de porter les actionnariats à parité. 3 ans après le deal initial, chacun des deux actionnaires de la joint-venture sera en droit d’initier un processus d’IPO.

Publié le 12/05/2020

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Le private equity ne mettra pas la main sur les domaines « .org »

L’Association Internet d’Attribution des Noms et des Chiffres (ICANN) a mis fin à des discussions controversées, autour d’une transaction permettant au gérant Ethos Capital de devenir propriétaire des domaines « .org ». Ethos était pourtant parvenu à un accord pour acquérir le… L’Association Internet d’Attribution des Noms et des Chiffres (ICANN) a mis fin à des discussions controversées, autour d’une transaction permettant au gérant Ethos Capital de devenir propriétaire des domaines « .org ». Ethos était pourtant parvenu à un accord pour acquérir le Public Internet Registry, (PIR) vendeur des noms « .org » auprès de l’Internet Society dans une transaction estimée à 1.1md$, qui aurait par la même occasion privé le vendeur de son actuel statut d’association à but non lucratif. ICANN, l’association américaine des noms de registres a empêché la vente vendredi dernier, évoquant la nature et l’importance de la relation la liant à PIR, les deux entités remplissant des missions d’intérêt publiques. Depuis le début des discussions, les critiques du projet d’acquisition évoquaient…

Publié le 04/05/2020

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Rackspace, participation d’Apollo prépare une IPO à 10 milliards de dollars

Rackspace aurait engagé les démarches pour réaliser une IPO qui valoriserait le fournisseur de services cloud à environ 10mds$ d’après Reuters. Cette cotation mettrait fin à 4 années d’absence de Rackspace des marchés boursiers, depuis qu’Apollo avait réalisé un public… Rackspace aurait engagé les démarches pour réaliser une IPO qui valoriserait le fournisseur de services cloud à environ 10mds$ d’après Reuters. Cette cotation mettrait fin à 4 années d’absence de Rackspace des marchés boursiers, depuis qu’Apollo avait réalisé un public to private pour un montant de 4.3mds$ en fin 2016. Cette opération de taille mettrait fin à une disette de plusieurs semaines sur le marché des IPO, notamment due à la crise sanitaire covid-19. Rackspace, basé à San Antonio pense toutefois attendre une baisse de la volatilité sur les marchés avant de se lancer d’après Reuters.

Publié le 20/04/2020

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Softbank se prépare à céder 41 milliards de dollars d’actifs

Le conseil d’administration de Softbank a approuvé un plan permettant la vente de 4.5trn de yens d’actifs sur les quatre prochains trimestres. Environ 2trn yens du produit de cession seront affectés au rachat des actions du géant japonais, dont il… Le conseil d’administration de Softbank a approuvé un plan permettant la vente de 4.5trn de yens d’actifs sur les quatre prochains trimestres. Environ 2trn yens du produit de cession seront affectés au rachat des actions du géant japonais, dont il pense qu’elles sont trop largement sous-évaluées. Le solde sera affecté au rachat d’obligations et à l’augmentation des réserves de cash. La valeur des actions de Softbank a augmenté de plus de 18% à la suite de cette annonce. Afin de remplir son objectif, l’entreprise souhaite céder pour 12mds$ à 15mds$ d’actions Alibaba d’après Bloomberg. Le reste du cash pourrait provenir d’une cession partielle de sa filiale de télécom Softbank Corp., ou d’une partie de sa participation dans Sprint après la…

Publié le 25/03/2020

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Le coronavirus saborde le LBO du français Curium Pharma

Le gérant de private equity londonien CapVest a reporté la cession de sa participation dans Curium Pharma, spécialiste français de la médecine nucléaire, après que les potentiels acheteurs aient revu leurs offres à la baisse suite à l’impact du covid-19… Le gérant de private equity londonien CapVest a reporté la cession de sa participation dans Curium Pharma, spécialiste français de la médecine nucléaire, après que les potentiels acheteurs aient revu leurs offres à la baisse suite à l’impact du covid-19 sur l’économie et à la très forte volatilité des marchés d’après Bloomberg. CapVest demandait 3mds$ pour céder l’entreprise qui suscitait jusqu’alors l’intérêt de Nordic Capital, Bain Capital et CVC Capital Partners d’après les rumeurs. CapVest avait acquis Curium Pharma en 2017, l’entreprise était née de la fusion entre IBA Molecular et d’une filiale de Mallinckrodt. Il s’agit donc de la dernière transaction majeure en date à être suspendue dans le contexte du très fort ralentissement économique mondial.

Publié le 18/03/2020

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KKR ferme son bureau londonien et progresse dans le dossier Coty

Le gérant KKR a temporairement fermé ses deux bureaux de Londres après qu’un employé ait été testé positif au Coronavirus. Ce dernier est désormais en confinement et la plupart des équipes sont mises en télétravail jusqu’à nouvel ordre. Tous les… Le gérant KKR a temporairement fermé ses deux bureaux de Londres après qu’un employé ait été testé positif au Coronavirus. Ce dernier est désormais en confinement et la plupart des équipes sont mises en télétravail jusqu’à nouvel ordre. Tous les personnels ayant été en contact avec le salarié infecté resteront chez eux pendant 14 jours au moins. Malgré ces événements, le gérant ne reste pas sur la touche. KKR a franchi le second tour des enchères pour acquérir le spécialiste des produits de beauté pour cheveux et ongles Coty, une transaction estimée entre 7 et 8 milliards de dollars d’après Bloomberg. Advent International et un groupe d’investisseurs incluant Cinven et Abu Dhabi Investment Authority n’ont vraisemblablement pas été sélectionnés, tandis…

Publié le 11/03/2020