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Dette Privée
La dette mondiale atteint son plus haut niveau historique selon le FMI
La dette mondiale a atteint le plus haut niveau de son histoire, selon un rapport publié récemment par le Fonds monétaire international (FMI). Selon ce rapport, la dette publique et privée dans le monde a atteint 184 000 Mds $… La dette mondiale a atteint le plus haut niveau de son histoire, selon un rapport publié récemment par le Fonds monétaire international (FMI). Selon ce rapport, la dette publique et privée dans le monde a atteint 184 000 Mds $ à fin 2017, soit environ 2 000 Mds $ de plus que les estimations précédentes. La dette de 184 trillions de dollars représente 225% du PIB mondial en 2017, soit plus de 86 000 dollars par personne dans la population mondiale. Les États-Unis, la Chine et le Japon représentent ensemble plus de la moitié de la dette mondiale, et les passifs de la Chine connaissent la croissance la plus rapide parmi les principales économies. En 2000, la Chine représentait moins…
Publié le 02/01/2019
Capital-Investissement
Standard Chartered cède son activité de capital-investissement à ICG
Le portefeuille sera géré par l’affilié de Standard Chartered : Affirma Capital Le groupe Capital ICG Strategic Equity Advisors vient d’acquérir la majorité du portefeuille de private equity de Standard Chartered, garantissant ainsi la scission des activités de capital-investissement du… Le portefeuille sera géré par l’affilié de Standard Chartered : Affirma Capital Le groupe Capital ICG Strategic Equity Advisors vient d’acquérir la majorité du portefeuille de private equity de Standard Chartered, garantissant ainsi la scission des activités de capital-investissement du groupe bancaire. L'accord d'environ un milliard de dollars soutient ainsi Affirma Capital via un rachat par la direction, une entreprise indépendante détenue et dirigée par des membres de l'équipe de direction de Standard Chartered Private Equity. C’est cette même équipe qui gérera les investissements acquis par ICG Strategic Equity, selon le porte-parole de Standard Chartered. Le portefeuille comprend des investissements dans 35 entreprises en Asie du Sud-Est, en Inde, en Chine, en Corée du Sud, au Moyen-Orient et en Afrique.…
Publié le 28/12/2018
Marchés
Les marchés financiers mondiaux, vulnérables à des turbulences selon la Banque de France
Le risque de turbulences sur les marchés financiers internationaux a progressé ces derniers mois. C'est le constat effectué par la Banque de France dans un rapport publié, s'inquiétant notamment d'une multiplication des incertitudes dans la plupart des grandes zones économiques… Le risque de turbulences sur les marchés financiers internationaux a progressé ces derniers mois. C'est le constat effectué par la Banque de France dans un rapport publié, s'inquiétant notamment d'une multiplication des incertitudes dans la plupart des grandes zones économiques mondiales. « Les vulnérabilités s'accroissent sur les marchés financiers mondiaux », écrit l'institution monétaire dans son rapport semestriel sur l'évaluation des risques du système financier français. Malgré tout, cette publication doit être lue avec une certaine distance. Elle vise en effet à identifier les menaces potentiellement déstabilisantes pour la finance mondiale, tout en sachant que ces risques et l'ensemble de leurs conséquences possibles n'ont pas nécessairement vocation à se réaliser. Dans le détail, la Banque de France constate qu'en dépit de plusieurs…
Publié le 24/12/2018
Capital-Investissement
Bpifrance et Mubadala vont investir 300 M€ dans l’innovation française
Le fonds souverain émirati et la banque publique viennent de signer un accord afin de mettre en place un programme de co-investissement à destination des acteurs du capital risque français. Les deux entités étatiques déploieront côte-à-côte une enveloppe globale de… Le fonds souverain émirati et la banque publique viennent de signer un accord afin de mettre en place un programme de co-investissement à destination des acteurs du capital risque français. Les deux entités étatiques déploieront côte-à-côte une enveloppe globale de 300 M€, afin de financer des start-up françaises en direct ou via des fonds de fonds. Ce projet, officialisé en fin d'année dernière et est désormais pleinement opérationnel. Bpifrance et Mubadala viennent de sceller leur intention de co-investir ensemble dans la « French Tech ». Ce programme officialisé à Paris par Khaldoon Khalifa Al Mubarak (CEO du fonds souverain), et par Nicolas Dufourcq (directeur général de BPI France). L'enveloppe de cette initiative a finalement été fixée à 300 M€  (un montant maximal de…
Publié le 30/11/2018
Marchés
Règlement européen Prospectus : la disparition des placements privés ?
La mise en application d'une partie du règlement européen Prospectus du 14 juin 2017, en juillet prochain, instaure la disparition de la notion de "placement privé", au profit des seules offres au public. Cette évolution n’est pas sans poser de… La mise en application d'une partie du règlement européen Prospectus du 14 juin 2017, en juillet prochain, instaure la disparition de la notion de "placement privé", au profit des seules offres au public. Cette évolution n’est pas sans poser de nombreuses questions, une grande partie des entreprises n’étant pas habilitées à opérer ce type d’opérations en France. Le règlement (UE) 2017/1129 du 14 juin 2017 révise la directive "Prospectus" et a pour principale ambition de faciliter le financement des entreprises par les marchés financiers, ceci ne se faisant pas au détriment des informations nécessaires aux investisseurs. Si, certaines dispositions du règlement sont déjà entrées en vigueur, la majeure partie de ce dernier entrera en application le 21 juillet prochain. La…
Publié le 28/11/2018
Dette Privée
Les fonds de dette privée européens franchissent la barre des 200 Md$
Un mois avant la fin de 2018, cette année est dores et déjà la troisième plus importante année de collecte de fonds jamais réalisée. Les fonds de dette privés européens, qui permettent aux entreprises d’emprunter de l’argent sur les marchés… Un mois avant la fin de 2018, cette année est dores et déjà la troisième plus importante année de collecte de fonds jamais réalisée. Les fonds de dette privés européens, qui permettent aux entreprises d’emprunter de l’argent sur les marchés obligataires, ont dépassé les 200 milliards USD d’actifs en 2018. Selon une étude Prequin, l'année 2018 est la troisième année de collecte de fonds la plus importante de son histoire pour le marché de la dette privée. Avec 27 milliards de dollars d'investissements en capital de la part des investisseurs en novembre. Ce niveau s'approche de la seconde meilleure année de l'histoire du marché, 2016, avec 27,5 milliards de dollars US. Tom Carr, responsable de la dette privée chez Prequin,…
Publié le 27/11/2018
Marchés
Le financement participatif soutenu par les grands groupes
Onze grands groupes français dont Engie, Edenred ou encore Suez ont accepté d'emprunter une somme symbolique sur la plate-forme October (ex-Lendix). Cette opération a pour objectif de sensibiliser les TPE et PME à ce mode de financement. C'est un gage… Onze grands groupes français dont Engie, Edenred ou encore Suez ont accepté d'emprunter une somme symbolique sur la plate-forme October (ex-Lendix). Cette opération a pour objectif de sensibiliser les TPE et PME à ce mode de financement. C'est un gage de confiance pour le secteur du crowdfunding. En effet, alors que le secteur subit actuellement les premières défaillances (Unilend ou SmartAngels qui change de business model), onze grands groupes ont décidé de promouvoir l'un des leaders français du secteur. Le groupe AccorHotels a emprunté à cette occasion de l'argent auprès de particuliers inscrits sur  la plate-forme October (ex-Lendix) . Dix autres grandes sociétés dont Engie, Edenred ou encore Iliad se sont engagées à faire de même en levant 100.000 euros chacune. Si les…
Publié le 26/11/2018
Marchés
La dette d’entreprise connaît l’une de ses pires années depuis 2008
La montée du niveau de risque a rendu les investisseurs plus exigeants. Face à la hausse des levées de capitaux, la réduction du soutien des banques centrales et la baisse de la qualité de crédit, les avertissements du marché se… La montée du niveau de risque a rendu les investisseurs plus exigeants. Face à la hausse des levées de capitaux, la réduction du soutien des banques centrales et la baisse de la qualité de crédit, les avertissements du marché se multiplient en cette fin d'année. Le rendement des obligations corporates n'a jamais été aussi faible depuis 2008. C'est la première fois depuis une décennie que les quatre grands segments (obligations classées « investissement » ou « spéculatives » libellées en euros ou en dollars) affichent une performance négative. Près de -4 % pour les émetteurs américains les mieux notés aux Etats-Unis et -1,2 % pour leurs homologues européens. Ce constat, qui ne s'inversera pas d'ici la fin d'année selon les analystes, est notamment la conséquence d'une…
Publié le 24/11/2018
Dette Privée
Kepler Chevreux prend le contrôle d’IFE Mezzanine
Le spécialiste du courtage sur actions ajoute étend son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine. Cette dernière est pour l'occasion renommée Kepler Cheuvreux IFE (KCI). Kepler Cheuvreux poursuit sa diversification entamée il y a six ans, celle-ci a positionné la société… Le spécialiste du courtage sur actions ajoute étend son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine. Cette dernière est pour l'occasion renommée Kepler Cheuvreux IFE (KCI). Kepler Cheuvreux poursuit sa diversification entamée il y a six ans, celle-ci a positionné la société comme spécialiste de  l'exécution, de l'analyse et du conseil en opérations financières auprès des PME et ETI. Kepler Cheuvreux son offre avec l'acquisition d'IFE Mezzanine : « Nous nous lançons dans la gestion d'actifsnon cotés, annonce Guillaume Cadiou, président du directoire de Kepler Cheuvreux. Nous allons développer deux stratégies : l'une dédiée au 'preferred equity', c'est-à-dire au financement sous forme de dette mezzanine et de produits de quasi-capital, et l'autre à la dette privée, sous forme d'Euro PP et de dette senior. » IFE Mezzanine, créé il y a vingt ans avec…
Publié le 15/11/2018
Capital-Investissement
Le private equity va dépasser les hedge funds d’ici à 2023
Les encours des fonds de private equity devraient dépasser ceux des hedge funds et devenir la principale classe d'actifs alternative d'ici à 2023, estime Preqin dans sa dernière étude. Leurs encours devraient croître de 58 % sur la période, passant… Les encours des fonds de private equity devraient dépasser ceux des hedge funds et devenir la principale classe d'actifs alternative d'ici à 2023, estime Preqin dans sa dernière étude. Leurs encours devraient croître de 58 % sur la période, passant de 3.100 milliards de dollars actuellement à 4.900 milliards, tandis que les hedge funds ne progresseront que de 31 %, de 3.600 milliards à 4.700 milliards de dollars d'actifs. Les fonds de dette privée et d'actifs réels devraient doubler leurs encours. Ces prédictions sont basées sur des interviews de Preqin avec 420 gérants de fonds et investisseurs. Le secteur de la gestion alternative dans son ensemble va atteindre 14.000 milliards de dollars d'encours d'ici à 2023. Il représente actuellement 8.800…
Publié le 05/11/2018
Capital-Investissement
« Private equity » : la bataille du Brexit est lancée
Dans cette course à la séduction des gérants de Londres, le Luxembourg fait pour le moment la course en tête. La poche du non-coté européen représente un marché attractif, fort de 500 milliards de livres d'actifs. Ce mercredi matin, le… Dans cette course à la séduction des gérants de Londres, le Luxembourg fait pour le moment la course en tête. La poche du non-coté européen représente un marché attractif, fort de 500 milliards de livres d'actifs. Ce mercredi matin, le Luxembourg s'est livré à une opération séduction menée en toute discrétion. Avec quelques « ambassadeurs » comme le fonds britannique 3i ou encore le suédois EQT, le Luxembourg est venu convaincre les grands noms du capital-investissement d'abandonner, à quelques mois du Brexit, l'actuel poumon du « private equity » européen et sa destination phare de Guernesey, en faveur du Grand-Duché. Un enjeu à 500 milliards de livres d'actifs, selon l'association britannique du capital investissement (BVCA). Car si Paris séduit les banques de Londres, elle est pour l'heure…
Publié le 02/11/2018
Marchés
La France veut permettre aux assureurs d’investir davantage dans les entreprises
Le ministre de l'économie et des finances, Bruno Le Maire, entend obtenir une réforme de la directive Solvabilité 2 pour favoriser les investissements en actions. Cet assouplissement est réclamé de longue date par les assureurs. Le gouvernement français compte mettre « tout… Le ministre de l'économie et des finances, Bruno Le Maire, entend obtenir une réforme de la directive Solvabilité 2 pour favoriser les investissements en actions. Cet assouplissement est réclamé de longue date par les assureurs. Le gouvernement français compte mettre « tout son poids » pour obtenir une réforme rapide de  la directive européenne Solvabilité 2 et notamment concernant les règles prudentielles qui s'appliquent au secteur de l'assurance depuis le 1er janvier 2016, a déclaré jeudi soir Bruno Le Maire, le ministre de l'Economie et des Finances, lors d'un dîner organisé par la Fédération française de l'assurance (FFA). « Si nous avons uniquement des start-up et pas de licornes, c'est qu'il n'y a pas assez de fonds propres et pas assez de capitaux », a affirmé le locataire de Bercy. « Mais tant qu'on empêchera les…
Publié le 31/10/2018