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Latour Capital et Bridgepoint au capital de Primonial

Latour Capital et Bridgepoint annoncent ce jour avoir signé un protocole d’accord visant à détenir conjointement à parts égales la majorité du capital du Groupe Primonial. Cette évolution actionnariale s’inscrit dans la volonté de donner à Primonial toutes les ressources… Latour Capital et Bridgepoint annoncent ce jour avoir signé un protocole d’accord visant à détenir conjointement à parts égales la majorité du capital du Groupe Primonial. Cette évolution actionnariale s’inscrit dans la volonté de donner à Primonial toutes les ressources nécessaires pour continuer son développement et s’affirmer comme l’un des leaders européens du Wealth Management et de la gestion d’actifs. La complémentarité des moyens offerts par ses deux actionnaires majoritaires Latour Capital et Bridgepoint, ainsi que leur forte connaissance de la société et de son secteur d’activité, permettront au Groupe Primonial de poursuivre sa forte dynamique sur ses différents métiers, à la fois en France et à l’international. Latour Capital, qui fut déjà actionnaire de Primonial entre 2015 et 2017…

Publié le 11/09/2019

Actualités

La startup allemande Fundament Group installe la blockchain au cœur de l’investissement immobilier

Fundament Group a récemment été autorisé par la BaFin à commercialiser des tokens (jetons digitaux) pour une valeur de 250m€, représentatifs de parts de SCPI allemandes et convertibles en Ether (monnaie concurrente du Bitcoin). Les fonds levés permettront quant à… Fundament Group a récemment été autorisé par la BaFin à commercialiser des tokens (jetons digitaux) pour une valeur de 250m€, représentatifs de parts de SCPI allemandes et convertibles en Ether (monnaie concurrente du Bitcoin). Les fonds levés permettront quant à eux de financer l’acquisition de biens immobiliers. La grande avancée de la plateforme est d’une part la diminution considérable du ticket moyen à un euro l’unité (contre 1000€ en moyenne) et d’autre part le traitement de l’ensemble des transactions d’achat-ventes de parts de SCPI via un protocole blockchain, ces deux éléments permettant d’ouvrir la commercialisation de produits immobiliers auprès du grand public, d’augmenter la liquidité disponible et de garantir un niveau de sécurité élevé compte tenu de la technologie employée.…

Publié le 10/09/2019

Transactions

Les géants allemands signent une rentrée remarquée sur le marché de la dette

Tandis que ThyssenKrupp et Siemens ont fait appel au marché obligataire, Vonovia a opté pour un mix de financement obligations – Schuldschein. L’industriel ThyssenKrupp a levé 1Md€ lors d’une émission obligataire d’une maturité moyenne de 3,5 ans et portant un… Tandis que ThyssenKrupp et Siemens ont fait appel au marché obligataire, Vonovia a opté pour un mix de financement obligations – Schuldschein. L’industriel ThyssenKrupp a levé 1Md€ lors d’une émission obligataire d’une maturité moyenne de 3,5 ans et portant un coupon de 1,875%. Citi, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Santander et Unicredit étaient les établissements arrangeurs de l’opération. Pour l’entreprise, il s’agit du second emprunt réalisé dans le cadre de son Debt Issuance Program d’un montant total de 10 Mds€. La première transaction effectuée en février s’élevait à 1,5Mds€ et portait un taux d’intérêt de 2,875% pour une maturité de 5 ans. Siemens a de son coté levé 3,5Mds€ sur les marchés en tranches de 2, 5, 10 et 15…

Publié le 09/09/2019

Transactions

Ubitransport signe une levée de fonds inaugurale de 45 millions d’euros

Fondée en 2012, l’entreprise mâconnaise s’était jusqu’à présent développée sans recourir aux ressources de l’industrie du capital investissement. Cependant la poursuite de projets internationaux la contraint à se doter de moyens financiers adaptés. Cette première levée de fonds de 45… Fondée en 2012, l’entreprise mâconnaise s’était jusqu’à présent développée sans recourir aux ressources de l’industrie du capital investissement. Cependant la poursuite de projets internationaux la contraint à se doter de moyens financiers adaptés. Cette première levée de fonds de 45 m€ effectuée auprès d’Essling Expansion et d’un groupement bancaire emmené par le Crédit Agricole Centre-Est est difficilement qualifiable d’« amorçage » compte tenu de l’état d’avancement de la startup : celle-ci a déjà équipé 120 réseaux de transport et dispose de 4 sites, dont l’un basé à l’international (Montréal). Pour accélérer sur le segment de l’international et pour conquérir des parts de marchés sur des activités complémentaires à son cœur de métier, la société envisage de procéder par croissance externe. L’entreprise bourguignonne accompagne…

Publié le 07/09/2019

Transactions

La startup Spendesk clôt une nouvelle levée de fonds sans élargir son tour de table

D’après une information relayée par Business Insider, Spendesk, une startup française qui propose des solutions de gestion des dépenses aux entreprises, vient de clore une levée de fonds menée par le gérant Index-Ventures, déjà actionnaire de la société. La somme… D’après une information relayée par Business Insider, Spendesk, une startup française qui propose des solutions de gestion des dépenses aux entreprises, vient de clore une levée de fonds menée par le gérant Index-Ventures, déjà actionnaire de la société. La somme atteinte par cette augmentation de capital est estimée entre 30m$ et 40m$. Deux sources ont qualifié cette nouvelle levée de fonds "interne" d'inhabituelle, ce qui signifie qu'aucun nouvel investisseur ne s'est joint à ce tour de table. Cette augmentation de capital faite par le tour de table pré-existant peut s’interpréter comme le signal que la société n’est pas parvenue à convaincre de nouvel entrant et que les actionnaires existants ont pris la décision de répondre aux besoins de trésorerie de…

Publié le 05/09/2019

Transactions

Andera Partners réalise l’acquisition de 99 Group, leader indépendant du conseil sur le secteur Banque, Finance & Assurance

99 Group entame une nouvelle phase de croissance avec l’entrée au capital de CABESTAN Capital 2, le fonds small cap d’Andera Partners, accompagné de CAPZA et de l’équipe de direction emmenée par Hugues Morel-Lab. 99 Group est un acteur de… 99 Group entame une nouvelle phase de croissance avec l’entrée au capital de CABESTAN Capital 2, le fonds small cap d’Andera Partners, accompagné de CAPZA et de l’équipe de direction emmenée par Hugues Morel-Lab. 99 Group est un acteur de référence dans le conseil en transformation et organisation, à destination des acteurs de la Banque-Finance Assurance. Le groupe est constitué de trois entités complémentaires, offrant un large panel de prestations de conseil : 99 Advisory, leader indépendant du conseil stratégique et règlementaire au secteur financier, 11 Management, spécialiste de l’optimisation et du management de projets métier en Systèmes d’Information et Azzana Consulting acquis en mars 2019, dédié au cash management et moyens de paiement innovants. Evoluant sur un marché en…

Publié le 04/09/2019

Transactions

Décathlon fait l’acquisition du distributeur Alltricks.fr et se renforce dans le e-commerce

Avec cette transaction majoritaire, Décathlon s’assure le contrôle d’un des derniers indépendants de l’e-commerce. Le distributeur a racheté l’ensemble des parts des business angels et des fonds au capital du site (Partech Partners, Entrepreneur Venture, 123IM, Sonorfi, Financière de la… Avec cette transaction majoritaire, Décathlon s’assure le contrôle d’un des derniers indépendants de l’e-commerce. Le distributeur a racheté l’ensemble des parts des business angels et des fonds au capital du site (Partech Partners, Entrepreneur Venture, 123IM, Sonorfi, Financière de la Gommerie), ainsi qu’une partie de la participation du fondateur Gary Anssens. Ce dernier conservera toutefois un investissement significatif dans l’entreprise et s’est engagé à assurer la direction d’Alltricks lors des prochaines années. Décathlon laisse ainsi une autonomie certaine au site marchand, lui permettant, tout en réalisant des synergies, de poursuivre sa trajectoire ascendante. Alltricks affichait en 2018 un chiffre d'affaires de 65m€ en croissance de 20%, attendu à 80m€ en 2019. L’entrée au capital du groupe de distribution de la…

Publié le 03/09/2019

Marchés

Les fonds de dette privée américains se préparent au retournement de cycle et renforcent leurs positions défensives

La pression sur les taux américains, l’environnement concurrentiel des investisseurs ainsi que les risques de récession ont en effet incité les gérants à adopter des positions plus défensives. « 2018 fut une année de tension sur le prix des actifs et… La pression sur les taux américains, l’environnement concurrentiel des investisseurs ainsi que les risques de récession ont en effet incité les gérants à adopter des positions plus défensives. « 2018 fut une année de tension sur le prix des actifs et mais nous avons pu bénéficier de trois trimestres consécutifs d’écartement des spreads » déclare Grier Eliasek, DG de Prospect Capital à propos des récentes annonces de résultat des BDCs. « Certains observateurs prédisent un retournement depuis 5 ans. Je suppose que si vous faites ces déclarations depuis 5 ans, il y a forcément un moment où vous finirez par avoir raison. Cependant, le cycle semble parvenir à son terme et nous souhaitons bâtir la meilleure position défensive pour s’y préparer ». Le besoin…

Publié le 02/09/2019

Actualités

La SEC considère la possibilité d’autoriser les épargnants à investir en private equity

Malgré l’attention particulière portée aux marchés cotés en raison d’une importante volatilité sur les derniers mois, les marchés privés concentrent la plus grande part de l’activité financière. Ainsi, l’année passée, les entreprises américaines ont levé deux fois plus de liquidités… Malgré l’attention particulière portée aux marchés cotés en raison d’une importante volatilité sur les derniers mois, les marchés privés concentrent la plus grande part de l’activité financière. Ainsi, l’année passée, les entreprises américaines ont levé deux fois plus de liquidités sur les marchés privés (soit 2.9trn$) que sur les marchés publics. Une récente étude universitaire a ainsi démontré que les fonds de private equity ont sur-performé l’indice S&P500 sur les dernières décennies, posant la question de l’ouverture de cette classe d’actif aux épargnants américains désireux de se constituer une retraite, financer leur bien immobilier ou encore leurs études. Aujourd’hui, ce sont plus de 98% des ménages américains qui ne sont pas autorisés à investir en capital investissement tandis que leur…

Publié le 30/08/2019

Actualités

Les premiers doutes apparaissent sur le marché des leveraged loans

Malgré les avertissements des autorités de surveillance, émanant notamment de la Fed, le marché des leveraged loans a poursuivi sa croissance, pour atteindre un encours variant de 1,3trn$ à 3,2trn$ selon la définition retenue. Face au risque de récession, les… Malgré les avertissements des autorités de surveillance, émanant notamment de la Fed, le marché des leveraged loans a poursuivi sa croissance, pour atteindre un encours variant de 1,3trn$ à 3,2trn$ selon la définition retenue. Face au risque de récession, les prêteurs prennent leurs précautions. Ainsi 5 deals ont été annulés au cours du mois d’août quand d’autres entreprises en recherche de financements ont dû réviser leurs exigences à la baisse. Ces évènements sont toutefois à mettre en perspective avec la poursuite du développement du marché qui demeure dynamique. Ainsi d’après Bloomberg, 28mds$ de leveraged loans auraient été levés au mois d’août, quand les 5 opérations annulées ne représentent que 1.3md$. Ancestry.com, société spécialisée sur les tests ADN détenue par les…

Publié le 29/08/2019

Transactions

Porsche place le plus grand Schuldschein vert à 1 milliard d’euros

Porsche AG a publié le plus grand Schuldschein vert à ce jour avec un volume d’un milliard d’euros. Il s’agit de la première transaction du genre réalisée par un constructeur automobile : les fonds serviront exclusivement à refinancer des projets… Porsche AG a publié le plus grand Schuldschein vert à ce jour avec un volume d’un milliard d’euros. Il s’agit de la première transaction du genre réalisée par un constructeur automobile : les fonds serviront exclusivement à refinancer des projets durables. Porsche a publié son Schuldschein vert en tranches offrant des échéances de cinq, sept et dix ans, ainsi que des taux d’intérêt fixes et variables. L’énorme demande a entraîné une augmentation du volume du carnet de commandes initial. « Nous avons vu que de plus en plus d’investisseurs souhaitent investir leurs fonds de manière durable. Avec le Schuldschein vert, nous donnons maintenant une telle opportunité aux prêteurs », a déclaré Lutz Meschke, vice-président du directoire de Porsche en charge des finances…

Publié le 28/08/2019

Actualités

Les covenant-loose, future norme des marchés de dette privée ?

Si la dette privée a longtemps été imperméable à la tendance des prêts à covenants allégés, une récente augmentation des opérations covenant-loose suggère que les fonds offrent désormais des instruments plus agressifs tout en répondant à la demande d’investisseurs souhaitant… Si la dette privée a longtemps été imperméable à la tendance des prêts à covenants allégés, une récente augmentation des opérations covenant-loose suggère que les fonds offrent désormais des instruments plus agressifs tout en répondant à la demande d’investisseurs souhaitant soumettre les emprunteurs à certaines restrictions. Les investisseurs « buy and hold » traditionnels du marché des PME-ETI sont en majorité demeurés à l’écart des deals covenant-lite en raison de l’absence de protection et de liquidité offerts aux prêteurs. Cependant, un récent rapport publié par le cabinet juridique Proskauer aux US montre que le nombre de deals « cov-loose » sur le marché de la dette privée a augmenté à hauteur de 59% au premier semestre 2019, contre 26% sur l’année 2018. Inversement, les…

Publié le 27/08/2019