Capital-investissement – Page 2

Idinvest réalise une transaction secondaire record

Le français Idinvest Partners a cédé un portefeuille de 12 participations à un consortium mené par le britannique Panthéon. Le deal représente la plus importante transaction secondaire en Europe et permettra aux 40.000 investisseurs retails détenteurs du portefeuille de se… Le français Idinvest Partners a cédé un portefeuille de 12 participations à un consortium mené par le britannique Panthéon. Le deal représente la plus importante transaction secondaire en Europe et permettra aux 40.000 investisseurs retails détenteurs du portefeuille de se répartir les 150m€ du produit de cession. Les entreprises concernées par la transaction comprennent le fournisseur de streaming Deezer, le fabricant de batteries électriques intelligentes Forsee Power et la plateforme américaine de vidéos Sightcall. Le portefeuille sera racheté par un nouveau véhicule, créé pour l’occasion, Idinvest Growth Secondary SLP, qui sera géré par les équipes growth et venture d’Idinvest.

Publié le 19/06/2020

Actualités

TPG et L Catterton entrent au capital de l’indien Jio

Ces derniers mois, la jeune entreprise indienne Jio Platforms a attiré des investisseurs prestigieux incluant de grandes entreprises, des fonds de venture capital et de private equity. Et la liste s’allonge… TPG Capital a ainsi décidé de prendre une part… Ces derniers mois, la jeune entreprise indienne Jio Platforms a attiré des investisseurs prestigieux incluant de grandes entreprises, des fonds de venture capital et de private equity. Et la liste s’allonge… TPG Capital a ainsi décidé de prendre une part minoritaire dans Jio (0.93% pour 600m$), tandis que L Catterton investira environ 18.9mds de roupies pour prendre 0.39% du capital. Ces deux investissements valorisent Jio à 65mds$. KKR, General Atlantic, Silver Lake, Facebook et Vista Equity Partners font partie des autres grands noms qui ont rejoint Jio au second trimestre 2020. Ces prises de participation réalisées au cours de la pandémie de covid-19 soulignent l’intérêt grandissant des investisseurs pour les grandes plateformes digitales. Filiale de Reliance Industries, Jio est un…

Publié le 16/06/2020

Actualités

Des milliardaires du private equity jettent leur dévolu sur les New York Mets

Josh Harris et David Blitzer devraient être les futurs acquéreurs des New York Mets, cette transaction permettant aux deux tycoons du private equity de contrôler des équipes membres de trois des quatre plus grandes leagues américaines. Harris, co-fondateur d’Apollo Global… Josh Harris et David Blitzer devraient être les futurs acquéreurs des New York Mets, cette transaction permettant aux deux tycoons du private equity de contrôler des équipes membres de trois des quatre plus grandes leagues américaines. Harris, co-fondateur d’Apollo Global Management et Blitzer, directeur de la branche « tactical opportunities » de Blackstone possèdent déjà les Philadelphia 76ers et les New Jersey Devils. La famille Wilpon qui possède 100% des Mets depuis 2002 était en discussion pour céder 80% du capital au gérant de hedge fund Steve Cohen, mais les négociations avaient échoué. Les joueurs de la league de baseball et les propriétaires d’équipes sont actuellement en discussions pour savoir quand et dans quelles conditions les compétitions reprendront à l’issue de la…

Publié le 11/06/2020

Actualités

Concentration au sommet de la gestion de fortune britannique

Warburg Pincus devrait financer l’opération de fusion entre les gérants de fortune Tilney et Smith & Williamson. La firme américaine investirait 250m£ dans l’entité consolidée, auprès des actionnaires existants tels que Permira. La transaction a été annoncée en septembre, avant… Warburg Pincus devrait financer l’opération de fusion entre les gérants de fortune Tilney et Smith & Williamson. La firme américaine investirait 250m£ dans l’entité consolidée, auprès des actionnaires existants tels que Permira. La transaction a été annoncée en septembre, avant d’être suspendue en raison de l’inquiétude de la FCA sur le niveau de dette porté par les groupes. D’après Sky News, le régulateur a demandé aux parties de sécuriser plus de 220m£ de fonds propres supplémentaires pour obtenir son accord. Le deal qui devrait être débouclé au second semestre créera le quatrième plus important gérant de fortune au UK, doté de 44mds£ sous gestion. L’entité consolidée devrait générer 530m£ de revenus et devrait être valorisée à 1.8mds£. AGF, le premier…

Publié le 09/06/2020

Actualités

Sycamore en négociation pour le rachat du retailer en faillite J.C. Penney

Sycamore Partners est en négociations pour acquérir le distributeur J.C. Penney actuellement en dépôt de bilan d’après les informations communiquées par Reuters la semaine dernière. Au-delà de son aspect purement financier, cette transaction est la dernière manœuvre stratégique en date… Sycamore Partners est en négociations pour acquérir le distributeur J.C. Penney actuellement en dépôt de bilan d’après les informations communiquées par Reuters la semaine dernière. Au-delà de son aspect purement financier, cette transaction est la dernière manœuvre stratégique en date de sociétés d’investissements toujours convaincues par le modèle « brick-and-mortar » en dépit des difficultés rencontrées par le secteur. Actuellement, le portefeuille de Sycamore compte des participations telles que Staples, Belk, Hot Topic et The Limited. Ces dernières années, le gérant a détenu plusieurs distributeurs qui ont déposé le bilan tels que Nine West et Aéropostale. Le mois dernier, Sycamore abandonnait les discussions autour d’un deal lui permettant de racheter 55% de Victoria Secret pour 525m$, invoquant la situation économique liée au…

Publié le 09/06/2020

Actualités

L’opération ThyssenKrupp en péril

La plus importante opération européenne de capital-investissement depuis 2010 connait quelques difficultés : signée pour 17mds€, celle-ci devait permettre à un consortium d’investisseurs dont Cinven et Advent de reprendre les actifs de la division ascenseurs de ThyssenKrupp. Le deal a été… La plus importante opération européenne de capital-investissement depuis 2010 connait quelques difficultés : signée pour 17mds€, celle-ci devait permettre à un consortium d’investisseurs dont Cinven et Advent de reprendre les actifs de la division ascenseurs de ThyssenKrupp. Le deal a été signé fin février, avant que le confinement et l’effondrement des bourses ne vienne freiner les ardeurs des financeurs de l’opération. Ainsi, les fonds eux-mêmes ainsi que quelques banques partenaires se retrouvent « collés » au papier, incapables de replacer une partie des 10mds€ de la dette, compte tenu de l’environnement économique actuel. Les actionnaires eux-mêmes avaient dû demander l’autorisation à leurs investisseurs pour dépasser des ratios d’emprise sur un volant de capital de 7mds€, dans une transaction bouclée à plus de 10x…

Publié le 08/06/2020

Marchés

L’israélien Playtika prépare une IPO à 10 milliards de dollars

L’éditeur de jeux en ligne Playtika a mandaté Morgan Stanley ainsi que d’autres banques d’investissement pour préparer son IPO sur le marché américain, sans doute l’année prochaine, d’après Reuters. L’IPO devrait permettre à l’entreprise de lever 1md$ et d’atteindre une… L’éditeur de jeux en ligne Playtika a mandaté Morgan Stanley ainsi que d’autres banques d’investissement pour préparer son IPO sur le marché américain, sans doute l’année prochaine, d’après Reuters. L’IPO devrait permettre à l’entreprise de lever 1md$ et d’atteindre une valorisation d’environ 10mds$. Playtika offre plus d’une douzaine d’applications et de jeux en lignes gratuits à environ 27 millions d’utilisateurs actifs mensuellement. Le chiffre d’affaires de la société est de 1md$. En 2016, Playtika avait été acheté par un consortium d’investisseurs chinois incluant Hony Capital et Yunfeng Capital, gérant de capital investissement dirigé par Jack Ma, cofondateur d’Alibaba. Le cédant était alors Caesars Entertainment, filiale des casinos du même nom.

Publié le 05/06/2020

Actualités

Francisco Partners collecte près de 10 milliards de dollars

Francisco Partners a levé un peu moins de 10mds$ à travers trois fonds, incluant 7.45mds$ alloués au véhicule flagship qui constitue le troisième plus gros closing de l’année 2020 aux Etats-Unis d’après Pitchbook. Les deux autres fonds de la firme… Francisco Partners a levé un peu moins de 10mds$ à travers trois fonds, incluant 7.45mds$ alloués au véhicule flagship qui constitue le troisième plus gros closing de l’année 2020 aux Etats-Unis d’après Pitchbook. Les deux autres fonds de la firme basée à San Francisco ont respectivement reçu 1.5md$ à investir dans les transactions VC technologiques de petite taille et 750m$ à investir en dette. Francisco Partners avait réalisé le closing de son précédent flagship à 4mds$ en 2017. Depuis le début de l’année 2020, 86 gérants de capital-investissement ont réalisé des closings aux Etats-Unis d’après Pitchbook, loin des 320 véhicules qui ont levé des fonds en 2019, comme un symptôme du ralentissement de l’activité due au covid-19. Ces 86 closings…

Publié le 04/06/2020

Actualités

a16z et Softbank annoncent le lancement de fonds de soutien à la diversité

Deux des plus grandes maisons mondiales du capital-innovation, Softbank et Andreessen Horowitz ont lancé un fonds axé sur la diversité, emboitant le pas aux mouvements citoyens initiés suite au décès de George Floyd à Minneapolis lors d’une arrestation policière. Ce… Deux des plus grandes maisons mondiales du capital-innovation, Softbank et Andreessen Horowitz ont lancé un fonds axé sur la diversité, emboitant le pas aux mouvements citoyens initiés suite au décès de George Floyd à Minneapolis lors d’une arrestation policière. Ce triste évènement a mis en lumière les inégalités entre communautés aux Etats-Unis, sujet que les venture capitalists souhaitent adresser. Le nouveau fonds de Softbank, Opportunity Growth Fund doté de 100m$ est exclusivement dédié aux entrepreneurs issus de minorités ethniques. Le véhicule sera financé en premier lieu par le bilan du conglomérat et ne portera pas de management fees. Andreesse Horowitz a adopté une approche différente avec son Talent x Opportunity Fund, ouvert aux donations et qui débutera ses premiers investissements…

Publié le 04/06/2020

Fonds

Ardian lève 19 milliards de dollars pour son 8ème flagship de fonds secondaires

Le programme, qui comprend 5 milliards de dollars d’engagements de co-investissements, a largement excédé les 14 milliards de dollars levés en 2016 pour la précédente plateforme. Cette levée de fonds souligne la maturité du marché secondaire, qui est devenu… Le programme, qui comprend 5 milliards de dollars d’engagements de co-investissements, a largement excédé les 14 milliards de dollars levés en 2016 pour la précédente plateforme. Cette levée de fonds souligne la maturité du marché secondaire, qui est devenu une source importante de liquidités pour les investisseurs, notamment les compagnies d'assurance, les fonds de pension et les family offices, qui œuvrent à rééquilibrer leurs portefeuilles de capital-investissement et recherchent des opportunités de rendement pour les épargnants dans le contexte de pandémie mondiale de COVID-19. Cette levée de fonds renforce la position de leader d’Ardian sur le marché mondial des fonds de fonds, dont elle a été la pionnière ces 20 dernières années. La plateforme a attiré 275…

Publié le 03/06/2020

Transactions

Silver Lake prend une participation dans le SPAC acquéreur de Global Blue

Silver Lake a engagé les manœuvres permettant la cession du portefeuille de Global Blue au SPAC Far Point Acquisition. Basée en Suisse, Global Blue opère une plateforme de paiement des achats effectués en zone franche par les voyageurs internationaux. Afin… Silver Lake a engagé les manœuvres permettant la cession du portefeuille de Global Blue au SPAC Far Point Acquisition. Basée en Suisse, Global Blue opère une plateforme de paiement des achats effectués en zone franche par les voyageurs internationaux. Afin de forcer le destin, Silver Lake s’est porté acquéreur d’un total de 12% des actions de Far Point avec l’intention de recourir à l’effet de lever pour permettre le deal d’une valeur de 2.6mds$ sur lequel les parties avaient étaient tombées d’accord en janvier. Début mai, le conseil d’administration de Far Point avait recommandé à ses actionnaires de voter contre la transaction en raison de la mauvaise santé financière de Global Blue, due au Covid-19. Silver Lake est propriétaire de…

Publié le 02/06/2020

Transactions

CVC met la main sur le ballon ovale et s’invite au Pro14

CVC Capital Partners a accepté de prendre 28% du capital de l’organisateur de la compétition de rugby du Pro14. La transaction serait évaluée à environ 120m£. L’investissement a été effectué via le vaisseau amiral du gérant qui a effectué son… CVC Capital Partners a accepté de prendre 28% du capital de l’organisateur de la compétition de rugby du Pro14. La transaction serait évaluée à environ 120m£. L’investissement a été effectué via le vaisseau amiral du gérant qui a effectué son closing final en 2017 à hauteur de 16mds€. Celtic Rugby DAC, l’organisation en charge du tournoi conservera 72% des parts. Le deal verra également la Fédération Italienne de Rugby rejoindre Celtic Rugby DAC en tant qu’actionnaire. Créée en 1999, la compétition regroupe 14 clubs à travers l’Irlande, l’Italie, l’Ecosse, l’Afrique du Sud et le Pays de Galles. Ce n’est pas le premier investissement de CVC dans le monde du rugby. Le gérant a en effet acquis une part minoritaire de…

Publié le 27/05/2020