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Capital-investissement

12 résultats trouvés
Marchés
La baisse des performances du capital-investissement est-elle corrélée à la taille des fonds ?
La baisse des performances du capital-investissement observée lorsque les entreprises lèvent d'importants fonds supplémentaires n'a peut-être pas de rapport avec leur taille, vient de révéler une recherche de l'Université de l'Arizona. Ce constat assez tranché est émis par Andrea Rossi,… La baisse des performances du capital-investissement observée lorsque les entreprises lèvent d'importants fonds supplémentaires n'a peut-être pas de rapport avec leur taille, vient de révéler une recherche de l'Université de l'Arizona. Ce constat assez tranché est émis par Andrea Rossi, professeur de finance à l’université de l’Arizona. Pour lui, les sociétés de capital-investissement ayant beaucoup collecté par le passé ont eu beaucoup de chance et comme le propre de la chance est de tourner, c’est la raison pour laquelle elles ont affiché de faibles rendements l’an passé. Analyse, certes, pas très scientifique, alors qu’il reconnaît que la collecte de fonds " dépend fortement " des résultats passés. Plus pertinente est son analyse sur les causes des récentes performances des grandes…
Publié le 09/01/2020
Acteurs
Carlyle affiche de vastes ambitions dans la santé
Actualité assez dense pour le géant du capital investissement américain Carlyle en ce début d’année : le groupe annonce concomitamment plusieurs mouvements au sein de sa gouvernance et une nouvelle sortie. L'entreprise basée à Washington DC, vient d’embaucher l'ancien CEO de… Actualité assez dense pour le géant du capital investissement américain Carlyle en ce début d’année : le groupe annonce concomitamment plusieurs mouvements au sein de sa gouvernance et une nouvelle sortie. L'entreprise basée à Washington DC, vient d’embaucher l'ancien CEO de Pfizer, Ian Read, comme responsable opérationnel afin d’identifier et initier de nouveaux deals au sein de son équipe mondiale de soins de santé. Ian Read a commencé sa carrière chez Pfizer en 1978 avant d’en devenir le PDG  en 2010. À ce jour, Carlyle a déjà investi environ 13 milliards de dollars en fonds propres dans le cadre de 50 opérations dans le secteur des soins de santé à l'échelle mondiale. Cette arrivée en dit donc assez long sur les…
Publié le 09/01/2020
Fonds
Platinum Equity, dernier poids lourd du capital investissement à lever un fonds de plus de 10 milliards de dollars
La société de gestion a annoncé mardi le closing de son cinquième flagship en atteignant le hard cap de 10mds$, au-delà donc de l’objectif initial de 8mds$. Le gérant de Los Angeles intègre donc le club très fermé des firmes… La société de gestion a annoncé mardi le closing de son cinquième flagship en atteignant le hard cap de 10mds$, au-delà donc de l’objectif initial de 8mds$. Le gérant de Los Angeles intègre donc le club très fermé des firmes ayant dépassé le seuil des 10mds$ lors d’une levée de fonds. Cette performance surpasse également largement les sommes collectées sur les deux précédents vintages : 6.5mds$ en 2017 et 3.75mds$ en 2013. Sur ce dernier point, Platinum equity est en revanche loin d’être seul : les grands gérants ont tous enregistré une forte augmentation de leur collecte moyenne. Mais selon Mark Barnhill qui a dirigé l’opération de levée de fonds, le récent succès s’explique davantage par l’histoire de Platinum que par la…
Publié le 08/01/2020
Actualités
Comment 2019 est devenue la meilleure année de l’histoire du capital investissement américain
Dans un entretien à Forbes, Stephen Schwarzman revient sur cette année 2019 qui fut, pour beaucoup d’observateurs aux Etats-Unis, un millésime particulier. Blackstone a été la première société de gestion à se lancer à l’assaut du private equity, jetant ensuite… Dans un entretien à Forbes, Stephen Schwarzman revient sur cette année 2019 qui fut, pour beaucoup d’observateurs aux Etats-Unis, un millésime particulier. Blackstone a été la première société de gestion à se lancer à l’assaut du private equity, jetant ensuite son dévolu sur les activités immobilières, puis les activités de retournement, de hedge fund, et enfin de fonds de fonds, créant ainsi une plateforme riche de 600mds$ sous gestion. Si Schwarzman a récolté des fonds chez les plus importants investisseurs aux quatre coins du monde, il a été bien plus difficile de distribuer à ces mêmes institutionnels des actions de la société de gestion lorsque cette dernière s’est introduite en bourse, au premier semestre 2007. De fait, à l’heure où…
Publié le 24/12/2019
Actualités
Quand les exits des uns sont les investissements des autres : les liens entre VC et Buyout
Alors que la fin de l’année approche, les analystes de données de marché tirent un bilan de l’exercice écoulé et s’attaquent au défi de la prévision pour celui à venir. Bien qu’ils soient souvent mentionnés dans la même phrase, le… Alors que la fin de l’année approche, les analystes de données de marché tirent un bilan de l’exercice écoulé et s’attaquent au défi de la prévision pour celui à venir. Bien qu’ils soient souvent mentionnés dans la même phrase, le venture capital et le private equity sont des cousins éloignés en termes de classe d’actif et de business model. Si les startups ne sont pas nécessairement des cibles de buyout, les entreprises adossées à des VC peuvent en être. Des EBITDA stables présentant de solides marges sont les conditions nécessaires à ces transactions, en augmentation de 17.9% par an en moyenne entre 2000 et 2018 d’après les données de Pitchbook’s 2020 Private Equity Outlook. Plus de 300 VC-to-PE buyouts ont…
Publié le 24/12/2019
Actualités
Tikehau Capital s’associe au réseau de la banque privée Fideuram Intesa Sanpaolo
Tikehau Capital, le groupe d'investissement et de gestion alternative, annonce une levée de fonds de plus de 400 millions d'euros pour un fonds destiné à offir des solutions d'investissement sur les marchés privés européens aux clients particuliers de Fideuram -Intesa… Tikehau Capital, le groupe d'investissement et de gestion alternative, annonce une levée de fonds de plus de 400 millions d'euros pour un fonds destiné à offir des solutions d'investissement sur les marchés privés européens aux clients particuliers de Fideuram -Intesa Sanpaolo Private Banking, le plus grand réseau de banque privée italien. Cette initiative s'appuie sur la plateforme d'investissement de Tikehau Capital et sur un savoir-faire reconnu afin de fournir une solution flexible capable d'extraire de la valeur au gré des cycles de marché. Le fonds apporte une solution sur mesure et multi-actifs aux particuliers fortunés à la recherche d'une exposition diversifiée aux marchés privés européens. Son périmètre d'investissement couvrira les métiers Dette privée, Private equity, Immobilier et Special opportunities. Cette…
Publié le 24/12/2019
Actualités
La riche année de Thoma Bravo
Le gérant américain a traversé une année 2019 pavée de succès. Rapide décryptage. Thoma Bravo a effectué 36 deals en 2019, dont 4 ont excédé une valeur d’1md$. On note entre autres l’acquisition de ConnectWise en février pour 1.5mds$, Ellie… Le gérant américain a traversé une année 2019 pavée de succès. Rapide décryptage. Thoma Bravo a effectué 36 deals en 2019, dont 4 ont excédé une valeur d’1md$. On note entre autres l’acquisition de ConnectWise en février pour 1.5mds$, Ellie Mae (take private buyout) pour 3.7mds$ et JD Power pour 1.9md$. En face de ces deals, la société de gestion a achevé cette année le closing de son 13ème flagship avec 12.6mds$ levés. Pour 2020, Thoma Bravo se prévoit une actualité chargée : le gérant étudie la possibilité de lever un nouveau fonds de buyout pour 15mds$ quand, coté deals, 2 transactions dont le closing est attendu en début d’année devraient dépasser le milliard de dollar (dont Sophos). Ces excellents résultats…
Publié le 23/12/2019
Actualités
La Securities and Exchange Commission envoie un signal fort en direction du marché du non coté
Très bonne nouvelle pour le secteur du Private Equity : selon Pitchbook, la SEC vient d’approuver une proposition visant à supprimer les seuils restrictifs nécessaires pour devenir investisseur qualifié, permettant ainsi à un plus grand nombre de personnes d'investir dans des… Très bonne nouvelle pour le secteur du Private Equity : selon Pitchbook, la SEC vient d’approuver une proposition visant à supprimer les seuils restrictifs nécessaires pour devenir investisseur qualifié, permettant ainsi à un plus grand nombre de personnes d'investir dans des titres non cotés, y compris des fonds de capital-investissement, de capital-risque et des hedge funds. Selon les règles en vigueur, une personne doit disposer d’un revenu annuel supérieur à 200.000 $, ou 300.000 $ pour un couple marié, et d’un actif de plus d'un million de dollars (hors biens immobiliers) pour pouvoir aborder le marché du non coté. Cela ne serait donc plus nécessaire dans le cadre de la nouvelle réglementation en préparation, qui met davantage l'accent sur la connaissance…
Publié le 20/12/2019
Transactions
Francisco Partners et Evergreen rachètent LogMeIn pour 4,3 milliards de dollars
LogMeIn a accepté une offre publique menée par les fonds Francisco Partners et Evergreen Coast Capital, la filiale de private equity d’Elliott Management. L’offre cash des gérants valorise la cible à 86.05$ par action, une prime de 25% par rapport… LogMeIn a accepté une offre publique menée par les fonds Francisco Partners et Evergreen Coast Capital, la filiale de private equity d’Elliott Management. L’offre cash des gérants valorise la cible à 86.05$ par action, une prime de 25% par rapport au dernier cours de clôture du 18 septembre, la veille de l’ébruitement de la rumeur de vente par Dealreporter. LogMeIn basé à Boston est spécialisé dans le développement de logiciels de mise en relation commerciale, notamment à travers ses marques GoToMeeting et LastPass. La transaction devrait être conclue d’ici la fin du premier semestre 2020, mais LogMeIn dispose encore d’un délai de 45 jours pour recevoir des offres concurrentes dans la période d’acquisition. Dans le passé, Franciso Partners et Evergreen…
Publié le 18/12/2019
Actualités
Quelles sont les principales préoccupations des acteurs du capital investissement pour l’année 2020 ?
La fin du mois de décembre est l’occasion de faire le bilan de l’année écoulée, mais également de se projeter dans l’année qui vient et de dresser une première feuille de route. Lincoln International a donc profité de cette période… La fin du mois de décembre est l’occasion de faire le bilan de l’année écoulée, mais également de se projeter dans l’année qui vient et de dresser une première feuille de route. Lincoln International a donc profité de cette période pour sonder les gérants US du capital investissement sur les priorités qu’ils identifient pour 2020. Après une année 2019 record en levées de fonds comme nous le signalions hier, on pouvait s’attendre à ce que l’année 2020 soit celle du déploiement des capitaux. C’est ce que vient confirmer les chiffres de Lincoln International où une écrasante majorité, soit 80% des gérants, identifient la recherche d’investissements comme la préoccupation n°1 de leur activité. Le solde de 20% des réponses est réparti…
Publié le 17/12/2019
Transactions
Ardian devient propriétaire d’Audiotonix
Le gérant français a passé un accord avec Astorg pour acquérir une participation majoritaire dans Audiotonix, fabricant UK de matériel de mixage, utilisé entre autres par les groupes U2 et Coldplay. La valeur de la transaction tournerait autour d’1md€ selon… Le gérant français a passé un accord avec Astorg pour acquérir une participation majoritaire dans Audiotonix, fabricant UK de matériel de mixage, utilisé entre autres par les groupes U2 et Coldplay. La valeur de la transaction tournerait autour d’1md€ selon le Financial Times. Le matériel produit par Audiotonix est utilisé tant lors de concerts que dans les studios d’enregistrement. Les marques du groupe incluent Allen & Heath, Calrec, DiGiCo et Solid State Logic. L’entreprise emploie environ 550 personnes et commercialise ses produits à travers un réseau de 200 distributeurs répartis dans 90 pays. Ardian sera le 3ème gérant de capital investissement propriétaire de l’entreprise. Astorg, qui restera actionnaire minoritaire d’Audiotonix dans le nouveau tour de table avait acquis la société…
Publié le 17/12/2019
Actualités
2019 sera bien une année record pour le private equity
C’est le constat qui ressort de la dernière étude publiée par Pitchbook, d’après les données arrêtées au 14 novembre 2019. Les GPs semblent avoir rempli leurs cales avant de prendre le large, la fin de cycle pointant à l’horizon selon… C’est le constat qui ressort de la dernière étude publiée par Pitchbook, d’après les données arrêtées au 14 novembre 2019. Les GPs semblent avoir rempli leurs cales avant de prendre le large, la fin de cycle pointant à l’horizon selon leurs propres dires. Au total, 343mds$ auraient été levés à la mi-novembre en Amérique du Nord et en Europe, un montant largement aidé par les « mega-funds ». Cette forte activité laisse entrevoir une baisse de régime en 2020, les véhicules d’investissement étant désormais à la recherche de cibles pour déployer les capitaux levés. Dans les mois à venir, le marché mondial du private equity pourrait également être animé par des opérations de fusions-acquisitions : 2019 a déjà vu le rachat pour 4,7…
Publié le 16/12/2019