Dette privée – Page 2

La Foncière Verte augmente son émission obligataire à 125 millions d’euros

La Foncière Verte a réalisé avec succès une augmentation de 40 m€ de son émission obligataire émise le 18 juillet 2019, portant intérêt au taux de 4,5 % et venant à échéance le 18 juillet 2025. La souche initiale étant… La Foncière Verte a réalisé avec succès une augmentation de 40 m€ de son émission obligataire émise le 18 juillet 2019, portant intérêt au taux de 4,5 % et venant à échéance le 18 juillet 2025. La souche initiale étant de 85 m€, cet abondement permet d’atteindre un montant de 125 m€. Ces obligations ont été placées en Europe exclusivement auprès d’investisseurs qualifiés et sont admises aux négociations sur le marché Euronext Access. Cette émission obligataire de 125 m€ va permettre à La Foncière Verte d’accélérer ses investissements en tant que foncière spécialisée dans les actifs principalement liés au développement durable. Ainsi la société pourra être amenée à acquérir de nouveaux sites en lien avec la stratégie de développement du…

Publié le 12/12/2019

Transactions

Transdev se finance sur le marché de l’Euro PP

D’une maturité de 10 ans, l’émission de cet Euro PP (Euro Private Placement) de 220 millions d’euros a été coordonnée par la BRED et Unicrédit; HSBC et Natwest sont intervenus en tant que co-arrangeurs. Ce placement privé financera les besoins… D’une maturité de 10 ans, l’émission de cet Euro PP (Euro Private Placement) de 220 millions d’euros a été coordonnée par la BRED et Unicrédit; HSBC et Natwest sont intervenus en tant que co-arrangeurs. Ce placement privé financera les besoins généraux et les investissements du Groupe Transdev, facilitant ainsi la mise en œuvre de sa nouvelle stratégie «Moving You». En tant qu’opérateur et intégrateur global de mobilités, Transdev transporte 11 millions de passagers au quotidien grâce à ses différents modes de transport efficaces et respectueux de l’environnement, qui connectent les individus et les communautés. Transdev conseille et accompagne les collectivités territoriales et les entreprises dans la recherche de solutions de mobilité plus sûres et innovantes : ce sont 82 000…

Publié le 11/12/2019

Actualités

Le capital investissement attire autant qu’il inquiète

Un mal nécessaire. Au regard des derniers résultats de l’étude semestrielle de Coller Capital, c’est ainsi que l’on pourrait qualifier l’attirance des institutionnels pour le capital investissement. En effet, s’ils sont une grande majorité à reconnaitre que les risques portés… Un mal nécessaire. Au regard des derniers résultats de l’étude semestrielle de Coller Capital, c’est ainsi que l’on pourrait qualifier l’attirance des institutionnels pour le capital investissement. En effet, s’ils sont une grande majorité à reconnaitre que les risques portés par le private equity sont élevés, et que leurs portefeuilles ne sont pas prêts à un retournement de cycle (80% des investisseurs américains, 45% des européens et 70% des asiatiques sont de cet avis), les investisseurs continuent à en attendre des rendements élevés (80% des interrogés anticipent un rendement annuel supérieur à 11% pendant les 3 à 5 ans à venir et 15% attendent une performance annualisée supérieure à 16%), ainsi qu’à prévoir une poursuite de leurs allocations dans la…

Publié le 03/12/2019

Actualités

Tikehau Capital se rapproche de son objectif de 25 milliards d’euros d’actifs sous gestion

24,3 milliards d’euros à la fin du troisième trimestre : c’est le montant d’actifs sous gestion revendiqué par Tikehau Capital, en augmentation de 14% sur les douze derniers mois (en incluant ACE Management et Sofidy dans le périmètre). Les encours se… 24,3 milliards d’euros à la fin du troisième trimestre : c’est le montant d’actifs sous gestion revendiqué par Tikehau Capital, en augmentation de 14% sur les douze derniers mois (en incluant ACE Management et Sofidy dans le périmètre). Les encours se répartissent entre 22,2 milliards d’euros pour la gestion d’actifs et 2,1 milliards d’euros pour l’activité d’investissement. La progression des encours sur le troisième trimestre 2019 reflète d'abord une collecte nette de 1,3 milliard d'euros, soit un montant supérieur à la collecte nette de 1,2 milliard d'euros réalisée sur le premier semestre 2019, portant ainsi la collecte nette sur les neuf premiers mois à 2,5 milliards d'euros. " L'évolution favorable des actifs sous gestion en 2019 est liée à la montée…

Publié le 28/11/2019

Fonds

Double spot pour la dette privée du CIC Private Debt

L’appétit des investisseurs pour la dette privée à rendement élevé se maintient. L’équipe de CIC Private Debt, forte d’un trackrecord motivant, le démontre en levant 530 M€ pour son troisième millésime. Le CIC, sponsor-actionnaire de la société de gestion, a… L’appétit des investisseurs pour la dette privée à rendement élevé se maintient. L’équipe de CIC Private Debt, forte d’un trackrecord motivant, le démontre en levant 530 M€ pour son troisième millésime. Le CIC, sponsor-actionnaire de la société de gestion, a réitéré son engagement de 30 M€. Les souscripteurs historiques ont suivi, relayé par de nouveaux investisseurs. Ensemble, ils ont dépassé le closing de 80 M€. La thèse d’investissement, visant la dette senior mid cap, avec un TRI brut basé sur l’Euribor plus 5%, est poursuivie. Après le fonds 2 doté de 440 M€, déployé à hauteur de 600 M€ dans une cinquantaine de sociétés, CIC Debt Fund 3 a déjà financé 22 sociétés pour près de 200 M€. Le deuxième…

Publié le 25/11/2019

Marchés

Les BDCs américains en retrait au troisième trimestre

La grande majorité des Business Developement Companies (BDCs) ont publié leurs résultats au troisième trimestre 2019. Dans 83% des cas, on observe une diminution de la NAV des entités, poursuivant le mouvement amorcé à la fin du premier semestre. Les… La grande majorité des Business Developement Companies (BDCs) ont publié leurs résultats au troisième trimestre 2019. Dans 83% des cas, on observe une diminution de la NAV des entités, poursuivant le mouvement amorcé à la fin du premier semestre. Les principaux facteurs explicatifs sont la baisse du Libor et la moindre performance des crédits, notamment sur la partie « middle-market ». Sur le premier point, la triple baisse de taux de la Fed a joué en défaveur de prêts habituellement accordés à taux variables (le Libor se situe actuellement autour de 1.9% vs 2.8% en décembre). Aussi, les baisses de taux de l’année dernière avaient été compensées par une augmentation des spreads, ce qui n’est plus automatiquement le cas. Sur le second…

Publié le 22/11/2019

Actualités

KPMG avertit H2O, la filiale londonienne de Natixis

Depuis le mois de juin et les premières dégradations de sa note en raison des risques pesant sur la liquidité de son fonds, H2O peine à sortir de la zone de turbulence. Cette fois, c’est au tour de son commissaire… Depuis le mois de juin et les premières dégradations de sa note en raison des risques pesant sur la liquidité de son fonds, H2O peine à sortir de la zone de turbulence. Cette fois, c’est au tour de son commissaire au compte, KPMG, de noter l’insuffisante maîtrise des risques de la société de gestion. La raison de cette remontrance ? L’exposition du fonds Allegro à un acteur unique dépassant le ratio de diversification fixé à 5%. En l’occurrence, les 9,9% d’exposition portent sur des actifs de dette jugés illiquides liés au financier allemand Lars Windhorst, dont la réputation est discutable dans les milieux économiques et financiers. L’indicateur de dispersion qui mesure le degré d'exposition du fonds à un acteur unique atteignait…

Publié le 18/11/2019

Actualités

Le marché du Schuldschein maintient sa trajectoire

Le volume de Sculdschein émis par des entreprises dans les premiers 9 mois de l’année 2019 a été évalué à 21,7 mds€ par Refinitiv, en augmentation de 29% comparé à la même période l’année passée. Le nombre de transactions est… Le volume de Sculdschein émis par des entreprises dans les premiers 9 mois de l’année 2019 a été évalué à 21,7 mds€ par Refinitiv, en augmentation de 29% comparé à la même période l’année passée. Le nombre de transactions est resté globalement stable avec 113 opérations, laissant entrevoir une augmentation du ticket moyen. Le secteur automobile allemand a été le plus important émetteur à l’image de l’émission du Schuldschein de Porsche qui a levé 1 md€ en août. La seconde plus importante opération a été effectuée par Lufthansa avec un deal à 800m€. L’entreprise de BTP Gewobag Wohnungsbau AG occupe quant à elle la troisième place du podium à la fin Q3. Concernant les banques arrangeuses, LBBW a effectué le…

Publié le 04/11/2019

Fonds

BNP AM va gérer un fonds diversifié de dette privée pour le compte de NEST

BNP Paribas Asset Management a été mandatée pour gérer un fonds diversifié de dette privée pour le compte de NEST, un régime de retraite professionnelle à cotisations définies créé lors de la réforme des retraites professionnelles du gouvernement britannique de… BNP Paribas Asset Management a été mandatée pour gérer un fonds diversifié de dette privée pour le compte de NEST, un régime de retraite professionnelle à cotisations définies créé lors de la réforme des retraites professionnelles du gouvernement britannique de 2008. Le gestionnaire d'actifs va créer un fonds ouvert diversifié de dette privée dans le cadre d'un partenariat avec l'entité de Leverage Finance US de BNP Paribas Corporate & Institutional Banking. Il sera dans un premier temps exposé à de la dette d'infrastructure, de la dette immobilière commerciale, à des prêts aux entreprises européennes et américaines de taille moyenne et à des prêts aux PME britanniques. Le fonds sera géré conjointement par le pôle de gestion Multi-Actifs, Quantitatif & Solutions…

Publié le 30/10/2019

Actualités

Bel se finance avec un EuroPP indexé sur des critères RSE

Le groupe Bel emboîte le pas de l’industriel allemand Dürr qui avait déjà émis un Schuldschein « ESG » compatible, dont le taux d’intérêt était – en partie – déterminée par le respect de différents critères non financiers. Bel a effectué un… Le groupe Bel emboîte le pas de l’industriel allemand Dürr qui avait déjà émis un Schuldschein « ESG » compatible, dont le taux d’intérêt était – en partie – déterminée par le respect de différents critères non financiers. Bel a effectué un placement EuroPP en deux tranches de 65m€ chacune, de maturité 8 et 10 ans, arrangées par CA CIB à des taux respectifs de 1,486% à 8 ans et 1,761% à 10 ans auxquels 5 points de base pourraient être ajoutés en cas de non-respect d’engagements environnementaux et sociétaux. Le placement a été souscrit en totalité par Amundi. Ce nouvel EuroPP va permettre de refinancer le placement obligataire de 2012 arrivant à échéance en 2019. Concernant le volet RSE du financement,…

Publié le 28/10/2019

Transactions

Mann+Hummel place un schuldschein vert

La firme de Ludwigsburg a placé une dette d’un volume de 150m€. Le Schuldschein se compose de différentes tranches de maturités de 5 à 10 ans et propose également des taux variables. L’émission a été certifiée par Sustainanalytics, cabinet spécialisé… La firme de Ludwigsburg a placé une dette d’un volume de 150m€. Le Schuldschein se compose de différentes tranches de maturités de 5 à 10 ans et propose également des taux variables. L’émission a été certifiée par Sustainanalytics, cabinet spécialisé en recherche et notation des politiques durables mises en place par les acteurs de l’économie. Le produit d’émission du Schuldschein servira en partie à refinancer la tranche de maturité 2020 d’un premier placement effectué en 2015. Cette nouvelle émission constitue la seconde opération de financement vert de l’entreprise. Avec un précédent Schuldschein émis en 2017, le spécialiste des filtres à particules a été le premier équipementier automobile mondial à offrir des instruments financiers certifiés durables. « Nous renouvelons avec ce…

Publié le 25/10/2019

Actualités

Les banques « collées » à la dette de Monotype Imaging

Alors que les gérants passent en revue leurs portefeuilles afin d’adopter des positions plus défensives face à ce qu’ils pensent être la fin du cycle de crédit, il semble que les banques arrangeuses fassent les frais de ces « réajustements ». En… Alors que les gérants passent en revue leurs portefeuilles afin d’adopter des positions plus défensives face à ce qu’ils pensent être la fin du cycle de crédit, il semble que les banques arrangeuses fassent les frais de ces « réajustements ». En effet, pour la seconde fois en deux semaines, un pool d’établissements bancaires finançant une transaction de capital investissement ne parvient pas à replacer sa dette sur le marché, forcé donc de consentir à des rabais. Dernièrement, l’opération d’acquisition de Monotype Imaging, propriétaire notamment de polices d’écritures bien connues telles qu’Helvetica ou Times New Roman, par le californien HGGC pour une valeur de 825m€ a laissé Deutsche Bank ainsi qu’un groupe d’établissements bancaires dans l’embarras : n’ayant trouvé suffisamment de souscripteurs après…

Publié le 22/10/2019