Dette privée – Page 4

Tikehau Capital : et T&D Insurance Group s’engagent dans un partenariat stratégique au Japon

Tikehau Capital (Paris:TKO), groupe de gestion d’actifs alternatifs et d’investissement, vient de conclure une alliance commerciale et financière avec T&D Insurance Group, compagnie d’assurance japonaise de premier plan. T&D Insurance Group compte parmi les plus grands groupes d’assurance-vie du Japon… Tikehau Capital (Paris:TKO), groupe de gestion d’actifs alternatifs et d’investissement, vient de conclure une alliance commerciale et financière avec T&D Insurance Group, compagnie d’assurance japonaise de premier plan. T&D Insurance Group compte parmi les plus grands groupes d’assurance-vie du Japon en termes de parts de marché. Sa structure regroupe trois compagnies d'assurance-vie dotées chacune d’un business model unique et de ses propres marchés cibles, canaux de distribution et produits. Elle compte également une filiale de gestion d'actifs, T&D Asset Management spécialisée dans les fonds d’investissement et le conseil en investissement. Cette alliance permet à Tikehau Capital de renforcer sa présence au Japon, après l’ouverture de son bureau de Tokyo au printemps 2019, et de se rapprocher des institutions financières japonaises,…

Publié le 02/09/2019

Actualités

Les premiers doutes apparaissent sur le marché des leveraged loans

Malgré les avertissements des autorités de surveillance, émanant notamment de la Fed, le marché des leveraged loans a poursuivi sa croissance, pour atteindre un encours variant de 1,3trn$ à 3,2trn$ selon la définition retenue. Face au risque de récession, les… Malgré les avertissements des autorités de surveillance, émanant notamment de la Fed, le marché des leveraged loans a poursuivi sa croissance, pour atteindre un encours variant de 1,3trn$ à 3,2trn$ selon la définition retenue. Face au risque de récession, les prêteurs prennent leurs précautions. Ainsi 5 deals ont été annulés au cours du mois d’août quand d’autres entreprises en recherche de financements ont dû réviser leurs exigences à la baisse. Ces évènements sont toutefois à mettre en perspective avec la poursuite du développement du marché qui demeure dynamique. Ainsi d’après Bloomberg, 28mds$ de leveraged loans auraient été levés au mois d’août, quand les 5 opérations annulées ne représentent que 1.3md$. Ancestry.com, société spécialisée sur les tests ADN détenue par les…

Publié le 29/08/2019

Actualités

Loanboox poursuit son développement dans le secteur des corporates allemandes

La fintech spécialisée dans le financement aux collectivités territoriales se prépare activement au lancement de ses premières opérations corporates. Pour le lancement de cette nouvelle activité, la plateforme de financement s’est adjointe les services de Jan Eibich, ancien banquier de… La fintech spécialisée dans le financement aux collectivités territoriales se prépare activement au lancement de ses premières opérations corporates. Pour le lancement de cette nouvelle activité, la plateforme de financement s’est adjointe les services de Jan Eibich, ancien banquier de la banque hambourgeoise HSH à la fin du mois de juillet. Eibich épaulera désormais le CEO de Loanboox Gmbh Ralf von Cleef, recruté mi-avril et en charge des relations avec le régulateur, pour prendre sous sa responsabilité les activités commerciales et de business development. Eibich n’est pas inconnu des sociétés outre-Rhin. Avant de rejoindre la fintech suisse, ce dernier état responsable des activités DCM pour les entreprises, communes et organismes parapublics. Avec ce nouveau recrutement, Loanboox compte rapidement trouver des…

Publié le 28/08/2019

Transactions

Porsche place le plus grand Schuldschein vert à 1 milliard d’euros

Porsche AG a publié le plus grand Schuldschein vert à ce jour avec un volume d’un milliard d’euros. Il s’agit de la première transaction du genre réalisée par un constructeur automobile : les fonds serviront exclusivement à refinancer des projets… Porsche AG a publié le plus grand Schuldschein vert à ce jour avec un volume d’un milliard d’euros. Il s’agit de la première transaction du genre réalisée par un constructeur automobile : les fonds serviront exclusivement à refinancer des projets durables. Porsche a publié son Schuldschein vert en tranches offrant des échéances de cinq, sept et dix ans, ainsi que des taux d’intérêt fixes et variables. L’énorme demande a entraîné une augmentation du volume du carnet de commandes initial. « Nous avons vu que de plus en plus d’investisseurs souhaitent investir leurs fonds de manière durable. Avec le Schuldschein vert, nous donnons maintenant une telle opportunité aux prêteurs », a déclaré Lutz Meschke, vice-président du directoire de Porsche en charge des finances…

Publié le 28/08/2019

Actualités

Les covenant-loose, future norme des marchés de dette privée ?

Si la dette privée a longtemps été imperméable à la tendance des prêts à covenants allégés, une récente augmentation des opérations covenant-loose suggère que les fonds offrent désormais des instruments plus agressifs tout en répondant à la demande d’investisseurs souhaitant… Si la dette privée a longtemps été imperméable à la tendance des prêts à covenants allégés, une récente augmentation des opérations covenant-loose suggère que les fonds offrent désormais des instruments plus agressifs tout en répondant à la demande d’investisseurs souhaitant soumettre les emprunteurs à certaines restrictions. Les investisseurs « buy and hold » traditionnels du marché des PME-ETI sont en majorité demeurés à l’écart des deals covenant-lite en raison de l’absence de protection et de liquidité offerts aux prêteurs. Cependant, un récent rapport publié par le cabinet juridique Proskauer aux US montre que le nombre de deals « cov-loose » sur le marché de la dette privée a augmenté à hauteur de 59% au premier semestre 2019, contre 26% sur l’année 2018. Inversement, les…

Publié le 27/08/2019

Fonds

BNP Paribas Asset Management annonce le closing de BNPP AM CLO 2019

BNP Paribas Asset Management (« BNPP AM ») annonce le closing de BNPP AM Euro CLO 2019 B.V., un véhicule de titrisation de 407,5 millions d’euros investi dans un portefeuille diversifié de prêts syndiqués à des entreprises européennes. Il s’agit du quatrième… BNP Paribas Asset Management (« BNPP AM ») annonce le closing de BNPP AM Euro CLO 2019 B.V., un véhicule de titrisation de 407,5 millions d’euros investi dans un portefeuille diversifié de prêts syndiqués à des entreprises européennes. Il s’agit du quatrième closing de la nouvelle génération de CLO (Collateralised Loan Obligation) de BNPP AM, confirmant une fois de plus sa position d’acteur majeur dans l’univers des prêts et CLO européens. Le portefeuille se compose principalement de prêts garantis seniors, le solde étant constitué de prêts de second rang, de prêts mezzanine et/ou d’obligations corporates. Sept catégories de titres sont notées par Moody’s et Fitch Ratings, avec des niveaux de notation différents permettant aux investisseurs de cibler leur investissement en fonction de…

Publié le 26/08/2019

Transactions

SES-imagotag réalise une nouvelle émission obligataire euro PP d’un montant de 10 millions d’euros pouvant être portée à 20 millions d’euros

SES-imagotag annonce avoir réalisé avec succès une nouvelle émission obligataire sous format Euro PP, non coté, d'un montant nominal de 10 millions d'euros. L'émission, dont la maturité est de 6 ans, a été souscrite exclusivement par Tikehau Capital pour le… SES-imagotag annonce avoir réalisé avec succès une nouvelle émission obligataire sous format Euro PP, non coté, d'un montant nominal de 10 millions d'euros. L'émission, dont la maturité est de 6 ans, a été souscrite exclusivement par Tikehau Capital pour le compte de fonds dont il assure la gestion. SES-imagotag aura par ailleurs la faculté de décider d'émettre une seconde tranche d'un montant nominal maximum de 10 millions d'euros, aux mêmes conditions de taux d'intérêt et de maturité que la première tranche, au plus tard le 31 juillet 2020, et qui serait souscrite par les mêmes investisseurs. Le mécanisme est destiné à optimiser le coût de la dette au gré du besoin du Groupe. Ce financement s'inscrit dans le plan stratégique…

Publié le 24/07/2019

Transactions

L’italien IMA émet un EuroPP de 50 millions d’euros, souscrit en totalité par Amundi

En juin 2019, Amundi a souscrit à l’intégralité d’un EuroPP d’I.M.A. (Industria Macchine Automatiche SpA) pour un montant de 50 millions d'euros émis conjointement avec un prêt syndiqué de 180 millions d’euros arrangé par UniCredit qui agissait en tant que… En juin 2019, Amundi a souscrit à l’intégralité d’un EuroPP d’I.M.A. (Industria Macchine Automatiche SpA) pour un montant de 50 millions d'euros émis conjointement avec un prêt syndiqué de 180 millions d’euros arrangé par UniCredit qui agissait en tant que seul teneur de livre. Cette opération avait pour but de financer l’acquisition d'ATOP, une société italienne qui fabrique des machines pour produire des pièces de moteurs électriques, par I.M.A. Elle permet également à I.M.A. de diversifier les échéances de sa dette et ses sources de financement. Grâce à sa relation de longue date avec I.M.A., Amundi a souscrit à l'intégralité du nouveau placement privé obligataire d'I.M.A d’une durée de 7 ans et d'un montant de 50 millions d’euros. «Nous sommes…

Publié le 23/07/2019

Marchés

L’effondrement de Clover Technologies réveille les craintes sur le marché des leveraged loans

En l’espace de deux séances, un emprunt de type « leveraged loan » de 693 m$ levé par Clever technologies sur les marchés il y a 5 ans a perdu plus du tiers de sa valeur. La société fondée en 1996, basée… En l’espace de deux séances, un emprunt de type « leveraged loan » de 693 m$ levé par Clever technologies sur les marchés il y a 5 ans a perdu plus du tiers de sa valeur. La société fondée en 1996, basée dans la banlieue de Chicago et spécialisée dans le recyclage de déchets vient concrétiser les alertes lancées depuis plusieurs mois par les régulateurs qui s’inquiètent que l’effet de cette inflation du crédit à effet de levier souscris par les entreprises américaines pour un encours de 1,3 trn$ pourrait avoir sur la santé des marchés. En outre, cet épisode met en lumière la faible qualité de la liquidité limitée que l’on peut trouver sur le marché du leveraged loan, lorsque plusieurs…

Publié le 22/07/2019

Transactions

L’allemand DIC Asset AG place son premier Schuldschein à 150 millions d‘euros

DIC Asset AG, une des plus importantes sociétés immobilières allemande cotée à Francfort a pour la première fois de son histoire et avec succès placé un Schuldschein. La transaction a rencontré une forte demande pour aboutir à un volume émis… DIC Asset AG, une des plus importantes sociétés immobilières allemande cotée à Francfort a pour la première fois de son histoire et avec succès placé un Schuldschein. La transaction a rencontré une forte demande pour aboutir à un volume émis de 150 m€, souscrite par des investisseurs allemands et internationaux. Le taux d’intérêt moyen pondéré à l’émission est de 1,58%, pour une maturité moyenne de 5,4 ans (les maturités individuelles des tranches s’échelonnent de 3 à 11 ans). Le produit d’émission permettra à l’entreprise de poursuivre sa croissance sur deux de ses activités que sont la gestion de biens immobiliers et la gestion pour compte de tiers. « Cet emprunt structuré est un élément clé de notre diversification de nos sources…

Publié le 18/07/2019

Transactions

La Foncière place un Euro PP de 85 millions d’euros

La Foncière Vert (la "Société") annonce le succès d'une nouvelle émission obligataire d'un montant de 85.000.000€portant intérêt au taux de 4,5% et venant à échéance le 18 juillet 2025 (Code ISIN : FR0013433992) (les "Obligations 2025"). Les Obligations 2025 ont… La Foncière Vert (la "Société") annonce le succès d'une nouvelle émission obligataire d'un montant de 85.000.000€portant intérêt au taux de 4,5% et venant à échéance le 18 juillet 2025 (Code ISIN : FR0013433992) (les "Obligations 2025"). Les Obligations 2025 ont été placées en Europe exclusivement auprès d'investisseurs qualifiés et de personnes fournissant le service d'investissement de gestion de portefeuille pour compte de tiers. Elles seront admises aux négociations sur le marché Euronext Access géré par Euronext à Paris à compter de leur date d'émission prévue pour le 18 juillet2019. L'émission des Obligations 2025 a notamment pour but de permettre à la Société d'allonger la maturité de sa dette, d'optimiser les conditions financières et de se doter de capacités financières additionnelles.…

Publié le 18/07/2019

Transactions

L’Eure devient le premier département hors Ile-de-France à émettre un emprunt vert

La dette départementale vient de prendre une touche de vert. La concrétisation d’un emprunt obligataire de 20 M€ sur 20 ans auprès d’une grande compagnie d’assurances européenne marque une volonté politique forte et affirmée du Département de s’inscrire durablement dans… La dette départementale vient de prendre une touche de vert. La concrétisation d’un emprunt obligataire de 20 M€ sur 20 ans auprès d’une grande compagnie d’assurances européenne marque une volonté politique forte et affirmée du Département de s’inscrire durablement dans la transition écologique. C’est une première pour un Département non francilien. C’est une première pour un Département non francilien : le conseil départemental de l’Eure vient de réaliser sa première émission obligataire au titre de son programme environnemental, social et de gouvernance (ESG). En termes plus communs, l’Eure vient de signer son premier « emprunt vert et social ». Ainsi, une compagnie d’assurance européenne de premier plan a prêté au Département de l’Eure 20 millions d’euros pour 20 ans, au…

Publié le 16/07/2019