Dette privée – Page 5

Ellisphere annonce sa reprise par Andera Partners, Tikehau Capital, Bpifrance, aux côtés de son équipe de Management, dans le cadre d’une opération sponsorless

Entreprise digitale sur le marché de l’information BtoB en France et à l’international, Ellisphere est un des leaders français de la Business Intelligence. Dans une économie en mutation constante, la bonne gouvernance des entreprises exige une visibilité à court, moyen… Entreprise digitale sur le marché de l’information BtoB en France et à l’international, Ellisphere est un des leaders français de la Business Intelligence. Dans une économie en mutation constante, la bonne gouvernance des entreprises exige une visibilité à court, moyen et long termes. En réponse à cet enjeu majeur, Ellisphere crée des solutions de pilotage innovantes visant la performance et le développement pérenne des acteurs économiques. Les solutions décisionnelles proposées par Ellisphere intègrent de la data hautement qualifiée et du scoring de 3ème génération basé sur l’Intelligence Artificielle et le machine learning. Destinées à améliorer les processus décisionnels, ces solutions permettent aux décideurs d’entreprise de développer leur portefeuille client, maitriser leurs risques de financement (risque de crédit, sécurisation des projets…

Publié le 15/07/2019

Transactions

EPPF innove avec le premier placement privé digital

Le néerlandais BNG Bank a émis à travers la plateforme obligataire EPPF le premier smart N-Bond. Ce placement privé 100% digital a vocation à ouvrir la voie à de futurs placements privés d’entreprises. Si l’année passée a été relativement calme… Le néerlandais BNG Bank a émis à travers la plateforme obligataire EPPF le premier smart N-Bond. Ce placement privé 100% digital a vocation à ouvrir la voie à de futurs placements privés d’entreprises. Si l’année passée a été relativement calme du coté d’EPPF, l’infrastructure de marché annonce son retour avec une première mondiale : la banque publique néerlandaise notée AAA, BNG Bank, a récemment émis le premier N-Bond via sa plateforme. Pour EPPF, cette transaction signe la première émission d‘obligations au nominatif de droit allemand, « clearé » sur Clearstream via le système Target2-Securities. L’opération d’un montant de 10 m€ porte un coupon de 0,05% et une maturité de 3 ans. La DZ Bank a arrangé la transaction, la Bank of New York…

Publié le 15/07/2019

Marchés

L’internationalisation du Schuldschein bouscule le sommet des League tables

L’activité des émetteurs étrangers, si elle a permis au Schuldschein de battre un nouveau record ce trimestre a également bousculé le sommet du classement des banques arrangeuses allemandes. Environ 13 milliards d’euros ont été placés sur le premier semestre de… L’activité des émetteurs étrangers, si elle a permis au Schuldschein de battre un nouveau record ce trimestre a également bousculé le sommet du classement des banques arrangeuses allemandes. Environ 13 milliards d’euros ont été placés sur le premier semestre de l’année 2019, en augmentation de 46% par rapport au premier semestre 2018. Après un début d’année tout en retenue, le second trimestre a vu une très forte augmentation du volume d’émission avec des transactions d’un volume global de 9 Mds€. D’après Refinitiv, 73 placements en format Schuldschein ont été arrangés au cours des six premiers mois de l’année 2019 (soit respectivement 26 et 47 placements réalisés au cours du premier et second trimestre). En comparaison, 68 transactions étaient effectuées en…

Publié le 14/07/2019

Fonds

LGT European Capital annonce le closing d’un fonds de dette à 1,35 milliards d’euros

LGT European Capital a annoncé avoir finalisé la levée du fonds Crown European Private Debt 2 (CEPD 2) pour un montant total de 1,35 milliard d'euros. C'est 500 millions d'euros de plus que son objectif initial, assure la société. Le… LGT European Capital a annoncé avoir finalisé la levée du fonds Crown European Private Debt 2 (CEPD 2) pour un montant total de 1,35 milliard d'euros. C'est 500 millions d'euros de plus que son objectif initial, assure la société. Le fonds de dette a suscité l'intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. La société annonce en outre que LGT European Capital opérera sous le nom de LGT Private Debt à compter du 1er juillet 2019. Lancé fin 2017, le véhicule cible des transactions impliquant des dettes unitranche ainsi que des dettes subordonnées en Europe, pour des tickets allant de 15 à 150 millions…

Publié le 12/07/2019

Marchés

L’internationalisation du Schuldschein contraint les investisseurs à la prudence

L’enthousiasme autour de l‘élargissement du marché du Shuldschein au-delà de sa région natale semble surpasser l’appétit réel des investisseurs pour ces nouvelles émissions effectuées par les entreprises étrangères. Environ 87% des souscripteurs de Schuldschein refusent de traiter des transactions ne… L’enthousiasme autour de l‘élargissement du marché du Shuldschein au-delà de sa région natale semble surpasser l’appétit réel des investisseurs pour ces nouvelles émissions effectuées par les entreprises étrangères. Environ 87% des souscripteurs de Schuldschein refusent de traiter des transactions ne provenant pas de la zone DACH comme le montre un sondage réalisé par Bloomberg auprès de 30 investisseurs. Les pays du Proche Orient sont les plus souvent cités comme cause de préoccupation, devant les pays d’Europe de l’Est. Les spreads plus élevés en provenance d’émetteurs hors de la zone DACH ont jusqu’ici alimenté la demande des souscripteurs en dépit du souvenir encore vif de la quasi-faillite du distributeur Sud-Africain Steinhoff International Holdings NV sur fond de fraude comptable et à…

Publié le 12/07/2019

Fonds

La région Auvergne-Rhône-Alpes et Eiffel Investment Group accompagnent le financement des PME régionales

Eiffel Investment Group lance le fonds Eiffel Croissance Directe, fonds de dette destiné au financement des PME. Les entreprises en croissance auront désormais accès à un nouvel instrument de financement sous format obligataire senior, permettant de couvrir des besoins de… Eiffel Investment Group lance le fonds Eiffel Croissance Directe, fonds de dette destiné au financement des PME. Les entreprises en croissance auront désormais accès à un nouvel instrument de financement sous format obligataire senior, permettant de couvrir des besoins de 1m€ à 10m€. Cette nouvelle offre de financement qui se distingue par sa souplesse de fonctionnement et sa rapidité de mise en œuvre, qui peut être inférieure à un mois permet surtout à l’entrepreneur qui y souscrit de bénéficier de ressources stables de long terme permise par le remboursement in fine ou différé, sans être pénalisé par l’aspect dilutif d’une augmentation de capital. Les prêts d’une maturité comprise entre 4 et 10 ans, s’adresseront aux entreprises de la région, tous…

Publié le 08/07/2019

Transactions

WeWork envisage une émission obligataire de 4 milliards de dollars

Selon Reuters, le spécialiste de la location de bureaux partagés WeWork considère le lancement d’une émission obligataire pour un montant compris entre 3 et 4 Mds€ en prévision de son introduction en bourse. L’opération aurait vocation à rassurer les investisseurs… Selon Reuters, le spécialiste de la location de bureaux partagés WeWork considère le lancement d’une émission obligataire pour un montant compris entre 3 et 4 Mds€ en prévision de son introduction en bourse. L’opération aurait vocation à rassurer les investisseurs depuis les premières cotations tumultueuse de startups déficitaires telles qu’Uber et Lyft au sujet desquels les nouveaux actionnaires publics s’interrogent sur le calendrier en matière de rentabilité. Dans ces conditions, le business model de WeWork qui repose sur des revenus à court terme tout en recourant à de l’endettement de long terme est questionné. Une émission obligataire d’un montant conséquent permettrait de rassurer les investisseurs sur la capacité de l’entreprise à justifier de ressources financières stables lui permettant d’atteindre le…

Publié le 08/07/2019

Marchés

Une nouvelle vague de LBO large cap pourrait réveiller le marché de la dette M&A

Une reprise frénétique de l’activité des fusions – acquisitions alimente de potentielles syndications de leveraged loans en Europe, au moment où les fonds de dette sont à la recherche de tickets conséquents pour déployer leurs capitaux. En 2019, le marché… Une reprise frénétique de l’activité des fusions – acquisitions alimente de potentielles syndications de leveraged loans en Europe, au moment où les fonds de dette sont à la recherche de tickets conséquents pour déployer leurs capitaux. En 2019, le marché des leveraged loans lié au financement d’acquisitions a vu son activité diminuer de 41% à 21 Mds€ d’après Bloomberg. De plus, si aucune des transactions en vue sur le marché n’atteint celle du rachat de Refinitiv qui a permis de placer 13,5 Mds$ auprès des investisseurs, ces derniers pourraient trouver plusieurs lots de consolation. Cette semaine, les géants Bain Capital et Carlyle Group ont confirmé une offre sur Osram Licht AG, tandis que Bain est également entré en discussions exclusives…

Publié le 07/07/2019

Transactions

L’allemand Wacker Neuson finance sa croissance par l’émission d’un Schuldschein

Wacker Neuson a placé un Schuldschein d’un montant de 150 m€. Le fabricant de machines de chantier avait initialement prévu un montant à lever de 125 m€, avant d’être deux fois sursouscrit en obtenant de très bonnes conditions de financement.… Wacker Neuson a placé un Schuldschein d’un montant de 150 m€. Le fabricant de machines de chantier avait initialement prévu un montant à lever de 125 m€, avant d’être deux fois sursouscrit en obtenant de très bonnes conditions de financement. L’émission se compose de deux tranches : « les conditions étaient très avantageuses » se félicite Wilfried Trepels, CFO de l’entreprise. « La tranche à 7 ans a été placée à moins de 1% tandis que la tranche à 5 ans porte un taux légèrement inférieur à 0,7% ». Grâce à cette nouvelle émission, Wacker Neuson financera son développement dans le cadre de son plan « Stratégie 2022 ». L’industriel vise un chiffre d’affaire de 2 Mds€ (vs 1,7 Md€ en 2018) et une marge d’EBIT supérieure…

Publié le 04/07/2019

Transactions

L’allemand Dürr émet le premier Schuldschein «vert»

Dürr est devenue la première entreprise mondiale à placer un Schuldschein « développement durable ». Cette opération a permis à l’industriel de collecter 200 m€. La spécificité de cette transaction est que son rendement est indexé sur le respect de critères de… Dürr est devenue la première entreprise mondiale à placer un Schuldschein « développement durable ». Cette opération a permis à l’industriel de collecter 200 m€. La spécificité de cette transaction est que son rendement est indexé sur le respect de critères de bonne conduite en matière environnementale, que l’entreprise devra respecter. En d’autres termes, Dürr verra le taux d’intérêt de son emprunt modulé à la hausse ou la baisse en fonction de l’atteinte des objectifs fixés. L’agence de conseil Ecovadis a été sélectionné pour effectuer le scoring de l’émetteur qui devra désormais sr conformer à un contrôle notamment de ses émissions de CO2 et de consommation d’eau, mais également veiller au maintien des bonnes conditions de travail de ses salariés. « Nous avons…

Publié le 03/07/2019

Transactions

Bpifrance augmente sa surface financière avec un nouvel emprunt de 750 millions d’euros

Bpifrance a réalisé une nouvelle émission obligataire sur sa souche d’échéance mai 2026. La banque publique vient ainsi compléter les 500 m€ précédemment émis pour atteindre une ligne d’un montant total de prêt de 1,25 Md€. La forte demande des… Bpifrance a réalisé une nouvelle émission obligataire sur sa souche d’échéance mai 2026. La banque publique vient ainsi compléter les 500 m€ précédemment émis pour atteindre une ligne d’un montant total de prêt de 1,25 Md€. La forte demande des investisseurs européen et la relative bonne notation de l’émission (notée Aa2-perspective positive par Moody's et AA-perspective stable par Fitch) a permis à la BPI d’emprunter à un taux négatif de -0,075% (soit OAT+28bp) pour des titres d’une maturité de 7 ans. La demande consolidée lors du book-building a en effet dépassé le milliard d’euros. Les investisseurs sont à 44% français alors que la typologie des prêteurs se répartie entre les banques qui ont souscrit à 59% de l’emprunt et les…

Publié le 03/07/2019

Acteurs

FirmFunding veut démocratiser le financement obligataire des PME

La startup lancée officiellement en fin d’année 2017 après l’obtention de son agrément de prestataire de service de paiement a récemment levé 1 m€ auprès de Fiblac (family office d’Albingia), Duval venture (Family office du groupe Duval) et de business… La startup lancée officiellement en fin d’année 2017 après l’obtention de son agrément de prestataire de service de paiement a récemment levé 1 m€ auprès de Fiblac (family office d’Albingia), Duval venture (Family office du groupe Duval) et de business Angels afin d’accélérer son développement. A ce jour, la plateforme a financé une vingtaine d’entreprises dont près des trois quarts sont situées en région, pour un montant total de 140 m€. Le mode de financement par émission obligataire continue de souffrir d’un déficit de notoriété auprès des PME-ETI françaises : une étude de la Banque de France datée de 2018 a montré que le crédit bancaire reste la première source de financement des entreprises françaises (83%) quand la dette privée n’est…

Publié le 02/07/2019