Levée de fonds – Page 6

Rothschild et Hollyport ajoutent quelques milliards sur le marché secondaire

Rothschild a levé son cinquième fonds « secondary opportunities » pour un montant d’1md€, portant ses actifs sous gestion à 13mds€. Le véhicule ciblera les entreprises européennes avec des tickets d’investissement en equity de 10m€ à 100m€ par transaction. Le fonds, nommé… Rothschild a levé son cinquième fonds « secondary opportunities » pour un montant d’1md€, portant ses actifs sous gestion à 13mds€. Le véhicule ciblera les entreprises européennes avec des tickets d’investissement en equity de 10m€ à 100m€ par transaction. Le fonds, nommé Five Arrows Secondary Opportunities V, a d’ores et déjà signé pour 4 transactions secondaires et a investi 30% des montants collectés. Son prédécesseur inauguré en 2016 était doté d’un AUM de 451m€ et avait effectué 15 investissements. De son coté, le londonien Hollyport Capital a levé 1md$ pour son dernier fonds de secondaire, dépassant le montant cible de 750m$. C’est également 2 fois plus que la collecte du précédent vintage, lancé en 2017.

Publié le 13/01/2020

Marchés

La baisse des performances du capital-investissement est-elle corrélée à la taille des fonds ?

La baisse des performances du capital-investissement observée lorsque les entreprises lèvent d'importants fonds supplémentaires n'a peut-être pas de rapport avec leur taille, vient de révéler une recherche de l'Université de l'Arizona. Ce constat assez tranché est émis par Andrea Rossi,… La baisse des performances du capital-investissement observée lorsque les entreprises lèvent d'importants fonds supplémentaires n'a peut-être pas de rapport avec leur taille, vient de révéler une recherche de l'Université de l'Arizona. Ce constat assez tranché est émis par Andrea Rossi, professeur de finance à l’université de l’Arizona. Pour lui, les sociétés de capital-investissement ayant beaucoup collecté par le passé ont eu beaucoup de chance et comme le propre de la chance est de tourner, c’est la raison pour laquelle elles ont affiché de faibles rendements l’an passé. Analyse, certes, pas très scientifique, alors qu’il reconnaît que la collecte de fonds " dépend fortement " des résultats passés. Plus pertinente est son analyse sur les causes des récentes performances des grandes…

Publié le 09/01/2020

Fonds

Platinum Equity, dernier poids lourd du capital investissement à lever un fonds de plus de 10 milliards de dollars

La société de gestion a annoncé mardi le closing de son cinquième flagship en atteignant le hard cap de 10mds$, au-delà donc de l’objectif initial de 8mds$. Le gérant de Los Angeles intègre donc le club très fermé des firmes… La société de gestion a annoncé mardi le closing de son cinquième flagship en atteignant le hard cap de 10mds$, au-delà donc de l’objectif initial de 8mds$. Le gérant de Los Angeles intègre donc le club très fermé des firmes ayant dépassé le seuil des 10mds$ lors d’une levée de fonds. Cette performance surpasse également largement les sommes collectées sur les deux précédents vintages : 6.5mds$ en 2017 et 3.75mds$ en 2013. Sur ce dernier point, Platinum equity est en revanche loin d’être seul : les grands gérants ont tous enregistré une forte augmentation de leur collecte moyenne. Mais selon Mark Barnhill qui a dirigé l’opération de levée de fonds, le récent succès s’explique davantage par l’histoire de Platinum que par la…

Publié le 08/01/2020

Transactions

Tiger Global soutient BigID dans une levée de 50m$

BigID, une plateforme d’aide à la protection des données des entreprises et de leurs clients en recourant au machine learning a levé 50m$ dans un tour de table mené par Tiger Global. Le co-fondateur et Directeur Général Dimitri Sirota a… BigID, une plateforme d’aide à la protection des données des entreprises et de leurs clients en recourant au machine learning a levé 50m$ dans un tour de table mené par Tiger Global. Le co-fondateur et Directeur Général Dimitri Sirota a déclaré à Pitchbook que sa société aidait ses clients à identifier les données soumises aux nouvelles règlementations sur la protection des données telles que la Californua Consumer Privacy Act. Cependant, BigID n’est pas une entreprise de gestion des risques et de compliance capable de surveiller les réglementations au niveau mondial d’après Sirota. Fondée en 2016, basée à New York et Tel Aviv, l’entreprise a levé 144m$ de financement « venture » auprès d’investisseurs tels que Boldstart Ventures, Bessemer Venture Partners et Comcast…

Publié le 07/01/2020

Transactions

Koch Industries renforce sa position dans Insightec

Koch Industries augmente sa présence au capital d’Insightec, fabricant israélien de matériel recourant aux ultrasons. La branche « venture » de Koch, KDT, qui a mené le tour de table de 150m$ en série E en 2018, achète la plupart des actions… Koch Industries augmente sa présence au capital d’Insightec, fabricant israélien de matériel recourant aux ultrasons. La branche « venture » de Koch, KDT, qui a mené le tour de table de 150m$ en série E en 2018, achète la plupart des actions détenues par Elbit Imaging pour 103.5m$ d’après Globes. Le chimiste américain détiendrait donc désormais 17% d’Insightec. Insightec a également annoncé avoir reçu un investissement de 150m$ d’un investisseur déjà présent au tour de table mais dont l’identité n’a pas été révélée. The Globes affirme de coté que la cession des parts d’Elbit à KDT ainsi que les nouveaux fonds apportés feraient de ce dernier l’actionnaire majoritaire d’Insightec. Implanté en Israël, Insightec a développé des dispositifs ultrasons guidés par RM, permettant…

Publié le 07/01/2020

Actualités

La riche année de Thoma Bravo

Le gérant américain a traversé une année 2019 pavée de succès. Rapide décryptage. Thoma Bravo a effectué 36 deals en 2019, dont 4 ont excédé une valeur d’1md$. On note entre autres l’acquisition de ConnectWise en février pour 1.5mds$, Ellie… Le gérant américain a traversé une année 2019 pavée de succès. Rapide décryptage. Thoma Bravo a effectué 36 deals en 2019, dont 4 ont excédé une valeur d’1md$. On note entre autres l’acquisition de ConnectWise en février pour 1.5mds$, Ellie Mae (take private buyout) pour 3.7mds$ et JD Power pour 1.9md$. En face de ces deals, la société de gestion a achevé cette année le closing de son 13ème flagship avec 12.6mds$ levés. Pour 2020, Thoma Bravo se prévoit une actualité chargée : le gérant étudie la possibilité de lever un nouveau fonds de buyout pour 15mds$ quand, coté deals, 2 transactions dont le closing est attendu en début d’année devraient dépasser le milliard de dollar (dont Sophos). Ces excellents résultats…

Publié le 23/12/2019

Transactions

Glovo glane 150 millions d’euros dans une série E et se transforme en licorne

Le barcelonais Glovo, spécialiste de la livraison à domicile à levé 150m€ au cours d’une série E. Aidée de ses actionnaires historiques Drake Enterprises, Idinvest Partners et Lakestar, la jeune société a bénéficié de l’appui d’un nouvel allié de taille :… Le barcelonais Glovo, spécialiste de la livraison à domicile à levé 150m€ au cours d’une série E. Aidée de ses actionnaires historiques Drake Enterprises, Idinvest Partners et Lakestar, la jeune société a bénéficié de l’appui d’un nouvel allié de taille : le fonds souverain des EAU Mubadala. La startup a levé un total de 400m€ depuis sa création en 2015 pour désormais atteindre une valorisation supérieure à 1md$. Plus tôt en 2019, l’entreprise avait déjà mené un « mega-round » pour 150m€ lors de sa série D, pour une valorisation de 850m€. Enfin, il y a moins d’un an et demi, en juillet 2018, l’entreprise avait récolté 115m€. Au total, c’est donc environ 420m€ de cash frais que l’entreprise a fait rentrer dans…

Publié le 23/12/2019

Actualités

Bright Health, soutenu par NEA, atteint le milliard de dollars levés

La medtech Bright Health a levé 635m$ dans une série D menée par NEA, décrochant au passage le record de fonds levés pour une startup du secteur de la santé pour l’année 2019, d’après les données collectées par Pitchbook. L’entreprise… La medtech Bright Health a levé 635m$ dans une série D menée par NEA, décrochant au passage le record de fonds levés pour une startup du secteur de la santé pour l’année 2019, d’après les données collectées par Pitchbook. L’entreprise basée à Minneapolis a désormais collecté plus d’un milliard de dollars, incluant une levée de 200m$ en série C en novembre 2018 qui avait porté sa valorisation à 950m$. Bessemer Venture Partners, Meritech Capital, Redpoint Ventures et d’autres gérants de capital risque ont participé à la nouvelle augmentation de capital, proposée par l’entreprise spécialisée dans le suivi médical personnalisé et implantée dans 12 Etats des US. Bright Health surpasse donc la levée de 550m$ réalisée par la startup UK Babylon…

Publié le 18/12/2019

Actualités

2019 sera bien une année record pour le private equity

C’est le constat qui ressort de la dernière étude publiée par Pitchbook, d’après les données arrêtées au 14 novembre 2019. Les GPs semblent avoir rempli leurs cales avant de prendre le large, la fin de cycle pointant à l’horizon selon… C’est le constat qui ressort de la dernière étude publiée par Pitchbook, d’après les données arrêtées au 14 novembre 2019. Les GPs semblent avoir rempli leurs cales avant de prendre le large, la fin de cycle pointant à l’horizon selon leurs propres dires. Au total, 343mds$ auraient été levés à la mi-novembre en Amérique du Nord et en Europe, un montant largement aidé par les « mega-funds ». Cette forte activité laisse entrevoir une baisse de régime en 2020, les véhicules d’investissement étant désormais à la recherche de cibles pour déployer les capitaux levés. Dans les mois à venir, le marché mondial du private equity pourrait également être animé par des opérations de fusions-acquisitions : 2019 a déjà vu le rachat pour 4,7…

Publié le 16/12/2019

Actualités

Small is beautiful

Il n’est pas ici question des recueils d’essais économiques d’Ernst Friedrich Schumacher, encore que… C’est un papier d’Institutional Investor qui nous éclaire sur les liens entre rendements et taille des fonds, un débat qui anime les roadshows de la profession… Il n’est pas ici question des recueils d’essais économiques d’Ernst Friedrich Schumacher, encore que… C’est un papier d’Institutional Investor qui nous éclaire sur les liens entre rendements et taille des fonds, un débat qui anime les roadshows de la profession du capital investissement depuis maintenant quelques années. L’allocation d’actif dans le private equity est semblable à l’exercice sur un tapis de course : l’investisseur doit toujours être en mouvement pour maintenir son niveau d’allocation, les distributions et remboursements devant être compensés par des souscriptions toujours renouvelées. Si l’investisseur décide d’augmenter son exposition à la classe d’actif (comme souhaite le faire environ 47% des grands argentiers), il doit donc accélérer le pas. C’est grâce à cette logique que les fonds de capital…

Publié le 11/12/2019

Fonds

BlackFin lève près d’1 milliard d’euros pour poursuivre sa stratégie de développement des services financiers

Dix ans après son lancement par les anciens négociants en dérivés action de la Société Générale et de Commerzbank, BlackFin a prouvé la pertinence de sa stratégie : la reprise d’activités délaissées par les banques car trop coûteuses en fonds propres… Dix ans après son lancement par les anciens négociants en dérivés action de la Société Générale et de Commerzbank, BlackFin a prouvé la pertinence de sa stratégie : la reprise d’activités délaissées par les banques car trop coûteuses en fonds propres et pas assez rentables. Si les régulateurs ont – indirectement – donné un coup de pouce au développement du gérant, le management a fait le nécessaire pour se positionner comme un acteur incontournable du secteur. Les concurrents : AnaCap et Atlas (ce dernier fondé par Bob Diamond) sont légèrement en retrait quand JC Flowers est, lui, à la peine : le gérant qui n’a levé que 628m$ il y a 2 ans (soit 3 fois moins qu’il y a 10 ans) n’est…

Publié le 09/12/2019

Fonds

Double spot pour la dette privée du CIC Private Debt

L’appétit des investisseurs pour la dette privée à rendement élevé se maintient. L’équipe de CIC Private Debt, forte d’un trackrecord motivant, le démontre en levant 530 M€ pour son troisième millésime. Le CIC, sponsor-actionnaire de la société de gestion, a… L’appétit des investisseurs pour la dette privée à rendement élevé se maintient. L’équipe de CIC Private Debt, forte d’un trackrecord motivant, le démontre en levant 530 M€ pour son troisième millésime. Le CIC, sponsor-actionnaire de la société de gestion, a réitéré son engagement de 30 M€. Les souscripteurs historiques ont suivi, relayé par de nouveaux investisseurs. Ensemble, ils ont dépassé le closing de 80 M€. La thèse d’investissement, visant la dette senior mid cap, avec un TRI brut basé sur l’Euribor plus 5%, est poursuivie. Après le fonds 2 doté de 440 M€, déployé à hauteur de 600 M€ dans une cinquantaine de sociétés, CIC Debt Fund 3 a déjà financé 22 sociétés pour près de 200 M€. Le deuxième…

Publié le 25/11/2019