Private Equity – Page 6

Andera Partners fait le bilan de l’année 2019 et dresse les perspectives de l’année 2020

Au cours d’une année 2019 record, le gérant a déployé 400m€ en capital et en mezzanine dans 20 sociétés PME-ETI non cotées et a distribué 463m€ à ses investisseurs grâce aux produits de cession de 24 sociétés. Le gérant… Au cours d’une année 2019 record, le gérant a déployé 400m€ en capital et en mezzanine dans 20 sociétés PME-ETI non cotées et a distribué 463m€ à ses investisseurs grâce aux produits de cession de 24 sociétés. Le gérant note également que les sociétés accompagnées par ses différents fonds se sont renforcées sur le plan du capital humain (31 recrutements Comex/CoDir au sein des sociétés accompagnées par Winch et Cabestan), des croissances externes avec 44 build-ups réalisés et de l’internationalisation, 50% des acquisitions étant réalisées à l’étranger pour les sociétés accompagnées par Winch. Face à la montée en puissance de ses 4 activités : Actomezz, Cabestan Capital, WINCH Capital et BioDiscovery, Andera Partners a renforcé ses équipes avec une quinzaine…

Publié le 02/03/2020

Transactions

Advent et Cinven rachètent la division ascenseurs de Thyssenkrupp pour près de 19 milliards de dollars

Après une bataille d’enchères qui aura duré un mois, le fabricant d’ascenseurs a enfin un acquéreur. Le géant allemand Thyssenkrupp a annoncé jeudi qu’il allait céder sa division à un consortium mené par Advent International et Cinven. Abu Dhabi Investment… Après une bataille d’enchères qui aura duré un mois, le fabricant d’ascenseurs a enfin un acquéreur. Le géant allemand Thyssenkrupp a annoncé jeudi qu’il allait céder sa division à un consortium mené par Advent International et Cinven. Abu Dhabi Investment Authority et l’investisseur allemand RAG Foundation ont également participé. Le prix de vente de 17.2mds€ fait de cette transaction le plus gros LBO européen depuis l’opération de rachat d’Alliance Boots par KKR en 2007 d’après Pitchbook. Advent et Cinven ont devancé de nombreux compétiteurs tels que Blackstone, The Carlyle Group et le Canada Pension Plan Investment Board. Le fabricant d’ascenseurs finlandais Kone, rival de l’allemand avait également tenté sa chance plus tôt ce mois ci avant d’abandonner.

Publié le 02/03/2020

Marchés

Le private equity à l’assaut du sport et du divertissement

Les fonds de capital investissement, américains surtout, se ruent sur les différents clubs et leurs activités annexes. Ces marchés, déjà très importants, sont appelés à un avenir très prometteur. Les entreprises de sport et de divertissement, à forte marge brute… Les fonds de capital investissement, américains surtout, se ruent sur les différents clubs et leurs activités annexes. Ces marchés, déjà très importants, sont appelés à un avenir très prometteur. Les entreprises de sport et de divertissement, à forte marge brute d’autofinancement, bénéficient, en outre, d’évolutions réglementaires favorables aux capitaux-investisseurs. Les industries du sport et du divertissement en direct sont en plein essor, comme le fait remarquer une enquête de MarketWatch. Les recettes mondiales provenant du sport devraient en effet atteindre 64 milliards de dollars cette année et le divertissement en direct générer 35 milliards de dollars. Les fonds de capital-investissement considèrent les actifs du secteur du sport et du divertissement comme des entreprises à forte marge brute d'autofinancement qui, bien…

Publié le 26/02/2020

Transactions

McAfee nourrit le marché des M&A, mais pas celui des IPO

Le grand spécialiste de la cybersécurité, McAfee, soutenu par TPG, poursuit sa stratégie de croissance externe à défaut de s’introduire en Bourse. Il vient de mettre la main sur un créateur de logiciels de sécurité basé à Baltimore. Le pionnier… Le grand spécialiste de la cybersécurité, McAfee, soutenu par TPG, poursuit sa stratégie de croissance externe à défaut de s’introduire en Bourse. Il vient de mettre la main sur un créateur de logiciels de sécurité basé à Baltimore. Le pionnier de la cybersécurité McAfee continue de croître à coups d’acquisitions : il vient de signer l’acquisition de Light Point Security, un créateur de logiciels de sécurité basé à Baltimore et conçu pour protéger les navigateurs web contre les attaques. TPG Capital a acquis 51 % des parts de McAfee pour une valeur de 4,2 milliards de dollars en 2016, l'ancien propriétaire Intel conservant 49 % des parts. Thoma Bravo a parallèlement acquis une participation minoritaire dans la société de sécurité l'année…

Publié le 26/02/2020

Actualités

Le private equity se positionne pour un prochain retournement de cycle

Le rapport 2020 de Bain&Company sur l’état du private equity mondial dresse un portrait tout en nuance de l’industrie du capital investissement : si l’activité a battu de nouveaux records, les gérants pensent que les meilleures années sont désormais derrière eux.… Le rapport 2020 de Bain&Company sur l’état du private equity mondial dresse un portrait tout en nuance de l’industrie du capital investissement : si l’activité a battu de nouveaux records, les gérants pensent que les meilleures années sont désormais derrière eux. Les fonds de LBO ont levé 361mds$ en 2019, un record historique, et confirment la tendance de forte concentration du secteur, au profit des plus grands gérants. L’année dernière, ce sont 238 véhicules qui ont levé en moyenne 444m$. Toujours en mal de cibles, le marché poursuit également l’accumulation de dry powder pour un montant atteignant les 832mds$ (en augmentation de +4.5%). Les montants investis se portent à 551mds$, un montant stable depuis 5 ans. Premier signe annonciateur d’une situation…

Publié le 26/02/2020

Transactions

Intuit rachète Credit Karma pour 7,1 milliards de dollars

La consolidation du marché des fintech se poursuit. Morgan Stanley a réalisé l’acquisition d’E*Trade pour 13 mds$ la semaine dernière. Visa a racheté la startup de paiements Plaid pour 5.3mds$ le mois dernier. Enfin, à l’automne dernier, Charles Schwab fusionnait… La consolidation du marché des fintech se poursuit. Morgan Stanley a réalisé l’acquisition d’E*Trade pour 13 mds$ la semaine dernière. Visa a racheté la startup de paiements Plaid pour 5.3mds$ le mois dernier. Enfin, à l’automne dernier, Charles Schwab fusionnait avec TD Ameritrade dans une opération à 26mds$. Désormais, c’est le développeur de logiciels financiers Intuit qui serait en train d’avaler l’entreprise de gestion de crédits Credit Karma basé à San Francisco, dans un deal à 1,7mds$ réalisé en actions et en cash. L’acquisition permettra notamment à Intuit de faire un pas de plus dans le secteur du « personal finance ». L’entreprise d’une capitalisation de 74mds$ possède déjà TurboTax, QuickBooks et Mint. La transaction sonnera aussi le jour de paie pour…

Publié le 26/02/2020

Actualités

Le private equity détrône la bourse

Le succès du capital investissement auprès des entrepreneurs n’est plus à démontrer : en 2019 en Europe, 3867 opérations représentant 453,5mds€ ont eu lieu. C’est beaucoup, surtout si l’on compare ces chiffres aux 90 IPO qui ont eu lieu en 2019… Le succès du capital investissement auprès des entrepreneurs n’est plus à démontrer : en 2019 en Europe, 3867 opérations représentant 453,5mds€ ont eu lieu. C’est beaucoup, surtout si l’on compare ces chiffres aux 90 IPO qui ont eu lieu en 2019 (vs 141 en 2018) sur le territoire de l’UE. L’abondance de capitaux sur le marché du private equity permet aux entreprises de rester « privées » plus longtemps et d’éviter de passer par un process d’IPO souvent risqué dans son exécution, afin de lever des fonds pour poursuivre leur développement. L’ensemble des segments du capital investissement a progressé au cours des dernières années, à l’exception des fonds de fonds. Par exemple, le nombre d’opérations en capital-risque a doublé en 9 ans et…

Publié le 25/02/2020

Actualités

Les levées des fonds de fonds atteignent un plus bas

Les fonds de fonds (FdF) seraient-ils passés de mode ? C’est en tout cas ce que laissent suggérer les dernières données collectées par Pitchbook, montrant une classe d’actif en constante décroissance depuis 10 ans. En 2010, l’industrie des fonds de fonds… Les fonds de fonds (FdF) seraient-ils passés de mode ? C’est en tout cas ce que laissent suggérer les dernières données collectées par Pitchbook, montrant une classe d’actif en constante décroissance depuis 10 ans. En 2010, l’industrie des fonds de fonds détenaient 165mds$ d’engagements de la part des investisseurs. En juin dernier, les mêmes fonds de fonds n’étaient plus assis que sur 66mds$. C’est là l’une des seules données du private equity qui soit à la peine sur la dernière décennie. Les derniers survivants doivent faire des efforts pour s’adapter et répondre à une concurrence de plus en plus diversifiée, ainsi qu’à l’apparition de nombreux intermédiaires, capables de sélectionner les meilleurs gérants du marché, adoptant une activité proche de celle des…

Publié le 25/02/2020

Transactions

Le Canadien Duo Bank soutenu par Centerbridge Partners réalise l’acquisition de son compatriote et spécialiste du crédit à la consommation Fairstone Financial

Duo Bank of Canada, une entreprise de services financiers qui compte dans son actionnariat le président du groupe, Stephen Smith, Centerbridge Partners et le fonds de pension des enseignants de l’Ontario a finalisé l’acquisition de Fairstone Financial auprès d’un groupe… Duo Bank of Canada, une entreprise de services financiers qui compte dans son actionnariat le président du groupe, Stephen Smith, Centerbridge Partners et le fonds de pension des enseignants de l’Ontario a finalisé l’acquisition de Fairstone Financial auprès d’un groupe d’investisseurs comprenant J.C. Flowers et Värde Partners. Basé à Montréal, Fairstone propose des solutions de prêts et de crédits à la consommation, notamment dans le cadre de l’acquisition de véhicules. J.C. Flowers et Värde Partners avaient acquis Fairstone auprès de Citi, en 2017. L’année dernière, Reuters avait révélé que le new-yorkais Centerbridge avait tenté de lever entre 4.25mds$ et 5mds$ pour son quatrième fonds de dette, afin de potentiellement surpasser le précédent vintage qui avait récolté 4mds$. Précédemment, le gérant…

Publié le 20/02/2020

Transactions

Palatine Private Equity se déleste de Vernacare

La société de PE française vend sa participation dans le groupe de santé à HIG Capital. Elle aurait dégagé un rendement de 2,5x son investissement réalisé en 2015. Palatine Private Equity vient d’annoncer avoir finalisé la vente à HIG Capital… La société de PE française vend sa participation dans le groupe de santé à HIG Capital. Elle aurait dégagé un rendement de 2,5x son investissement réalisé en 2015. Palatine Private Equity vient d’annoncer avoir finalisé la vente à HIG Capital de Vernacare Limited, spécialisé dans les produits de santé, et plus spécialement la prévention des infections. Avec un chiffre d'affaires de plus de 60 millions de livres sterling dans 64 pays, l'entreprise emploie plus de 250 personnes depuis son siège social de Chorley, son usine de fabrication à Bolton et sa base canadienne à Toronto. Palatine Private Equity a acquis Vernacare en 2015. En 2017, la société a acquis et intégré avec succès Synergy HCS, un fabricant de produits de soins des…

Publié le 19/02/2020

Actualités

EQT délivre après son IPO

Cinq mois après sa cotation à la bourse de Stockholm, EQT annonce avoir réalisé sa plus belle année. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 606m€ en 2019, en hausse de 54% par rapport l’exercice précédent. L’EBITDA et le résultat… Cinq mois après sa cotation à la bourse de Stockholm, EQT annonce avoir réalisé sa plus belle année. L’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 606m€ en 2019, en hausse de 54% par rapport l’exercice précédent. L’EBITDA et le résultat net sont tous les deux en croissance pour atteindre respectivement 275m€ et 213m€. EQT annonce des actifs sous gestion de 39.9mds€, en augmentation de 3.3mds€ par rapport à 2018. Le millésime 2019 a également permis au gérant de clore son fonds infrastructure pour un montant de 9mds€ ainsi que son fonds VC EQT Ventures II qui a levé 620m€ en novembre. Le dernier flagship EQT VIII a, pour le moment, généré un multiple de 1.1x (vs 1.0x en 2018). Cette…

Publié le 15/02/2020

Actualités

2019, millésime d’exception pour Tikehau Capital

Toutes les activités de la société de gestion ont enregistré de fortes croissances l’an passé. Résultat : le groupe annonce une hausse de 17% de ses encours sous gestion à 25,8 milliards d’euros, en avance sur les prévisions initiales. Nouvelle année… Toutes les activités de la société de gestion ont enregistré de fortes croissances l’an passé. Résultat : le groupe annonce une hausse de 17% de ses encours sous gestion à 25,8 milliards d’euros, en avance sur les prévisions initiales. Nouvelle année de très forte croissance pour Tikehau Capital : avec 25,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2019, la société enregistre une hausse de 17% de ses encours. Les actifs sous gestion du groupe se répartissent dorénavant entre 23,7 milliards pour l’activité de gestion d’actifs et 2,1 milliards pour l’activité d’investissement. Au sein du pôle gestion d’actifs, Les activités de Private Equity et d’immobilier poursuivent leur montée en puissance pour représenter environ 63% de la collecte nette du périmètre de…

Publié le 13/02/2020