Schuldschein – Page 2

L’internationalisation du Schuldschein contraint les investisseurs à la prudence

L’enthousiasme autour de l‘élargissement du marché du Shuldschein au-delà de sa région natale semble surpasser l’appétit réel des investisseurs pour ces nouvelles émissions effectuées par les entreprises étrangères. Environ 87% des souscripteurs de Schuldschein refusent de traiter des transactions ne… L’enthousiasme autour de l‘élargissement du marché du Shuldschein au-delà de sa région natale semble surpasser l’appétit réel des investisseurs pour ces nouvelles émissions effectuées par les entreprises étrangères. Environ 87% des souscripteurs de Schuldschein refusent de traiter des transactions ne provenant pas de la zone DACH comme le montre un sondage réalisé par Bloomberg auprès de 30 investisseurs. Les pays du Proche Orient sont les plus souvent cités comme cause de préoccupation, devant les pays d’Europe de l’Est. Les spreads plus élevés en provenance d’émetteurs hors de la zone DACH ont jusqu’ici alimenté la demande des souscripteurs en dépit du souvenir encore vif de la quasi-faillite du distributeur Sud-Africain Steinhoff International Holdings NV sur fond de fraude comptable et à…

Publié le 12/07/2019

Transactions

L’allemand Wacker Neuson finance sa croissance par l’émission d’un Schuldschein

Wacker Neuson a placé un Schuldschein d’un montant de 150 m€. Le fabricant de machines de chantier avait initialement prévu un montant à lever de 125 m€, avant d’être deux fois sursouscrit en obtenant de très bonnes conditions de financement.… Wacker Neuson a placé un Schuldschein d’un montant de 150 m€. Le fabricant de machines de chantier avait initialement prévu un montant à lever de 125 m€, avant d’être deux fois sursouscrit en obtenant de très bonnes conditions de financement. L’émission se compose de deux tranches : « les conditions étaient très avantageuses » se félicite Wilfried Trepels, CFO de l’entreprise. « La tranche à 7 ans a été placée à moins de 1% tandis que la tranche à 5 ans porte un taux légèrement inférieur à 0,7% ». Grâce à cette nouvelle émission, Wacker Neuson financera son développement dans le cadre de son plan « Stratégie 2022 ». L’industriel vise un chiffre d’affaire de 2 Mds€ (vs 1,7 Md€ en 2018) et une marge d’EBIT supérieure…

Publié le 04/07/2019

Transactions

L’allemand Dürr émet le premier Schuldschein «vert»

Dürr est devenue la première entreprise mondiale à placer un Schuldschein « développement durable ». Cette opération a permis à l’industriel de collecter 200 m€. La spécificité de cette transaction est que son rendement est indexé sur le respect de critères de… Dürr est devenue la première entreprise mondiale à placer un Schuldschein « développement durable ». Cette opération a permis à l’industriel de collecter 200 m€. La spécificité de cette transaction est que son rendement est indexé sur le respect de critères de bonne conduite en matière environnementale, que l’entreprise devra respecter. En d’autres termes, Dürr verra le taux d’intérêt de son emprunt modulé à la hausse ou la baisse en fonction de l’atteinte des objectifs fixés. L’agence de conseil Ecovadis a été sélectionné pour effectuer le scoring de l’émetteur qui devra désormais sr conformer à un contrôle notamment de ses émissions de CO2 et de consommation d’eau, mais également veiller au maintien des bonnes conditions de travail de ses salariés. « Nous avons…

Publié le 03/07/2019

Transactions

Lagardère fait appel au marché privé allemand pour se financer

Le groupe Lagardère a annoncé avoir levé "plus de 250 millions d'euros" lors un placement privé de droit allemand au format Schuldscheindarlehen. Cette transaction arrangée par LBBW (Landesbank Baden-Württemberg) et UniCredit se compose de plusieurs tranches libellées en euros, à… Le groupe Lagardère a annoncé avoir levé "plus de 250 millions d'euros" lors un placement privé de droit allemand au format Schuldscheindarlehen. Cette transaction arrangée par LBBW (Landesbank Baden-Württemberg) et UniCredit se compose de plusieurs tranches libellées en euros, à taux fixes et à taux variables, avec des échéances à 5 et 7 ans. D'un montant initial de 150 millions d'euros, cette levée de dette a fait l'objet d'une demande élevée de la part des investisseurs en Allemagne, en Autriche, et d'institutions d'origine asiatique, et a bénéficié de conditions de taux historiquement basses, a précisé le groupe dans un communiqué.

Publié le 28/06/2019

Transactions

Iliad place un « Schuldschein » de 500 M€

L'opérateur télécoms Iliad a annoncé avoir effectué son premier placement privé de droit allemand auprès d'investisseurs institutionnels (Schuldscheindarlehen) pour un montant de 500 M€. L'opérateur télécoms Iliad a annoncé avoir effectué son premier placement privé de droit allemand auprès d'investisseurs… L'opérateur télécoms Iliad a annoncé avoir effectué son premier placement privé de droit allemand auprès d'investisseurs institutionnels (Schuldscheindarlehen) pour un montant de 500 M€. L'opérateur télécoms Iliad a annoncé avoir effectué son premier placement privé de droit allemand auprès d'investisseurs institutionnels (Schuldscheindarlehen) pour un montant de 500 M€. Cet emprunt, qui se décompose en trois tranches de 4, 7 et 8 ans, à taux fixes et variables, permet au groupe de renforcer sa liquidité tout en diversifiant ses sources de financement et en élargissant sa base d'investisseurs, notamment auprès des investisseurs institutionnels asiatiques et allemands, a précisé la maison-mère de Free dans un communiqué. La forte demande a conduit Iliad à augmenter le volume final émis, alors que le groupe…

Publié le 27/05/2019

Marchés

Le Schuldschein s’internationalise et s’étend aux émetteurs chinois

Nourri par de nombreux émetteurs européens, le marché allemand de la dette privée s'internationalise et vient d'accueillir son premier émetteur chinois. Alors que le marché de l’Euro PP semble atone avec moins d’une dizaine d’émissions déclarées depuis le début de… Nourri par de nombreux émetteurs européens, le marché allemand de la dette privée s'internationalise et vient d'accueillir son premier émetteur chinois. Alors que le marché de l’Euro PP semble atone avec moins d’une dizaine d’émissions déclarées depuis le début de l’année, son homologue allemand, le Schuldschein, est lui en pleine effervescence. En effet, depuis le premier janvier 2019, 8,4 Md€ ont été levés sur le marché allemand de la dette privée avec 43 émissions, dont 13 réalisées par des primo-émetteurs (source : Bloomberg). Ce produit de dette privée, qui séduit de plus en plus d’émetteurs venant d’autres pays que l’Allemagne, l’Autriche ou la Suisse. Sur les 43 émissions recensées par Bloomberg, 10 sont le fait d’émetteurs de pays non germanophones,…

Publié le 17/05/2019

Transactions

La société allemande TRUMPF émet un placement privé allemand (Schuldschein) à hauteur de 250 M€

Le fabricant allemand de machines d'usinage de la tôle et de lasers industriels basé à Ditzingen en Allemagne vient d'émettre un placement privé à hauteur de 250 M€. TRUMPF GmbH vient d'annoncer avoir placé avec succès un emprunt Schuldschein (Schuldscheindarlehen) d’un… Le fabricant allemand de machines d'usinage de la tôle et de lasers industriels basé à Ditzingen en Allemagne vient d'émettre un placement privé à hauteur de 250 M€. TRUMPF GmbH vient d'annoncer avoir placé avec succès un emprunt Schuldschein (Schuldscheindarlehen) d’un montant total de 250 M€. Cette émission est composé de 3 tranches différentes ayant des maturités respectives de cinq, sept et dix ans. Cette opération a été arrangée par UniCredit Bank AG et la Landesbank Baden-Württemberg. TRUMPF est une société de haute technologie qui fournit des solutions de fabrication dans les domaines des machines-outils, de la technologie laser et de l'électronique dans le monde entier.

Publié le 09/05/2019

Transactions

Lufthansa émet un placement privé (schuldschein) en ligne via la plateforme VC Trade

Lufthansa réalise son premier placement privé entièrement digitalisé. Pour ce faire, la compagnie aérienne utilise les services de la plateforme VC Trade. Le montant de ce placement sera d'au moins 300 M€ et pourra être supérieur suivant la demande des… Lufthansa réalise son premier placement privé entièrement digitalisé. Pour ce faire, la compagnie aérienne utilise les services de la plateforme VC Trade. Le montant de ce placement sera d'au moins 300 M€ et pourra être supérieur suivant la demande des investisseurs. La compagnie aérienne allemande a la volonté de collecter 300 M€ pour le financement général du groupe. Cette émission est composée de deux tranches avec une échéance de trois ou cinq ans et des fourchettes de taux respectivement comprises entre 65 à 80 points de base et de 85 à 100 points. Le rating de cette émission est BBB-. Concernant l’exécution de l'opération, la plateforme indépendante localisée à Francfort VC Trade fournit la mise en relation et les arrangeurs (toujours nécessaires…

Publié le 07/05/2019

Transactions

PSA annonce le placement d’un Schuldschein de 500 M€

Le groupe automobile PSA a annoncé avoir levé plus de 500 M€ via un placement privé de droit allemand. Le groupe automobile PSA a annoncé avoir levé plus de 500 M€ via un placement privé de droit allemand (Schuldscheindarlehen), en plusieurs tranches dont les… Le groupe automobile PSA a annoncé avoir levé plus de 500 M€ via un placement privé de droit allemand. Le groupe automobile PSA a annoncé avoir levé plus de 500 M€ via un placement privé de droit allemand (Schuldscheindarlehen), en plusieurs tranches dont les maturités sont comprises entre quatre et huit ans. "Les fonds ont été levés principalement sur les échéances longues à des conditions de taux historiquement basses", a précisé le groupe dans un communiqué. D'un montant initial de 250 M€, l'opération a fait l'objet d'une demande élevée de la part d'investisseurs institutionnels et supranationaux en Asie, en France et en Allemagne, a ajouté PSA.

Publié le 02/05/2019

Acteurs

Pref-X se développe sur le marché de l’Euro-PP

Dans le sillage d’une augmentation de capital de plus de 400 000 euros à la fin de 2018, la plateforme numérique Pref-X, dédiée au placement privé de dette, a pour la première fois rassemblé tous les acteurs d’une émission Euro PP… Dans le sillage d’une augmentation de capital de plus de 400 000 euros à la fin de 2018, la plateforme numérique Pref-X, dédiée au placement privé de dette, a pour la première fois rassemblé tous les acteurs d’une émission Euro PP dès son origination. La plateforme Pref-X, qui vient d'accompagner GL Events lors de son placement privé de 130 M€, a pour ambition de suivre au moins une dizaine d’opérations en 2019 en rendant la procédure de négociation plus efficiente. Elle entend ainsi dégager du temps et gagner en sécurité pour chacun des participants. Le module de suivi du placement déjà existant est opérationnel depuis le printemps dernier, rassemblant 8 emprunteurs et une trentaine d’investisseurs pour autant d’opérations totalisant 3 Md€. Euro-PP pour…

Publié le 05/03/2019

Marchés

Un nouveau défaut pourrait fragiliser le marché du Schuldschein

En ce début d’année, la faillite du distributeur allemand Gerry Weber, émetteur de Schuldschein, pourrait inciter les investisseurs à la prudence sur le marché de la dette privée en allemagne. Après avoir enregistré une très bonne année 2018 en termes… En ce début d’année, la faillite du distributeur allemand Gerry Weber, émetteur de Schuldschein, pourrait inciter les investisseurs à la prudence sur le marché de la dette privée en allemagne. Après avoir enregistré une très bonne année 2018 en termes d’émissions (24,5 Md€ levés), le marché allemand des placements privés (Schuldschein) avait connu un premier semestre atone en raison des défauts de deux émetteurs étrangers, Steinhoff et Carillion, qui avaient incité les investisseurs à la prudence. En ce début d’année, la faillite du distributeur de prêt-à-porter allemand Gerry Weber, lui aussi émetteur de Schuldschein, pourrait aboutir au même scénario. En effet, la semaine dernière, le groupe allemand a annoncé qu'il allait passer par la case judiciaire pour afin de se…

Publié le 05/02/2019

Transactions

Faurecia se finance au moyen d’un Schuldschein pour près de 700 M€

Le premier Schuldschein émis le mois dernier par Faurecia sera aussi le premier à répondre aux recommandations de la documentation-type publiée fin octobre par la Loan Market Association (LMA) et destinée à standardiser et donc fluidifier le processus. L'équipementier automobile… Le premier Schuldschein émis le mois dernier par Faurecia sera aussi le premier à répondre aux recommandations de la documentation-type publiée fin octobre par la Loan Market Association (LMA) et destinée à standardiser et donc fluidifier le processus. L'équipementier automobile Faurecia a ainsi financer l'acquisition de la société japonaise Clarion. La transparence de cette opération a été renforcée par l’utilisation de la plate-forme numérique vc trade. Le groupe a précisé que le placement de ces instruments de dette de droit allemand, qui a été "largement sursouscrit", était structuré en plusieurs tranches en euro et en dollar, avec des échéances de quatre, cinq et six ans. L’équipementier automobile a ainsi placé, dans le cadre du financement de l’acquisition de Clarion, l’équivalent…

Publié le 10/01/2019